Războiul comercial SUA-China va aduce mari provocări pe piața de soia

Repere de pe piața globală

China a anunțat o creștere la 84%, de la 34%, a tarifelor la importurile din SUA, după ce Administrația Trump a spus că va întrerupe majorările anunțate anterior la tarifele pentru multe țări, deși taxele vor fi majorate la 125% la importurile din China. Mișcarea Beijingului și riscul sporit ca primele două economii ale lumii să arunce lumea în recesiune au adus și mai multă volatilitate pe piețele de semințe oleaginoase.

În acest context, rapița la Bursa Euronext  a avut o scădere drastică în această săptămână, ștergând câștigurile anterioare, cu pierderi mai mari la contractele pe recolta nouă, afectată de puterea monedei euro dar și de fluctuația prețului petrolului Brent, ce se luptă să rămână în jurul pragului de 60 USD/baril. Pe de altă parte, Strategie Grains și-a menținut prognoza privind producția de rapiță din UE în sezonul 2025/26 la 19 milioane tone, o creștere cu 13% față de 2024/25, datorită unei prognoze meteo favorabile. Estimarea producției de floarea-soarelui a fost ușor crescută, la 10,6 milioane tone, acum cu 26% mai mare față de sezonul curent.

Soia CME se află și ea pe un trend descendent, deși impactul tarifelor asupra exporturilor de soia din SUA în sezonul  2024/25 (septembrie-august) ar putea fi marginal, mai ales că urmează o perioadă în care China trece în mod constant la Brazilia pentru aprovizionarea cu soia, în timp ce mișcările recente ale pieței americane cu privire la livrările fizice sunt susținute de o slăbire a dolarului, ce ar trebui să favorizeze exporturile către alte țări.

                                         

Dar este de așteptat ca stocurile finale de soia din SUA pentru sezonul 2024/25 să atingă un maxim din ultimii 5 ani, în urma câștigurilor de producție de anul trecut. În schimb, pentru următorul an de comercializare, fermierii americani vor reduce cu siguranță suprafața cultivată cu soia, pentru a gestiona riscurile războaielor tarifare cu China. În mod similar, cererea de export pentru soia din SUA în sezonul  2025/26 ar putea scădea substanțial, din cauza lipsei de cumpărători chinezi.

Pe de altă parte, Brazilia va beneficia de războaiele comerciale dintre SUA și China, cu cererea chineză și puterea de negociere a prețurilor mai fermă. ANEC din Brazilia prognozează exporturile de soia braziliană în luna aprilie la 13,2 milioane tone, în uşoară scădere faţă de 13,4 milioane tone cu un an mai devreme dar, din ianuarie până în martie, China a rămas principala destinație pentru soia braziliană, reprezentând 77% din volumul total exportat, urmată de „alte destinații” (cu 8%), Spania și Turcia (cu 3% fiecare).

În mijlocul războaielor comerciale dintre Statele Unite și aparent oricare altă țară de pe glob, unde tarifele se pot schimba de la o zi la alta, prețurile de canola ICE s-au descurcat remarcabil de bine în ultima săptămână, cu o apreciere de aproape 25 dolari/tonă, la 651,40 USD/t, cel mai ridicat nivel din 7 martie, în timp ce scăderile puternice ale prețului țițeiului au limitat câștiguri mai mari. Dacă războiul comercial dintre SUA și China ar provoca o scădere semnificativă a exporturilor de soia din SUA către destinații chineze, acesta ar putea crea însă efecte secundare benefice pentru canola canadiană, statul asiatic putând să se abțină de la impunerea de tarife suplimentare semințelor din Canada.
 

Regiunea Mării Negre

Institutul IKAR prezice o creștere semnificativă a producției de semințe oleaginoase în Rusia pentru  sezonul 2025/26, cu o suprafața totală cultivată proiectată la 20 milioane hectare, floarea-soarelui ocupând 10,20 milioane hectare, o creștere față de cele 9,76 milioane hectare în anul precedent. Această schimbare a condus la previziuni optimiste pentru o producția record de floarea-soarelui, estimată să depășească 18 milioane tone, iar producția de soia este văzută la 8,38 milioane tone. De asemenea, se anticipează că producția de rapiță va atinge un nou maxim, de 5 milioane tone.

Campania de semănat la floarea-soarelui a demarat devreme în Ucraina, pentru prima săptămână din aprilie fiind însămânțate peste 33.000 hectare, ceea ce reprezintă aproximativ 1% din suprafața planificată (5,082 milioane hectare). Soia a fost semănată pe 2.600 de hectare, sau 0,1% din cele 2,38 milioane hectare prognozate.

Conform UGA, Ucraina își poate crește exporturile de soia către Uniunea Europeană dacă conflictul comercial dintre SUA și UE escaladează. În ultimele săptămâni, prețurile de achiziție pentru boabele de soia se mențin constant la niveluri atractive, soia ucraineană continuând să fie competitivă, chiar și pe fondul scăderii prețurilor la burse.
 

Perspective

Intensificarea războiului comercial SUA-China va aduce mari provocări pentru piața de soia, cu presiune de scădere a cotațiilor pe toate piețele de semințe oleaginoase, având în vedere că SUA este al doilea exportator global de soia iar China - cel mai mare importator. Alternativ, în cazul în care tensiunile comerciale dintre SUA și China s-ar atenua (dar probabilitatea este mică), China ar crește importurile de produse agricole din SUA pentru a reduce deficitele comerciale. Având în vedere așteptările unei scăderi a suprafeței cultivate cu soia, prețurile din SUA ar putea crește, în urma cererii ferme și a ofertei reduse.