Analiza săptămânală a pieței îngrășămintelor – 28 februarie 2024

Repere de pe piața globală

Piața ureei a arătat o combinație de stagnare cu ușoare fluctuații globale în ultima săptămână. Inițial, a existat o activitate redusă, producătorii s-au simțit confortabil, așa cum demonstrează eforturile lor de a-și menține oferta la niveluri stabile. Această perioadă de calm a fost punctată de tranzacții semnificative, cum ar fi vânzarea Qatarului, pentru martie, la 382 USD/t FOB și licitația Pupuk din Indonezia. Licitația a atras oferte surprinzător de mari pentru ureea granulară – depășind 386 USD/t FOB. Pe de altă parte, piața s-a confruntat cu perturbări, în special după ce KPIC din Iran și-a anulat licitația de vânzări, care a făcut ca ofertele producătorilor să scadă la 340 USD/t FOB pentru aprilie.

Regiuni precum Statele Unite au înregistrat o volatilitate notabilă a prețurilor, livrările din februarie s-au tranzacționat cu o primă față de livrările ulterioare, prețurile ajungând la 365 USD/t. În schimb, activitatea europeană a scăzut, împiedicată de condițiile meteorologice nefavorabile și de cumpărătorii precauți din Marea Mediterană și Marea Neagră. Acest lucru a fost evidențiat de un efort concertat al firmelor comerciale de a reduce nivelurile FOB pentru a crește vânzările. În acest context, prețurile braziliene pe baza CFR au scăzut ușor, cu angajamente de afaceri modeste, în timp ce licitația de cumpărare preconizată de India și producția record de uree au evidențiat potențialul de bază pentru remodelarea pieței.

                       

Luate împreună, aceste observații evidențiază o piață aflată la o răscruce care încearcă să atingă un echilibru între menținerea propunerilor de prețuri ferme și adaptarea la schimbările subtile ale cererii. Reluarea iminentă a exporturilor chineze semnalează un punct de presiune iminent, care ar putea cataliza o corecție a pieței, cu prețuri în reducere.

În dinamica recentă de pe piața amoniacului a existat o tendință vizibilă de încetinire a scăderilor de preț prețuri cheie precum cele din Orientul Mijlociu, Africa de Nord, Asia de Sud-Est și Caraibe, cu o scădere neregulată de 5 USD/t în medie văzută săptămana trecută. Această tendință sugerează că producătorii sunt din ce în ce mai rezistenți la acceptarea ofertelor mai mici, poziție evidențiată de compania norvegiană Yara International, care și-a menținut ferm prețul contractului de amoniac Tampa cu cel al producătorul american The Mosaic Company, la 445 USD/t CFR pentru luna martie.

În ciuda acestor semne de stabilizare a prețurilor, piața rămâne modestă, prețurile de referință fiind în mare parte neschimbate din cauza ofertei excesive în mai multe regiuni. Cu toate acestea, există speculații cu privire la un potențial minim de piață în următoarele săptămâni, mai ales dacă producătorii din Asia de Sud-Est inițiază schimbări operaționale semnificative. Dar, fără nicio confirmare oficială a unei astfel de activități, piața este pregătită pentru un echilibru delicat. Acordul preconizat al contractului din luna martie dintre Mosaic și Yara ar putea servi drept ghid, menținând potențial prețul actual sau înregistrând o ușoară creștere, reflectând interacțiunea nuanțată a semnalelor cererii, ofertelor regionale și strategiilor de producători pe piața globală a amoniacului.

În lumea dinamică a pieței fosfaților, asistăm la o combinație de volatilitate a prețurilor și tensiuni geopolitice care afectează comerțul global. Piața MAP (fosfat de monoamoniu) din Brazilia arată un scenariu complicat, cu tranzacții neconfirmate în jurul a 570 USD/t CFR, în timp ce majoritatea indicațiilor se îndreaptă spre 560 USD/t CFR. Această ambiguitate este evidențiată și de noi oferte din Maroc care prezintă o creștere a costurilor. În contrast, piața DAP (fosfat de diamoniu) din SUA, în special Nola, a înregistrat creșteri semnificative ale prețurilor, cu nivelurile săptămânale crescând cu aproximativ 15 USD/st până la o gamă de 580-610 USD/st FOB, evidențiind cererea puternică din Marea Mediterană, Africa de Nord rămânând un centru cheie de aprovizionare.

În același timp, peisajul geopolitic este plin de speculații cu privire la potențiale sancțiuni împotriva producătorilor ruși de îngrășăminte, deși simbolice având în vedere barierele comerciale existente prin tarife compensatorii. Această situație este agravată de vânzarea raportată de către Ma'aden de DAP către Thailanda, la 645 USD/tonă CFR, indicând interacțiunea complexă dintre dinamica ofertei și manevrele geopolitice. În mijlocul acestor evoluții, circulă zvonuri despre potențiala reintrare a Chinei pe piața de export, o mișcare care va schimba dinamica pieței după sezonul de primăvară.

Adăugând intrigi geopolitice, o navă care transporta îngrășăminte cu fosfat din Arabia Saudită până în Bulgaria a fost lovită de rachete în timp ce tranzita Golful Aden. Aceasta este a treia marfă de fosfat atacată de rebelii Houthi în ultimele trei luni. Impactul acestor atacuri asupra fundamentelor pieței de îngrășăminte a fost în mare măsură limitat până acum, dar riscurile de aprovizionare rămân.

Pe piața potasiului, prețurile la carbonatul de potasiu din Brazilia par să fi scăzut, intervalul săptămânal extinzându-se cu 5 USD/t, la 280 USD/t,  de la 275 USD/t CFR săptămâna trecută. Intervalul este acum de 280-290 USD/tonă CFR. Toate celelalte piețe rămân neschimbate. Nu există știri despre oferte cu cumpărătorii indieni care caută prețuri sub 300 USD/tonă CFR.

Importurile de MOP din Thailanda în 2023 au scăzut cu 3,6% față de anul trecut, la 0,7 milioane tone iar Laosul a crescut vânzările MOP cu 110%, până la 134.000 tone în timp ce Canada a redus vânzările cu 36%, la 235.000 tone.
 

Piața energiei

După o scădere prelungită, prețurile gazelor naturale au înregistrat o ușoară corecție ascendentă în ultimele zile. Principala știre a săptămânii a fost despre o creștere așteptată a cererii de gaze pe termen lung. Qatar a anunțat noi investiții uriașe în producția de GNL. Potrivit celui mai mare producător australian Shell, până în 2040, cererea va crește cu 50%. Cea mai mare parte a creșterii cererii este de așteptat să vină din Asia.