Analiza săptămânală a pieței porumbului 7-14 noiembrie 2023

Vremea

În SUA, Europa și la Marea Neagră vremea va susține în continuare recoltarea porumbului, cu unele perturbări în Europa de Vest, în special în Franța, din cauza ploilor. În schimb, în emisfera sudică, Brazilia se va confrunta cu ploi abundente în zonele de sud, ce vor ajuta dezvoltarea porumbului din prima cultură, în timp ce zonele centrale vor rămâne uscate, stresând în mod excesiv boabele de soia, cu impact viitor asupra semănării în fereastra ideală a celei de a doua recolte de porumb, safrinha. În Argentina vor cădea precipitații decente în mare parte din zonele agricole ale țării, aducând o schimbare pozitivă a condițiilor de creștere a culturilor.
 

Prețuri MATIF

                         

Repere de pe piața globală

Producția globală de porumb pentru sezonul 2023/24 a fost prognozată de ultimul raport WASDE al USDA în creștere, la 1.220,79 milioane tone, deoarece creșterile pentru SUA (386,97 milioane tone, peste recordul din 2016), Ucraina (29,5 milioane tone) și Rusia (16 milioane tone) compensează scăderile pentru Mexic (26,5 milioane tone), Egipt (7 milioane tone) și Indonezia. Schimbările majore ale comerțului global cu porumb includ exporturi mai mari pentru Statele Unite (52,71 milioane tone), Rusia (5,30 milioane tone), Turcia, Ucraina (20 milioane tone) și Paraguay. Importurile de porumb sunt crescute pentru Canada, Egipt, Mexic (18,80 milioane tone), UE (24,5 milioane tone) și Arabia Saudită, dar au fost reduse pentru Iran și Bangladesh. Stocurile finale globale de porumb sunt estimate în creștere, la 315 milioane tone, reflectând în mare parte creșteri pentru Ucraina, Paraguay și China.

USDA nu a făcut proiecții noi pentru Brazilia dar ultima estimare a Conab vorbește despre o producție de 119,1 milioane tone, o scădere minoră de la 119,4 milioane tone prognozată anterior, cu o suprafață cultivată în scădere cu 5% față de sezonul trecut, până la 21,1 milioane hectare. De menționat însă că Serviciul agricol străin (FAS) al USDA din Brazilia consideră că recolta de porumb a țării pentru sezonul 2023/24 se află sub presiune, FAS estimând, la fel, o scădere a suprafeței cultivate iar producția este prognozată sub 130 milioane tone.

În acest context, prețurile porumbului la Bursa din Chicago au fluctuat în această săptămână, de la scăderi la un minim de 3 ani (atins în 2020, în timpul pandemiei) - după apariția raportului Wasde, până la o apreciere prezentă de 2,2% la contractul din decembrie, cu susținere de la condițiile meteo din centrul Braziliei, în ceea ce privește perspectivele pentru semănatul de safrinha, la începutul anului viitor. De asemenea, contractele fututes CBOT au crescut în urma anunțului unei vânzări rapide, de 143.637 tone, către Mexic .

Prețurile porumbului european s-au schimbat puțin față de săptămâna anterioară, deși încă simt presiunea recoltării accelerate în UE și Ucraina. În Franța, principalul producător de cereale al blocului comunitar, recoltarea porumbului a ajuns la 95% din suprafața cultivată, în creștere de la 90% cu o săptămâna mai devreme, la fel ca ritmul anului trecut, dar a continuat să depășească media pe cinci ani, de 91%. Prețul porumbului FOB Bordeaux s-a apreciat cu 1 euro pe parcursul săptămânii trecute, pentru a ajunge la 199,5 EUR/t, în schimb porumbul FOB Rhine a pierdut 4,5 EUR/t, ajungând la 206 EUR/t ceea ce arată că porumbul francez rămâne competitiv în comparație cu alte origini.

Pe de altă parte, importurile săptămânale de porumb ale Uniunii Europene scad ducând totalul pentru anul de comercializare 2023/24 la 5,84 milioane tone, în reducere cu 43% față de aceeași perioadă a anului trecut. Spania a rămas principalul importator al blocului comunitar, în timp ce Brazilia a rămas principalul exportator, cu 2,51 milioane tone livrate.
 

Regiunea Mării Negre

Actualizarea ministerului agriculturii din Ucraina de pe 9 noiembrie arată că vecinii noștri au recoltat porumb de pe 2,93 milioane hectare (72% din suprafața cultivată), cu un randament de 7,24 t/h și o producție de 21,22 milioane tone. Recolta totală de porumb a Ucrainei din 2023 este estimată acum de USDA la 29,5 milioane tone, cu exporturi de 20 milioane tone. Președintele UGA a declarat recent pentru World Grain că „ne așteptăm să avem o recoltă mare de porumb în acest an. Ne așteptăm la aproximativ 27 până la 28 de milioane tone. Cu cererea noastră de peste 7 milioane de tone, există un potențial pentru exporturi de porumb de peste 20 de milioane de tone.” Pe de altă parte, Wasde al USDA din noiembria a mărit și recolta de porumb a Rusiei din 2023, la 16 milioane tone, cu exporturi în creștere, la 5,3 milioane tone.

Prețurile DAP CVB la porumb au fost rămas oarecum constante în ultima săptămână dar, așa cum se poate vedea pe graficul de mai jos, sunt în scădere cu aprox. 90 EUR/t față de aceeași perioadă a anului trecut.
                  
                        

De asemenea, prețurile săptămânale au rămas stabile și pentru porumbul ucrainean, acesta fiind oferit la aproximativ 224-227 USD/t CFR Spania și 241-242 USD/t CFR China.
 

Perspective

Piața așteaptă ca recoltele din Argentina să se redreseze în acest an, iar suprafața cultivată s-ar putea extinde mai mult decât prognozele inițiale, deși vremea i-a forțat pe unii fermierii să renunțe la însămânțarea timpurie a porumbului. Dar un sezon de vegetație timpuriu uscat în regiunea cheie de creștere a Braziliei face ca indicele sănătății vegetative pentru țară să fie în scădere față de acum două luni, ceea ce sugerează că recolta de acolo nu a început excelent. Este încă mult prea devreme pentru date semnificative din Brazilia, deoarece o mare parte din producția sa de porumb provine din a doua recoltă – safrinha (ce contribuie cu aprox. 70-75% la producția totală), și care va ajunge pe piață abia în vara lui 2024.

În schimb, exporturile de porumb ale Ucrainei s-ar putea revigora constant în următoarea perioadă deoarece coridorul alternativ de export al Ucrainei prin Marea Neagră funcționează iar numărul vagoanelor cu cereale ce se îndreaptă spre porturile din regiunea Odesa a continuat să crească în ultima săptămână, cu peste 26%, de la 4.227 la 5.341 vagoane.

Dar, per ansamblu, pe piața porumbului se va menține sentimentul bearish deoarece emisfera nordică a strâns o recoltă consistentă în acest sezon - sentiment ce poate fi schimbat doar dacă vor apărea alte perturbări de natură economică (de exemplu, creșterea prețului petrolului) sau geopolitică (amplificarea conflictului din Ucraina sau din Orientul Mijlociu - Gaza).