CE a anunțat o posibilă suspendare a CBAM pentru îngrășăminte

Repere de pe piața mondială

Cea mai importanță veste pentru îngrășămintele europene a fost lansată de Comisia Europeană săptămâna trecută. Îndemnată de autoritățile franceze și italiene, CE a anunțat că va analiza opțiunea suspendării CBAM pentru îngrășăminte pentru a susține competitivitatea fermierilor europeni. De asemenea, CE are în vedere eliminarea tarifului națiunii celei mai favorizate pentru importurile de uree și amoniac, care este de 6,5%, respectiv 5,5%. Pentru alte produse, tariful ar putea fi, de asemenea, eliminat ca urmare a unor analize și decizii specifice. Cel puțin acest lucru ar trebui să calmeze comunitatea fermierilor europeni, dar să fie încă rețineți pentru că decizia finală nu a fost încă luată.

Dar Gigantul producător de îngrășăminte Yara a avertizat că orice suspendare a programului CBAM al UE ar putea submina proiectul său la scară largă de amoniac cu emisii reduse de carbon de pe coasta Golfului SUA (Louisiana). Proiectul, de 8-9 miliarde dolari, își propune să producă aproximativ 2,8 milioane tone pe an de amoniac cu emisii reduse de carbon, dar Yara spune că incertitudinea cu privire la CBAM (inclusiv o posibilă pauză sau modificări retroactive) îngreunează deciziile de investiții, deoarece costurile carbonului influențează direct prețul final.

Cealaltă veste pe care piața a digerat-o a fost desfășurarea licitației pentru uree din India. NFL a primit oferte pentru peste 3,6 milioane tone, iar achizițiile finale fiind în intervalul 980.000 tone - 1,2 milioane tone. Prețul s-a dovedit a fi foarte atractiv pentru furnizori - cu 5 până la 7 USD/t mai mare față de licitația din noiembrie și a ajuns la aproape 425 USD/t CFR către Coasta de Vest și 427 USD/t CFR către Coasta de Est. Cel mai probabil, producătorii din Golful Arab vor furniza până la 500.000 de tone, Rusia până la 300.000 de tone, Asia de Sud-Est (inclusiv China) până la 250.000 de tone, iar Africa de Nord până la 200.000 de tone. Rezultatele finale ale licitației sunt așteptate în această săptămână.  O nouă licitație ar putea fi așteptată la începutul lunii februarie pentru a menține stocurile ridicate.

Situația de pe piața fizică a fost liniștită, însă rezultatele licitațiilor din India au susținut sentimentul bulish, iar vânzările au avut loc la niveluri mai ridicate. Mai multe loturi mici s-au vândut din Egipt la 450-455 USD/t FOB către destinații necunoscute. Activitatea comercială la Marea Neagră a fost limitată, dar totuși s-au înregistrat câteva vânzări mici către Ucraina la aproximativ 400+ USD/t FOB și către Turcia la peste 390 USD/t. Qatar a profitat de creșterea prețurilor din India pentru a-și asigura o vânzare la peste 410 USD/t FOB. Iranul are în prezent probleme, dar a reușit cumva să vândă 30.000 de tone pentru încărcarea din februarie, la 397 USD/t FOB.

Pe piața sulfaților, produsul chinezesc este încă în jur de 160-165 USD/t FOB, însă cererea atât pe plan intern, cât și la export este în scădere, așa că cel mai probabil și prețul va scădea. Însă sulful continuă să crească, în contextul în care oferta este sever limitată în Rusia. Pe piața nitraților, cumpărătorii europeni stau indecis și așteaptă dezvoltarea CBAM. Cererea braziliană este aproape inexistentă din cauza extrasezonului. Rusia se concentrează pe sezonul său intern, astfel încât oferta devine limitată, iar prețul a crescut ușor săptămâna trecută la 260-270 USD/t FOB.

Pe piața amoniacului, activitatea a fost, de asemenea, redusă la nivel global, dar sentimentul prețurilor nu devine negativ, în ciuda scăderii prețului din ianuarie la Tampa. Se așteaptă ca prețurile amoniacului să slăbească semnificativ în următoarele săptămâni, pe măsură ce noi aprovizionări din SUA intră în funcțiune și fabricile din Orientul Mijlociu revin după întreruperi prelungite.

În segmentul fosfaților, activitatea a fost limitată săptămâna trecută, în timp ce accesibilitatea rămâne din nou o problemă principală la nivel global. Prețul a evoluat diferit, DAP scăzând ușor, în timp ce prețul MAP a crescut. În SUA, valorile NOLA au fluctuat în jurul a 625 USD/tonă scurtă pentru DAP și MAP pentru aprovizionare imediată. Cererea europeană este lentă în mod sezonier, OCP Maroc raportând vânzări de 17.000 de tone de DAP către Europa de Vest pentru încărcarea în ianuarie, la 755-775/t FOB, un preț mai mare decât cele raportate în decembrie. Având în vedere oferta globală destul de strânsă așteptată începând cu trimestrul 2, participanții la piață se așteaptă ca prețurile să rămână stabile, cu o accesibilitate scăzută. Vestea de luna trecută că China va restricționa exporturile de DAP, MAP și NP până în august a încurajat unii optimiști de pe piață, deși cererea pe piața spot de fosfați rămâne slabă.
 

Perspective

Piața globală a îngrășămintelor rămâne profund influențată de costurile energiei, geopolitică, politicile comerciale și tranziția climatică, cu o volatilitate ridicată și o fragmentare accentuată între regiunile producătoare și cele importatoare. Oferta globală de uree rămâne confortabilă, în special din Orientul Mijlociu, China și Rusia, ceea ce limitează potențialul unor creșteri susținute de preț. Cererea sezonieră (Asia de Sud, America Latină, Europa de Est) va continua să genereze raliuri punctuale, însă acestea sunt vulnerabile la corecții rapide. Amoniacul rămâne extrem de sensibil la prețul gazelor naturale, mai ales în Europa. Oferta de fosfați este mai rigidă decât cea de azot, concentrată în câteva țări-cheie (Maroc, China, Rusia) și de aceea restricțiile de export ale Chinei continuă să influențeze piața.