Analiza săptămânală a pieței grâului – 6 septembrie 2024

Vremea

 

Temperaturile mai calde din vestul SUA vor persista și săptămâna viitoare și ar putea provoca o creștere a secetei în timp ce în Câmpiile Centrale/Sudice vor cădea precipitații înainte de semănarea grâului de iarnă. Condițiile recente calde și uscate din Preriile Canadei au fost favorabile pentru continuarea recoltei de grâu. Argentina rămâne foarte uscată pentru dezvoltarea grâului iar săptămâna viitoare vor cădea precipitații doar pentru zonele nordice. Un front atmosferic a adus averse împrăștiate în Europa de Vest în timp ce zonele estice sunt foarte calde, neprielnice pentru semănatul timpuriu al culturilor de iarnă. Un sistem slab în Marea Neagră a adus averse limitate dar ploile vor continua până la sfârșitul acestei săptămâni.
 

                    

 

Repere de pe piața globală

Revizuirile în scădere ale recoltei din Uniunea Europeană au susținut o ușoară redresare a piețelor globale de grâu, cu grâul MATIF atingând un maxim de 3 săptămâni, dar presiunea bearish rămâne totuși pe piață, generată de exporturile de la Marea Neagră, finalizarea recoltării din emisfera nordică și perspectivele favorabile pentru porumb. În SUA, grâul a avut un raliu de scurtă durată în Chicago și s-a apreciat săptămânal, la cel mai tranzacționat contract,cu aproximativ 10%.

Pentru Franța, cel mai mare producător de cereale al UE, grupul de fermieri AGPB  estimează că recolta de grâu moale afectată de ploaie a produs 25,98 milioane tone, în scădere cu 26% față de anul trecut, o cifră în linii mari în concordanță cu alte estimări care pun producția franceză la cel mai scăzut nivel din anii 1980.

Exporturile de grâu moale din UE de la începutul sezonului 2024/25 (1 iulie) au ajuns la 4,38 milioane tone până pe 1 septembrie, comparativ cu 5,65 milioane tone în aceeași perioadă a sezonului trecut, în scădere cu 23%. Exporturile de orz din Uniunea Europeană au totalizat 1,32 milioane tone, în scădere cu 27% față de cele 1,80 milioane tone în perioada corespunzătoare din sezonul 2023/24.

                           

Până pe 1 septembrie, aproximativ 90% din grâul emisferei nordice este recoltat iar noile producții din Australia și Argentina au cel mai mare potențial de a afecta prețurile grâului. Chiar dacă Australia și Argentina produc doar 6% din grâul mondial, se estimează că aceste două țări vor exporta 15% din exporturile mondiale de grâu în sezonul 2024/25, ceea ce le face jucători influenți pe piața de export.

În Argentina, Bursa de cereale din Buenos Aires (BAGE) estimează o suprafață cultivată cu grâu de aproximativ 6,3 milioane hectare pentru sezonul 2024/25 iar serviciul FAS al USDA estimează că producția de grâu va ajunge la o valoare estimată la 18,6 milioane tone, în creștere de la 15,7 milioane tone în sezonul anterior, în timp ce estimarea oficială a USDA din august (WASDE) este de 18 milioane tone.

Noua prognoză ABARES pentru producția de grâu a Australiei pentru sezonul 2024/25 este făcută pentru 31,8 milioane tone, puțin mai mare decât previziunile medii ale analiștilor (31 milioane tone) și implică o producție cu aproximativ 20% mai mare față de recolta din sezonul trecut, cât și față de media pe 10 ani. Cu toate acestea, ABARES a spus că exporturile de grâu vor scădea probabil la 20,9 milioane tone în sezonul 2024/25, în scădere cu 7% față de cel anterior, dar cu 10% peste media pe 10 ani, deoarece stocurile din recoltele record de la începutul anilor 2020 s-au diminuat.
 

Regiunea Mării Negre

Recoltarea grâului în Rusia a fost finalizată până la sfârșitul lunii august pe 68% din suprafață, cu 68,3 milioane tone deja în silozuri, de pe 20,1 milioane hectare, ceea ce este mai puțin comparativ cu 78,4 milioane tone recoltate în etapa corespunzătoare din 2023. Randamentul mediu la grâu este estimat la 3,4 t/ha, în scădere cu 10,50% față de 2023.

Grâul rusesc 12,5% este oferit în intervalul 216-218 USD/t FOB pentru încărcare în septembrie-octombrie, deși există o lipsă de oferte ferme. Pe de altă parte, pe piața grâului din Rusia este întâlnită o situație oarecum atipică. Dacă până acum, prețurile rusești la grâu târau în jos cotațiile la burse și de pe alte piețe, de data aceasta se pare că contractele futures/alte prețuri globale încearcă să tragă originea rusă în sus, mai ales că stocurile de grâu din sudul Rusiei se epuizează, iar exportatorii trebuie să călătorească mai adânc în interiorul federației pentru a obține provizii.

Datele Uniunii Ruse pentru Cereale arată că Rusia a exportat în luna august 6,06 milioane tone de grâu, cu 6,7% în urma cifrei din august 2023. În total, în primele două luni ale sezonului 2024/25, au fost exportate 12,251 milioane tone de cereale, cu 8,1% mai puțin decât în sezonul trecut. Egiptul a cumpărat 1,2 milioane tone de grâu rusesc și se situează  pe primul loc în ratingul importatorilor, urmat de Bangladesh, cu 600.000 tone, și Turcia, cu 500.000 tone.
 

Perspective

Îndată ce recoltarea din emisfera nordică va fi finalizată, toți ochii vor rămâne ațintiți pe dezvoltarea culturilor de grâu din cea sudică unde Australia este al treilea cel mai mare exportator de grâu din lume, iar o recoltă mai mare prognozată deja va crește oferta globală într-un moment în care prețurile sunt aproape de minimele din ultimii patru ani. Pe de altă parte, ploile recente căzute în centrul agricol al Argentinei nu au fost suficiente pentru a ridica recolta de grâu, care s-a ofilit din cauza lipsei precipitațiilor. În acest context, este posibil ca piața futures să se stabilizeze sau poate să devină mai puternică, deoarece prognoza meteo nu este grozavă în emisfera nordică, cu multă secetă ce ar putea afecta semănatul noilor culturi de grâu de iarnă pentru sezonul 2025/26.