Revenirea Chinei pe piața de export ar putea ajusta prețurile la uree

Repere de pe piața globală

După ce India a anunțat, acum o săptămână, licitația de import la uree, pentru 1,5 milioane tone, ce se va închide pe 8 aprilie, reacția pieței a fost rapidă, cu creșteri de preț de 9 dolari/tonă la cotațiile din Orientul Mijlociu: Oman a vândut o marfă în Australia la 363 USD/t FOB pentru expediere în luna mai iar MOPCO din Egipt a vândut o marfă pentru a doua jumătate a lunii aprilie, la 370 USD/t FOB. Cu toate acestea, să nu uităm, pentru comparație, că Egiptul vindea uree, în luna februarie, la 459 USD/t FOB, ceea ce înseamnă că piața încă are multe de făcut pentru a recupera diferența.

Mai mult, producătorii din Orientul Mijlociu și alții din Africa de Nord nu au plasat încă producția din martie și aprilie iar piața încă așteaptă reluarea exporturilor din China (care sunt supuse restricțiilor guvernamentale din iunie 2024). Însă când se va întâmpla acest lucru, este foarte greu de precizat, în prezent producătorii chinezi fiind mulțumiți de cererea susținută de pe piața internă.

                                              

Piața amoniacului rămâne bearish, cu o ofertă mai mult decât suficientă pentru a acoperi cererea redusă observată la nivel global. Prețurile de la Tampa sunt cotate în prezent la 435 USD/tonă CFR  - cea mai mică cifră din iulie 2024, cu o corecție descendentă de 25 dolari/tonă, mai ales că instalația Gulf Coast Ammonia (GCA), de 1,3 milioane de tone/an, din Texas, pare să înceapă în sfârșit exporturile.

Mai mult, producția de amoniac în Europa se confruntă cu un viitor sumbru, după ce Achema din Lituania a decis să-și reducă producția până la o nouă notificare, susținând că nu poate concura cu amoniacul ce vine din Africa și Rusia, în urma prețului ridicat al gazelor naturale în UE, la care se adaugă costurile suplimentare pentru reducerea emisiilor de CO2, pe care amoniacul importat nu trebuie să le plătească în prezent.

Ca și piața de uree, piața fosfatului procesat așteaptă intrarea Chinei pe piață, în timp ce restul producătorilor se confruntă cu un cost ridicat de producție, odată cu creșterea prețurilor sulfului, cu 73 USD/tonă pentru livrarea în aprilie, la 275 USD/t FOB (față de 166 USD/t în ianuarie 2025).

Prețurile DAP din India sunt în creștere odată cu cea mai recentă achiziție, raportată la 650 USD/t CFR, în creștere cu 17 dolari/tonă de la începutul anului. Prețurile MAP din Brazilia sunt, de asemenea, în creștere, cea mai recentă evaluare fiind în jurul valorii de 660 USD/t CFR, în ascensiune săptămânală de 5 dolari/tonă.

În schimb, Guvernul de la New Delhi a aprobat subvenția de bază pentru fosfați și îngrășăminte cu potasiu pentru sezonul Kharif, care durează din aprilie până în septembrie, cu un buget de 4,35 miliarde dolari, mult mai mare decât anul trecut, pentru a reflecta tendințele recente ale prețurilor internaționale la îngrășăminte și inputuri. Chiar și așa, la prețurile curente de piață, marjele importatorilor de DAP vor rămâne negative iar guvernul va continua probabil să-i despăgubească pentru pierderile avute.

Prețurile potasiului în Asia de Sud-Est, SUA și Europa de Vest au intrat în trimestrul II din 2025 în creștere, deoarece oferta din afara SUA începe să se îngusteze ușor, cotațiile potasiului din Asia de Sud-Est crescând în ultima săptămână la 315-330 USD/t CFR, ca urmare a creșterii cererii din licitațiile deschise de fermierii care dețin plantații de palmieri. Din această perspectivă, se așteaptă o ascensiune a cotațiilor și în următoarele săptămâni, în urma prețurilor favorabile la uleiul de palmier, ce ar putea stimula și mai mult cererea.

În Europa, prețurile potasiului au crescut în această săptămână, ofertele pentru MOP standard fiind făcute la 327,5 EUR/t CIF, în timp ce pentru MOP granular au ajuns la 350 EUR/t CIF, cele mai ridicate niveluri din mai 2024, cu vânzări crescute în ultimele săptămâni. Pe piața din SUA, cererea rămâne pozitivă în general, iar Nutrien și-a crescut prețul la 407 USD/t FOB pentru toate terminalele din Midwest ca urmare a cererii puternice, odată cu începerea campaniei de semănat de primăvară.

Pe de altă parte, Președintele Trump a inclus potasiul printre produsele care au nevoie de o creștere imediată a producției, dar este puțin probabil ca acest lucru să distrugă în mod semnificativ dependența SUA de importurile de îngrășăminte. SUA importă aproximativ 90% din potasiu - folosit ca fertilizator în producția de porumb și soia, cea mai mare parte provenind din Canada vecină, cel mai mare producător global. Fermierii și companiile de îngrășăminte americane au în față, de astăzi, noi tarife la importuri, tocmai când sezonul de semănare începe, cu riscul unor costuri mai mari pentru cultivatori care, la rândul lor, vor fi transferate consumatorilor.
 

Perspective

În ciuda licitației deschise de India, prețurile ureei își păstrează tendința bearish, iar revenirea Chinei pe piață ar putea presa și mai mult tendința descendentă a cotațiilor. Prețurile fosfatului procesat au crescut, dar și producția, fapt ce ar putea schimba în curând direcția prețurilor. Perspectivele pentru amoniac sunt sumbre, în special în Europa, unde producătorii ar putea limita și mai mult producția, pe fondul prețurilor ridicate ale gazului. Sfârșitul sărbătorii Eid va aduce mai multe importuri de potasiu pentru Asia de Sud-Est, ceea ce înseamnă că prețurile vor continua tendința bullish.