Prețurile la îngrășămintele cu azot sunt volatile, cu risc de scădere

Repere de pe piața globală

Principala știre a săptămânii trecute de pe piața de uree a fost, desigur, rezultatul licitației de achiziție din India. Prețul s-a dovedit a fi cu 5-10 USD/t mai mic față de nivelul discutat anterior. În total, au fost oferite peste 4,6 milioane tone de uree - 2,16 milioane către Coasta de Est și 2,46 milioane către Coasta de Vest.

Creșterea achizițiilor europene a încetinit semnificativ săptămâna trecută, după a fost divulgat un document care explică mai detaliat cum va funcționa calculul CBAM. Pe scurt, costurile CBAM preconizate vor fi determinate prin scăderea cotei gratuite din emisiile reale. Dacă datele privind emisiile reale nu sunt disponibile, atunci se vor utiliza valori implicite, iar aceste valori sunt foarte, foarte mari. Conform primelor interpretări, costurile suplimentare CBAM pe tonă de uree pentru producătorii cu date confirmate privind emisiile ar trebui să fie între aproximativ 25-50 EUR/tonă.

În acest context, ureea egipteană a scăzut la 470 USD/t FOB, dar ideile cumpărătorilor privind prețurile sunt departe de asta, la nivelul de 440 USD/t FOB, nu mai mult. În Algeria, volume de aproximativ 10.000-13.000 tone de uree granulată au fost disponibile la un minim de 485 USD/t FOB, pentru livrare la sfârșitul lunii decembrie. Dangote din Nigeria a semnat un acord pentru extinderea capacității, ceea ce ar putea face din Nigeria unul dintre cei mai mari exportatori de uree din lume, cu o capacitate care crește la peste 8 milioane de tone/an.

                                            

Între timp, prețurile din Brazilia au crescut ușor, cu niveluri de 415-420 USD/t CFR, în creștere cu 5 USD/t la limita inferioară. Dar activitatea per ansamblu rămâne slabă. Producătorii iranieni oferă uree granulată puțin mai moale la 377 USD/t FOB pentru această săptămână.

Pe piața amoniacului, prețurile au crescut mai mult, însă actorii de pe piață cred că plafonul pieței va fi atins în curând. La vest de Suez, producția din Trinidad nu a fost încă reluată, așa că Nutrien a trebuit să achiziționeze de la o terță parte o încărcătură de 28.000 tone pentru a o livra cumpărătorilor săi contractuali din Europa. Prețul acestei tranzacții spot a fost de aproximativ 690-699 USD/t CFR. La est de Suez, China rămâne principalul furnizor pentru volumele spot, iar prețurile au crescut cu 10-15 USD/t.

În segmentul sulfatului de amoniu se observă o tendință interesantă. În China, cotația sulfatului granular, care este de obicei la un preț premium de 15-20 USD/t față de produsul standard, este acum la aceeași paritate sau uneori este chiar vândut la reducere. Acest lucru se explică prin cererea scăzută de sulfat granular din partea celui mai mare cumpărător global - Brazilia, și, în același timp, prin anunțul reducerilor de producție pentru produsul standard care circulau săptămâna trecută. Drept urmare, prețul standard al produsului a fost evaluat la aproximativ 160-165 USD/t FOB, iar produsul granular la același nivel.

Pe piața nitraților, cererea puternică din ultimele săptămâni a stimulat creșterile prețurilor producătorilor, iar săptămâna trecută LAT Nitrogen și-a majorat prețurile din ianuarie cu 10-15 EUR/t, însă piața va trebui să digere această creștere, deoarece depozitele interne sunt aproape pline, iar tendința prețului ureei a revenit la o scădere. Așadar, cumpărătorii nu se grăbesc să cumpere la aceste niveluri de preț. În SUA, cererea de produse importate a crescut, ceea ce a influențat creșterea prețului FOB din Marea Baltică. Un lot de 10.000 tone de nitrat rusesc a fost vândut la un preț scăzut de 260 USD/t FOB pentru livrare în decembrie, iar prețul a crescut, în general, cu 5-10 USD/t. De asemenea, oferta către piața internațională se va rări, deoarece producătorii ruși se vor orienta din ce în ce mai mult către piața internă în lunile următoare.
 

Perspective

Ultima licitație de import de uree din India a dezamăgit piața, ofertele mici fiind considerate puțin probabile să atragă multă ofertă din China, ceea ce ar putea declanșa o altă licitație în viitorul apropiat. IPL căuta 2,5 milioane tone și ar putea primi semnificativ mai puțin de 1,5 milioane tone. Nitrații europeni continuă să se consolideze. Creșterile la amoniac au încetinit, dar piața rămâne în strânsoarea unei crize acute a ofertei. Prețurile spot DAP și MAP la nivel global au scăzut în continuare pe fondul cererii reduse, în timp ce comercianții au analizat impactul probabil asupra fosfaților al eliminării tarifelor reciproce din SUA. Sulful a atins un maxim al ultimilor 17 ani în Orientul Mijlociu, din cauza restricțiilor globale.

Pe termen scurt, piața globală a îngrășămintelor are perspective de stabilizare sau ușoară scădere la majoritatea produselor, pe fondul costurilor energetice stabile, ofertei globale bune și cererii sezoniere reduse. Principalul risc de creștere ar putea fi un potențial șoc pe piața gazului sau o restricție neașteptată a exporturilor din China.