Competiția între exportatorii de grâu va rămâne activă pe piața globală

Repere de pe piața globală

Săptămâna aceasta a fost destul de volatilă pentru piața grâului, în urma noile tarife ale Administrației Trump, așteptate de piață, ce intensifică un război comercial global, deoarece partenerii comerciali ai SUA anunță represalii. Liderii europeni au dat tonul confruntărilor, Președintele Macron îndemnând companiile din UE să întrerupă investițiile americane iar Germania a asemănat strategia economică a lui Trump cu un act de agresiune, cerând un răspuns proporțional ca amploare.

În acest context, grâul la Bursa Euronext a pierdut teren la contractele pentru recolta nouă, deoarece din acest război comercial moneda euro iese mult mai consolidată dar face exporturile de grâu ale UE total necompetitive pe piața globală (mai ales că exporturile blocului comunitar sunt în prezent cu 36% în urma ritmului din sezonul precedent). Pe de altă parte, există incertitudine cu privire la „puterea răspunsului Europei” la tarifele americane și la modul în care aceste contramăsuri ar avea un impact suplimentar asupra piețelor agricole și a fluxurilor comerciale. Oricum, piața de grâu nu va fi perturbată prea mult, până acum în acest sezon UE importând doar 109.000 tone de grâu durum din SUA și 361.000 tone de grâu de măcinat.  

Piețele americane de grâu au fost instabile, grâul SRW rămânând cel ieftin de pe piață, din punct de vedere istoric, deși vânzările totale de grâu din SUA în această săptămână au totalizat doar 340.000 tone din recolta veche și 95.200 tone din recolta nouă. Între timp, perspectivele meteorologice din SUA rămân favorabile în general, dar cu risc de îngheț în unele zone cultivate cu HRW și SRW și cu o secetă continuă în unele părți din Câmpiile de Sud.

                                 

Raportul Prospective Plantings de la USDA consideră că suprafața totală semănată cu grâu pentru  recolta din 2025 va atinge aprox. 18,37 milioane hectare, în scădere cu 2% față de 2024 și a doua cea mai mică suprafață semănată cu grâu de la începutul înregistrărilor agenției, în 1919. De asemenea, USDA  crește stocurile de grâu din SUA, la 33,75 milioane tone, peste estimarea medie comercială – dar raportele USDA nu au perturbat prea mult piețele, care deja anticipaseră aceste modificări.

În schimb, asociațiile de fermieri din SUA au declarat că războiul comercial îi vor forța să închidă fermele deoarece tarifele crescute le amenință sustenabilitatea economică, din moment ce peste 20% din venitul lor provine din exporturi, în timp ce aceștia apelează la importuri pentru aprovizionarea cu îngrășăminte, unelte specializate și alte inputuri. Tarifele de răzbunare vor face cerealele cultivate în America mai scumpe la nivel global – o combinație care nu numai că amenință competitivitatea fermierilor din SUA, pe termen scurt, dar poate cauza pierderi pe termen lung pentru piața globală a cerealelor.

Producția de grâu a Australiei, al treilea exportator global de grâu, este probabil să scadă cu 16% în sezonul 2025/26 față de recolta extraordinară a anului precedent, deoarece seceta din unele regiuni reduce umiditatea solului, reducând prognozele de producție în conformitate cu mediile istorice. Surse de pe piață consideră că este foarte probabil ca Australia să producă doar 28,6 milioane tone de grâu în noul sezon, în concordanță cu media pe 5 ani,  dar  în scădere cu 16,1% față de cele  34,1 milioane recoltate în 2024. În martie, ABARES a estimat producția de grâu pentru noul sezon la 30,5 milioane tone.

Pe de altă parte, Serviciul FAS al USDA din New Delhi consideră că India este pe cale să atingă cea de-a treia recoltă record de grâu în sezonul 2025/26 (aprilie-martie),  estimată la 115 milioane tone, cu o suprafață cultivată mai mare, de 32,6 milioane hectare cultivate (31,8 milioane hectare în sezonul anterior) și condiții optime de dezvoltare a recoltelor. În aceste condiții, este posibil ca consumul  de grâu în India să se redreseze după scăderea de anul trecut, dar probabil că interdicțiile la exportul de grâu vor continua să fie în vigoare, din cauza preocupărilor legate de reducerea inflației în țară.
 

Regiunea Mării Negre

În această săptămână, Argus Media a redus estimarea producției de grâu din Rusia pentru sezonul 2025/26, la 80,3 milioane tone (de la o proiecție anterioară de 81,5 milioane tone), sub media pe 10 ani, invocând suprafețe cultivate reduse cu grâu de primăvară. În ciuda condițiilor îmbunătățite pentru grâul de iarnă, a cărei proiecție de producție a fost ridicată la 56 milioane tone, prețurile globale slabe și cererea lentă a importatorilor descurajează investițiile în noi culturi la cel mai mare exportator de grâu din lume.

Piața de grâu din Rusia rămâne slabă, deși prețurile au scăzut cu 2 dolari/tonă, cu puține oferte pentru grâu 12,5% făcute la 253 USD/t FOB, în timp ce grâul 11,5% este oferit la 248 USD/t FOB.  În Ucraina, grâul de măcinat 11,5% este plasat în intervalul 244-245 USD/t FOB POC, pentru livrare în aprilie-mai, cu oferte pentru Egipt făcute la 257-261,50 USD/t CFR. Spre comparație, grâul 11,5%, pe bază FOB CVB, rămâne mult mai scump decât originile rusești și ucrainene, fiind cotat la 252 USD/t.

                                      

Exporturile ucrainene de grâu rămân stabile în acest sezon, în ciuda provocărilor și schimbărilor în fluxurile comerciale acesta își găsește cu ușurință cumpărătorii, cu 13 milioane tone livrate extern (dintr-o cotă de 16,2 milione tone). Însă UGA a declarat că se așteaptă la o scădere a prețurilor ucrainene la grâul din recoltă nouă, cu aproximativ 20 dolari/tonă, la aprox. 190-200 USD/t CPT Marea Neagră, în luna iulie, deoarece în acea perioadă piața este saturată cu grâu din toate țările exportatoare majore - Rusia, România și SUA. UGA îndeamnă fermierii ucraineni să se rețină de la vânzări în această perioadă și să exporte în octombrie-decembrie, când prețurile ar putea crește la 220-235 USD/t CPT.
 

Perspective

Tarifele mai mari impuse la importurile făcute SUA atât din țările prietene, cât și din cele rivale, vor intensifica războiul comercial care amenință să alimenteze inflația și creează temeri de recesiune globală, deoarece partenerii comericali ai SUA vor răspunde cu represalii. Dar, chiar și cu tensiunile comerciale, care vor aduce multă volatilitate pe piață, competiția între principalii exportatori de grâu va rămâne strânsă în perioada următoare, mai ales că importatorii caută să beneficiaze de o scădere mai mare a prețurilor și amână achizițiile, cu un comerț lent atât la recolta veche, cât și pentru cea nouă. Iar stocurile neexportate din recolta veche vor satura piața și în noul sezon, și vor presa în continuare cotațiile globale.