Volatilitate pe piața îngrășămintelor și echilibru fragil între regiuni

Repere de pe piața globală

Piața ureei s-a aflat într-o situație destul de interesantă săptămâna trecută. Febra achizițiilor europene pre-CBAM (înainte ca noile taxe de carbon la frontieră ale UE să intre complet în vigoare) a împins prețurile din Africa de Nord peste așteptări în timp ce alte destinații nu au avut o creștere atât de semnificativă. În Egipt și Algeria, prețurile de vânzare au crescut constant, ajungând la 507 USD/t și, respectiv, 500 USD/t FOB. Aproape toate volumele au fost destinate cumpărătorilor din Europa de Vest.

Importatorii români au fost, de asemenea, activi în achiziții la niveluri între 470-475 USD/t CFR din diferite origini, poate în jur de 100.000 tone. În același timp, cumpărătorii turci nu sunt dispuși să plătească astfel de prețuri. Ținta lor de săptămâna trecută a fost de aproximativ 450 USD/t CFR, ceea ce îi limitează doar la produsele iraniene. Producătorii iranieni au vândut mai multe încărcături săptămâna trecută, la aprox. 375 USD/t FOB.

La est de Suez, două evenimente importante au avut loc săptămâna trecută – în primul rând, China a anunțat o cotă suplimentară de export pentru acest an, de cel puțin 600.000 toneiar această știre a afectat piața asiatică. O altă surpriză a apărut din partea Indiei, unde a fost lansată o nouă licitație, după ce ultima licitație s-a finalizat cu rezultate dezamăgitoare. Vineri, IPL și-a anunțat ideea de a cumpăra 2,5 milioane tone, cu o fereastră de livrare până la 15 ianuarie. De fapt, nu a fost o surpriză, ci momentul potrivit, deoarece piața se aștepta ca India să profite de prețuri mai mici. În SUA, prețurile au scăzut ca răspuns la știrile din China, dar deocamdată piața se pregătește doar pentru sezonul de import, așa că nu s-a înregistrat prea multă activitate reală.

Pe piața amoniacului, oferta a continuat să se rărească săptămâna trecută. Prețurile la est de Suez au crescut cu peste 30 dolari, ajungând la un interval larg de 400-500 USD/t FOB Orientul Mijlociu. Acest nivel deschide calea pentru transporturile la vest de Suez, unde cumpărătorii caută cu disperare tone. Pe lângă întreruperea producției de la Maaden (Arabia Saudită), producătorul omanez Salalah intenționează să înceapă o redresare de 3 săptămâni, ceea ce înseamnă că China este acum singurul producător care poate asigura disponibilitate pe piața spot înainte de sfârșitul anului. Prețul către Europa a rămas neschimbat față de săptămâna trecută, deoarece cumpărătorii se opun oricărei creșteri suplimentare a prețurilor.

Prețul sulfatului de amoniu a continuat să scadă pe fondul cererii scăzute din Brazilia, produsul granular fiind vândut între 155-165 USD/t FOB China. Cumpărătorii brazilieni au rămas pe tușă, evaluând ureea versus sulfat. Pe piața nitraților, aproape toți producătorii din Europa și Marea Britanie au majorat prețurile la amoniac și amoniu (NA) (neclaritate), dar cumpărătorii au fost activi în asigurarea volumelor, totul în urma politicii CBAM.

Ofertele rusești către Europa s-au confirmat. Agropolychim din Bulgaria a reluat producția de NA după perioada programată de redresare. În SUA a avut loc un incident la o mare fabrică, fără informații despre momentul în care producția va fi reluată. Fabrica în sine are o capacitate anuală de 1,4 milioane tone de NA și o capacitate de 525.000 de UAN, așa că, dacă întreruperea durează mult timp, va împinge cu siguranță prețurile interne în sus.

În segmentul fosfaților, a fost o altă săptămână de scădere a prețurilor la nivel global, pe fondul activității lente de cumpărare, iar acest lucru s-a întâmplat în ciuda tendinței ascendente pentru sulf și amoniac. OCP (Maroc) a raportat vânzări de 26.000 tone către piețele din Europa de Vest la 735-750 USD/t FOB, ceea ce reprezintă o scădere uriașă față de nivelurile anterioare. Maaden (Arabia Saudită) a vândut către India la 728 USD/t FOB. Cota de export chineză rămasă a fost evaluată la aproximativ 100.000 tone. Prețurile DAP au scăzut la 700-705 USD/t FOB pe fondul cererii slabe.
 

Perspective

Prețurile ureei se mențin ferme, deoarece oferta de export din China rămâne redusă, iar cererea din Brazilia, India și Europa rămâne constantă. Sulfatul de amoniu scade, după creșterile recente, pe măsură ce cumpărătorii întrerup noile tranzacții, deși sentimentul bullish ar putea reveni, dacă ureea crește. Prețurile DAP/MAP continuă să scadă pe fondul cererii globale slabe și al stocurilor mari din Asia. MOP rămâne stabil, susținut de cererea puternică din Asia, în timp ce Europa rămâne liniștită. Per total, tendințele pieței globale de îngrășăminte sunt constante până la ușor descendente, activitatea din Asia continuând să modeleze direcția pieței până la sfârșitul anului.