Analiza săptămânală - Piețele de oleaginoase

 

Evenimentele El Niño tind să sporească precipitațiile în raport cu media în Asia Centrală, sudul Americii de Nord, sud-estul Americii de Sud, sudul Europei, estul și sudul Africii de Est și sudul și estul Chinei.
Condiții mai uscate decât media tind să apară în America Centrală, Caraibe, nordul Americii de Sud, părți din vestul și nordul Africii de Est, Africa de Sud, India, nordul Chinei, continentul maritim și Australia.
 

 
În Asia de Sud-Est, efectele negative ale El Niño asupra precipitațiilor sezoniere sunt de obicei cele mai puternice și mai consistente în Indonezia, Malaezia și Filipine. Pentru august până în decembrie 2023, prognozele-model susțin această perspectivă.
 
Condițiile climatice El Niño vor avea probabil un efect pozitiv asupra producției de semințe oleaginoase în Uniunea Europeană, reflectând o previziune mai ridicată a precipitațiilor. Ca atare, condițiile asemănătoare El-Niño prezintă o provocare mai mare pentru producția de canola în 2023-2024 pentru Australia.
 

Aproape toate modelele de predicție IRI ENSO au prognozat un eveniment El Niño în timpul toamnei boreale care va continua în iarna și începutul primăverii lui 2024, în timp ce slăbirea la sfârșitul prognozei și neutralitatea ENSO devine foarte probabilă (aprilie-iunie 2024, cu 59% șanse).
 

 

Rapița și-a găsit direcția cea bună și recent a dat semne de fermitate. Cotațiile Matif arată tendințe mai prietenoase și în creștere pentru semințele oleaginoase. 
Prețurile pentru rapiță la Bursa din Paris (contractul din 23 noiembrie) s-au închis vineri la 473,50 EUR/tonă, câștigând 0,25 EUR/tonă pe parcursul săptămânii trecute. Cotațiile au fost sub presiune la începutul săptămânii trecute, dar și-au revenit spre final.

 

A fost o săptămână de presiune pentru contractele futures pe soia la Bursa de la Chicago. Contractul din 23 noiembrie s-a încheiat cu 1,3% pe parcursul săptămânii, închizându-se vineri la 503,06 USD/tonă. Principalul factor a fost faptul că, condițiile recoltei de soia din SUA nu au fost atât de proaste pe cât se anticipase, în plus, comercianții și-au adaptat pozițiile înainte de sfârșitul lunii. Vineri a existat un ușor sprijin, deoarece accentul s-a pus pe acțiunile finale mai stricte din SUA. Deși a existat un declin săptămânal pentru boabele de soia, contractul din 23 noiembrie a câștigat totuși 2,8% în luna august. 
Pe de altă parte, în timp ce vânzările braziliene s-au dezvoltat mai puțin dinamic decât a fost raportat anterior de asociația industrială Anec, China este deosebit de interesată de boabele de soia din SUA. 
Timp de cinci zile la rând, USDA a raportat vânzări flash de peste 100.000 de tone, iar vânzările săptămânale de export lansate la începutul săptămânii au fost, de asemenea, foarte solide. 
Prețurile la șrotul de soia au crescut și ele, fapt ce a avut un impact și asupra prețurilor din Europa. 
 
Prețurile de pe piețele de numerar au fost recent mai slabe din cauza dorinței scăzute de cumpărare a fabricilor. Șrotul de rapiță tinde să fie stabil până la puțin mai slab. Prețurile rapiței europene vor rămâne probabil sub presiune din cauza producției excelente din Ucraina, o recoltă de rapiță din UE mai bună comparativ cu anul precedent, împreună cu stocurile de început mai mari. Acești factori ar putea neutraliza impactul optimist al pierderilor de producție în Canada și Australia.
 

 
Abares estimează că valoarea brută a producției de canola din Australia va scădea cu 44%, până la 3,4 miliarde de dolari în 2023/24, în scădere față de nivelurile record din 2022/23 și 2021/22. Se estimează că producția de canola australiană va scădea cu 38%, până la 5,2 milioane tone, cu revenirea la condiții sezoniere mai uscate, în special în state-cheie producătoare, precum Australia de Vest și New South Wales. Cu toate acestea, producția de canola pentru 2023/24 va rămâne cu 20% peste media pe 10 ani.
Se preconizează că prețurile mondiale pentru canola vor scădea în 2023/2024, dar rămân totuși ridicate.
 

 

