Analiza saptămânală a pieței grâului – 5 aprilie 2024

Vremea

În UE, vremea nefavorabilă încă are un impact negativ asupra culturilor, ducând la perturbarea însămânțărilor cu cereale de primăvară în nord și la reducerea potențialului de producție în sud. În Ucraina, lunile februarie și martie foarte calde, cu condiții favorabile de umiditate a solului, au dus la reluarea ciclului vegetativ la grâul de iarnă cu o lună mai devreme decât de obicei; cu toate acestea, zona de război activă din sud și est rămâne o preocupare pentru agricultură. În Federația Rusă, condițiile grâului de iarnă rămân stabile, fiind prognozate precipitații suplimentare pentru următoarele două săptămâni. În China, condițiile grâului de iarnă sunt favorabile și începe însămânțarea grâului de primăvară. La fel în SUA și Canada.
 

Repere de pe piața globală

Grâul Matif a scăzut ieri la un minim de două săptămâni, la pragul psihologic de 200 EUR/t, deoarece un euro mai puternic a subliniat o concurență acerbă la export, în timp ce îngrijorarea cu privire la întârzierile raportate la livrările rusești a dispărut după ce Serviciul Federal de Supraveghere Veterinară și Fitosanitară (Rosselkhoznadzor), organul de supraveghere al federației ruse, declarase săptămâna trecută că există o creștere a contestațiilor din partea țărilor importatoare că cereale rusești nu îndeplinesc cerințele de carantină, companiile TD RIF și Aston fiind direct vizate. Prognozele meteo favorabile din SUA, cumulate cu cel mai înalt rating pentru recolta de grâu de iarnă din ultimii cinci ani, au pus accentul din nou pe aprovizionarea puternică cu cereale la nivel global și au făcut ca și grâul la Bursa din Chicago să aibă pierderi în această săptămână, dar mai moderate.

                       

Exportul săptămânal de grâu din UE a fost cel mai slab de la începutul sezonului, reprezentând doar 41.000 tone, ducând totalul sezonului la puțin peste 23 milioane tone, volum cu care decalajul față de sezonul trecut (23,86 milioane tone), crește la 4%. În orice caz, prețurile încă scăzute de pe piață nu au trecut neobservate de importatorii internaționali, cu licitații în această săptămână deschise de Iordania, Tunisia, Taiwan, Japonia, Arabia Saudită și, în curând, probabil de alte țări.

Serviciul AMIS al FAO a revizuit ascendent producția de grâu din sezonul 2023/24, în urma unor creșteri marginale pentru Argentina și Australia, dar totuși cu 2,3% sub producția globală din sezonul 2022/23. Utilizarea în acest sezon a crescut, depășind acum nivelul din sezonul anterior cu 2%, susținută de o utilizarea mai mare a grâului în furaje în Argentina și Marea Britanie. Comerțul a crescut  și el, cu vânzări mai mari din Federația Rusă și cerere mai puternică de import din UE, Thailanda și Regatul Unit, dar este cu 0,7% sub nivelul din 2022/23. Stocurile de sfârșit de sezon au scăzut cu 2% sub nivelurile de deschidere, după revizuirea stocurilor Federației Ruse.

                            

Prețul grâului durum în Italia continuă să crească și în această săptămână, în contrast absolut cu tendința de pe principalele piețe externe occidentale, fiind estimat în intervalul 345 – 350 EUR/t deoarece comercianții italieni au realizat că prăbușirea prețurilor din ultimele săptămâni a fost excesivă, având în vedere situația globală actuală privind aprovizionarea cu grâu durum și dinamica internă a culturilor cumulată cu producția de paste.

Reuters a raportat că oficialii indieni au cerut în mod informal caselor comerciale globale și interne să evite să cumpere grâu nou de la fermierii locali până la o dată din aprilie ce urmează a fi specificată, primul astfel de ghidaj făcut de autoritățile din India din 2007, pentru a ajuta Food Corporation of India să achiziționeze cantități mari pentru a umple rezervele de stat.  Serviciul FAS al USDA din India a estimat că țara ar putea importa 2 milioane tone de grâu în sezonul 2024/25, în ciuda producției record deoarece, chiar dacă cererea internă va rămâne constantă, o scădere a rezervelor guvernamentale și prețurile globale relativ slabe ar putea impulsiona importurile.
 

Regiunea Mării Negre

Consultanța SovEcon a raportat că, până pe 1 martie, stocurile de grâu  din sudul Rusiei (o regiune cheie de export), sunt estimate la 5,6 milioane de tone, o creștere cu 12% față de anul trecut, ceea ce reprezintă o ascensiune mai semnificativă decât în alte regiuni. Stocurile naționale de grâu (excluzând fermele mici) sunt estimate la 17,5 milioane tone, puțin mai mari decât anul trecut. Potrivit Rusagrotrans, exporturile lunii martie corespund cu nivelul de anul trecut, de 3,7 milioane tone, ducând totalul exporturilor de la începutul sezonului de comercializare 2023/24, din iulie, la aproximativ 37,8 milioane tone, ceea ce este cu aproximativ 15% mai mult decât în aceeași perioadă din sezonul anterior.

În această săptămână piața grâului rusesc a fost oarecum neclară, cu idei de oferte auzite la 210-212 USD/t FOB pentru grâu 12,5% cu încărcare în aprilie-mai. Grâul furajer ucrainean din noua recoltă a fost oferit pentru livrare în iulie-august la 210 EUR/t (227 USD/t) CIF Spania în timp ce grâul din vechea recoltă s-a păstrat la 222-223 USD/t pe aceeași bază (nivelurile ofertei FOB fiind în jur de 188-189 USD/t). Pe piața UE de la Marea Neagră (în porturile CVB), comercianții nu au văzut oferte ferme pentru grâu 11,5% sau 12,5%, chiar dacă diferențele de prețuri între mărfuri au fost reduse.
 

Perspective

Lumea intră într-o perioadă dificilă pentru deciziile comerciale de pe piața grâului ce se va confruntă, în continuare, cu multă volatilitate, ce creează multă incertitudine pentru cumpărători și vânzători. Potrivit celui mai recent raport WASDE al USDA din martie, cererea mondială a depășit producția în sezonul 2023/24, reducând stocurile de-a lungul sezonului de la 271,10 milioane tone, la 258,83 milioane tone. În ciuda acestei reduceri a stocurilor, prețurile continuă să simtă presiune din cauza a ceea ce pare a fi un susplus de stocuri la marii exportatori. Privind spre noua recoltă, culturile din emisfera nordică se dezvoltă rapid, în timp ce exportatorii din Argentina și Australia se apropie de sezonul de semănare. La presiunea prețurilor se adaugă și starea bună a recoltei de grâu de iarnă din SUA.

Pe piața fizică globală, vânzătorii fac multe oferte de fiecare dată când un importator important face un pas pentru a cumpăra. Atâta timp cât acest lucru continuă, cotațiile culturilor vechi vor avea dificultăți să se ridice, chiar dacă se ajunge la un anumit prag. Dar producția noilor culturi trebuie să fie impresionantă dacă se dorește oprirea scenariului de scădere a stocurilor la nivel global. Prin urmare, cumpărătorii vor continua să dețină un mic atu, cel puțin deocamdată, dar această stare de echilibru actuală se poate schimba rapid - la orice perturbare meteorologică sau geopolitică, ceea ce ar putea oferi vânzătorilor oportunități mai bune.