Analiza săptămânală a pieței grâului – 4 octombrie

Vremea

Câmpiile nordice din SUA, precum și zona centrală și sudică vor rămâne uscate. În Brazilia, aversele din sezonul umed au început dar rămân foarte neregulate. Dar săptămâna viitoare sunt prognozate mai multe precipitații în centrul țării. Seceta continuă în Argentina, întârziind semnificativ semănatul porumbului pentru zonele de vest  dar sunt așteptate ploi în următoarea perioadă. Un sistem se deplasează prin Europa cu precipitații pe scară largă, mai ales în zonele din sud-est. Umiditatea solului este mult îmbunătățită, deși unele zone s-au confruntat cu umezeală și inundații care au cauzat probleme pentru semănatul grâului de iarnă.

                      
 

Repere de pe piața globală

Grâul MATIF încearcă o consolidare sub pragul de 235 EUR/t, după ce piața a evaluat o serie de știri care au ridicat îndoieli cu privire la livrările de export din Marea Neagră, din cauza secetei care afectează însămânțarea grâului în Rusia ce ar putea atrage posibile restricții impuse de Moscova la exporturile de grâu. Pentru anumite părți ale Europei de Vest, condițiile meteorologice sunt inverse, cu precipitații excesive ce împiedică, ca și anul trecut, semănatul grâului de iarnă.

Pe de altă parte, cererea internațională rămâne oarecum fermă, cu GASC din Egipt ce a încheiat un acord direct pentru livrarea a 3,12 milioane tone de grâu, care urmează să fie furnizate pe parcursul sezonului, din regiunea Mării Negre, deși unii comercianți rămân sceptici, având în vedere oferta în scădere din zona Mării Negre și riscul cotelor de export rusești. De asemenea, GFSA din Arabia Saudită este astăzi pe piață cu o licitație pentru 295.000 tone de grâu de măcinat.

                                

În această săptămână, USDA a lansat 2 rapoarte care nsă au fost neutre pentru piața grâului. Raportul USDA privind stocurile a fixat stocurile de grâu din SUA (pentru 1 septembrie 2024) la 54,05 milioane tone, peste așteptările comerciale și în creștere cu 12% față de anul precedent.  De asemenea, USDA a lansat Rezumatul pentru cereale mici, în care a fixat producția de grâu pentru sezonul 2024/25 la 53,64 milioane tone, sub așteptările comerciale dar în creștere cu 9% față de anul trecut.

Producția mai mare de grâu din SUA din acest an, cererea ridicată de la importatorii tradiționali și prețurile mai mici existente pe piața au făcut ca exporturile de grâu ale SUA, pentru primele 4 luni ale sezonul 2024/25 (iunie-iulie), să se desfășoare într-un ritm puternic, cu angajamente de export ajungând până în prezent la 11,2 milioane tone, o creștere cu 22% față de aceeași perioadă a sezonului anterior. Mai important, această cifră reprezintă deja 50% din exporturile totale estimate pentru întregul sezon, de 22,5 milioane tone.

Analiștii Soufflet consideră că importurile de grâu făcute de țările din Africa de Nord vor vrește la 31,9 milioane tone în sezonul 2024/25, cu 700.000 tone mai mult decât în sezonul anterior. Astfel, Algeria și Marocul vor importa 6,5 milioane tone de grâu moale și, respectiv, 5,5 milioane tone (în creștere față de 6,8 milioane tone și, respectiv,  5,4 milioane tone cu un an mai devreme) iar Egiptul va face importuri de grâu de 12 milioane tone în acest sezon.

Australian Crop Forecasters consideră că vremea uscată și înghețurile din anumite părți ale Australiei au deteriorat recoltele și probabil vor reduce producția de grâu cu peste un milion de tone față de estimările anterioare, la 30 milioane tone (de la 31,7 milioane tone estimate în luna august). Precizăm că analiști ai Rabobank nu văd o recoltă sub 30 milioane tone, iar prognoza oficală a ABARES (făcută acum o lună) este de 31,8 milioane tone, dar alți analiști locali estimează deja recolta la 27 milioane tone.
 

Regiunea Mării Negre

Prețurile grâului de măcinat din Rusia au crescut în ultima săptămână, în urma preocupărilor privind seceta ce afectează semănatul grâului de iarnă, dar rămân sub cotațiile vest-europene, la 224-226 USD/t FOB pentru grâul 12,5%. De asemenea, grâul rusesc și cel ucrainean cu indice proteic de 11,5% au fost cotate în creștere, la 223 USD/t FOB pentru expedierea în octombrie. Se așteaptă ca Rusia să fie cel mai important furnizor de grâu moale al Marocului în acest sezon, depășind Franța, deoarece grâul rusesc este cu cel puțin 6 dolari/tonă mai ieftin decât grâul din Franța, în bază C&F.

Consultanța SovEcon a estimat exporturile rusești de grâu pentru anul de comercializare 2024/25 la 47,6 Mt, în scădere cu 500.000 tone față de estimarea anterioară, de 48,1 milioane tone, reflectând o mică scădere a producției dar și o creștere a cererii interne de furaje. Pe de altă parte, IKAR a revizuit prognoza pentru producția de grâu, în scădere cu 400.000 tone, la 81,8 milioane tone, cu prognoza de exporturi la 44 milioane tone.

Conform previziunilor făcute de Rusagrotrans, Rusia ar putea exporta între 4,4 - 4,8 milioane tone de grâu în octombrie, un volum mai mic față de anul trecut, când s-au exportat 5,1 milioane tone, din cauza reducerii vânzărilor de către exportatorii ruși, în urma prețurilor scăzute la export. De asemenea, Rusagrotran a redus prognoza pentru exporturile din septembrie, de la 5,47 milioane tone la 5,35 milioane tone, din cauza ritmului mai scăzut al livrărilor în a doua jumătate a lunii.
 

Perspective

Oferta globală redusă de grâu (în urma scăderii prognozelor de producția din Rusia și Australia) și seceta din Rusia ce afectează semănatul grâului de iarnă pentru recolta din 2025 va continua să ofere un anumit sprijin prețurilor, pe termen mai lung. Mai mult, reticența fermierilor în a vinde recoltele pare a fi un ingredient important pentru creșterea prețurilor atât în ​​Ucraina, cât și în Rusia. Ca de obicei, piața va monitoriza randamentele din SUA, ploaia braziliană, dimensiunea/calitatea recoltei din UE/Marea Neagră și cererea chineză așa că, dacă aveți grâu de vânzare, încă vă sugerăm să fiți răbdători.