Randamentele finale dezamăgitoare pentru rapița din Europa s-au dovedit mai mici decât producția estimată inițial, dar depășind totuși sezonul precedent. Recoltarea este aproape completă. Au fost făcute revizuiri în scădere pentru Franța, Germania și Țările Baltice, dar compensate de randamente mai bune în România.
Ministerul Federal al Agriculturii a raportat o recoltă de rapiță de 4,2 milioane tone pentru Germania. Aceasta înseamnă că s-a recoltat cu aproximativ 3% mai puțin decât în 2022. Primele estimări de cultivare pentru recolta viitoare sunt probabil să vină în curând. 
Producția mondială de rapiță și canola este estimată acum de Oil Word la 74,7 milioane tone în 2023/24 (-1,0 milioane tone în iulie și -3,9 milioane tone față de 22/23).
Recoltarea a început și în Canada. În prezent, se estimează că aproximativ 10% din exploatații au fost finalizate. Statistics Canada a revizuit recent recolta de rapiță în coborâre și se preconizează că vor fi recoltate 17,6 milioane de tone, cu aproximativ 1,1 milioane tone mai puțin decât în anul precedent.  
Producția argentiniană este de așteptat să beneficieze de fenomenul El Niño, însă există îngrijorări cu privire la lipsa precipitațiilor în centrul Braziliei. 
În America Centrală, în ultimele luni au predominat condiții mai uscate și mai calde decât media. În timpul evenimentului El Niño în curs, condițiile meteorologice nefavorabile pot continua, afectând producția de palmier în această regiune.
Estimările pentru culturile de canola din acest an în Canada și Australia variază în continuare foarte mult, iar în același timp, rapița europeană a prezentat randamente finale dezamăgitoare.
 
Creșterea producției de boabe de soia la nivel mondial contrastează cu pierderile din alte semințe oleaginoase, ceea ce înseamnă că dependența de soia va crește. Cea mai mare creștere este anticipată în Argentina, unde El Niño are în general efecte pozitive asupra randamentelor și ne așteptăm la o creștere a suprafeței în detrimentul altor culturi. Există îngrijorări cu privire la vremea mai uscată decât de obicei în centrul Braziliei, legată de El Niño.
 

Prețurile uleiului de soia din SUA s-au apreciat din cauza cererii puternice din sectorul energetic și a stocurilor reduse. În America de Sud, prețurile FOB ale uleiului de soia s-au apreciat și ele: în Argentina, fermierii sunt vânzători foarte rezervați (comercializarea este practic zero) în ciuda unei devalorizări de 20% a doua zi după alegerile primare. Rezultatul este o zdrobire și mai slabă a soiei.
 

 
În ultima săptămână au existat atacuri regulate cu rachete în porturile dunărene, provocând unele întreruperi temporare în operațiunile portuare. Acest lucru a dus la întârzieri la descărcarea vagoanelor și la cozi mai lungi.
Oil World și-a majorat estimările de producție pentru uleiul de floarea soarelui din Ucraina (14,0 față de 12,8 milioane tone) și Rusia (15,7 față de 15,5 milioane tone) comparativ cu jumătatea lunii iulie. Aceste așteptări îmbunătățite limitează cererea importatorilor cheie la nivel mondial de uleiuri vegetale, care anticipează o scădere suplimentară a prețurilor uleiului de floarea soarelui.
Producția din Ucraina a depășit așteptările inițiale la aproximativ 4,1 milioane tone în acest an (față de 3,7 milioane proiectate în iulie și 3,65 milioane tone în 2022).
Pe termen scurt, stocurile record de ulei de floarea soarelui estimate la 4,2 milioane tone, aproximativ +0,6 milioane tone față de sezonul trecut, în principal în Rusia și mai multe țări importatoare majore, împreună cu începerea recoltării semințelor de floarea soarelui în regiunea Mării Negre, ar trebui să exercite o presiune suplimentară asupra prețurilor uleiului.
Pe termen lung, prețurile se vor ajusta în funcție de producția finală din Rusia/Ucraina, de impactul El Niño asupra producției de CPO și de dezvoltarea culturilor de soia în SUA și America de Sud.
 

 
Prețurile rapiței europene vor rămâne probabil sub presiune din cauza producției excelente din Ucraina, o recoltă de rapiță din UE mai bună comparativ cu anul precedent, împreună cu stocurile de început mai mari. Acești factori ar putea neutraliza impactul optimist al pierderilor de producție în Canada și Australia.
 
Surplusul global de producție de soia va avea loc abia în a doua jumătate a acestui sezon, pe baza producției din emisfera sudică, care este de așteptat să fie cu 27,7 milioane tone peste cifrele de cu un an mai devreme.
În schimb, aprovizionarea mondială cu soia și uleiul de soia va fi relativ strânsă în primele 4-5 luni ale sezonului, având în vedere estimările reduse de producție pentru SUA, China și India.
 
Se preconizează că cererea globală de semințe oleaginoase va crește modest în 2023/24, reflectând o evoluție ascendentă continuă a cererii atât pentru rapiță, cât și pentru boabele de soia pentru consumul intern și pentru uz industrial, pentru producția de biomotorină. Principalii factori care contribuie la cererea de semințe oleaginoase sunt cererea internă de zdrobire pentru utilizarea furajelor, utilizarea alimentară și utilizarea industrială pentru biomotorină. 
Odată cu impactul condițiilor uscate asupra producției, exporturile australiene de canola vor scădea probabil, ceea ce va duce la faptul că țările importatoare vor cumpăra mai mult de la alți furnizori și vor muta cererea către alte semințe oleaginoase. 
Cererea de boabe de soia este de așteptat să rămână puternică în 2023/24, reflectând importurile ridicate din China, deoarece cererea internă chineză depășește oferta. Cu toate acestea, se preconizează că creșterea ofertei globale de semințe oleaginoase va depăși creșterea cererii, ceea ce duce la o moderare generală a prețurilor globale la semințe oleaginoase.