Analiza săptămânală a pieței grâului – 31 mai 2024

Vremea

Nordul SUA va avea precipitații izolate, ușoare până la moderate, dar Câmpiile Centrale și Sudice așteptă ploi consistente până pe 3 iunie, ceea ce este o perspectivă bună pentru a duce unele ameliorări în regiunile mai uscate cultivate cu grâu, dar ar putea provoca pagube de furtună sau inundații în altele. În Argentina, ploile sunt reduse iar seceta persistentă în multe regiuni este nefavorabilă pentru semănatul și germinarea grâului de iarnă. Sudul Rusiei și regiuni extinse din Australia au prognozate unele averse de ploaie în timp ce în Europa vor veni temperaturi mai ridicate.

              
 

Repere de pe piața globală

Contractele futures pe grâu la Bursa Euronext și la cea din Chicago s-au retras de la maximul înregistrat la începutul acestei săptămâni, testând acum niveluri importante de sprijin, deoarece prognozele de ploaie în unele părți afectate de secetă ale Rusiei au ameliorat temerile de noi pierderi de recoltă. Dar vremea din Uniunea Europeană este în continuare monitorizată, cu aversele persistente din nord-vestul Europei, ce au menținut unele terenuri prea umede și ar putea determina unele probleme de calitate ale grâului din anumite regiuni din Franța, Marea Britanie și Germania.

                        

Serviciul de monitorizare al recoltelor din Uniunea Europeană (MARS) și-a redus perspectivele pentru producția de grâu moale din UE din acest an. Randamentul mediu de grâu moale este văzut acum la 5,92 t/ha, în ușoară reducere de la 5,93 t/ha estimate în aprilie, dar peste nivelul mediu din ultimii cinci ani.

În actualizarea sa lunară, Comisia Europeană și-a menținut neschimbate previziunile privind recolta de grâu a Uniunii Europene în sezonul 2024/25, la cel mai mic nivel din ultimii 4 ani, la 120,2 milioane tone, cu 4% sub nivelul sezonului curent. CE a crescut însă estimarea stocurilor de sfârșit de sezon, la 13,5 milioane tone (de la 12,2 milioane tone luna trecută), datorită unei proiecții mai mari de aprovizionare. Exporturile pentru noul sezon sunt fixate 31,1 milioane tone.

În schimb, stocurile de grâu moale ale UE la sfârșitul actualului sezon 2023/24 sunt estimate la 21,4 milioane de tone, în creștere față de 20,4 milioane tone prognozate luna trecută, datorită unei revizuiri ascendente a importurilor făcute de UE în acest sezon, văzute acum la 9,5 milioane tone (în urma afluxului de cereale ucrainene). CE a majorat și perspectivele de export, cu 0,5 milioane tone, la 31,5 milioane pentru sezonul 2023/24.

Conform Reuters, India ar putea importa până la 3 - 5 milioane tone de grâu, o veste mare pentru piață într-un an în care Rusia pare să producă o recoltă mai mică. India ar putea ridica taxa de import de 40% după luna iunie a acestui an, posibil reluând-o până în octombrie, când va fi semănată recolta pentru 2025. Dacă va decide să importe grâu, achizițiile ar putea proveni din Rusia, care s-ar putea găsi, de asemenea, într-o poziție de a restricționa exporturile, din cauza recoltei reduse din acest an. Iar acest lucru ar perturba mult piața globală în noul sezon.

În țările din Africa de Nord, importatori tradiționali pentru cerealele de la Marea Neagră, potențialul de producție cerealieră a fost grav afectat de secetă pentru recolta din 2024. Astfel, producția de grâu din Algeria este prognozată la 2,3 milioane tone, cu 23% sub media pe cinci ani. În Tunisia, producția de grâu este estimată la 1,16 milioane de tone, cu 2% sub media pe termen lung. În schimb, producția de grâu din Egipt este estimată cu 4% peste media pe termen lung, la 9,15 milioane tone.
 

Regiunea Mării Negre

În această săptămână, au fost făcute mai multe reduceri la estimarea producției de grâu din Rusia pentru noul sezon. Consultanța IKAR și-a retrogradat din nou estimarea producției, de la 83,5 milioane tone, la 81,5 milioane tone iar SovEcon se așteaptă ca recolta de grâu a țării să scadă la 82,1 milioane tone în acest an, sub prognoza anterioară de 85,7 milioane tone, reflectând daune mari aduse culturilor de grâu de iarnă după înghețurile din luna mai. Rusagrotrans vine cu două scenarii diferite: în scenariul optimist, producția totală de cereale a federației va fi de 131 milioane tone, din care 84 milioane tone de grâu, în timp ce, în scenariul pesimist, producția de grâu este estimată la 77,5 milioane tone.

Deși în creștere săptămânală cu 10 dolari, grâul rusesc cu indice proteic 12,5%, pentru transportul în iunie din porturile de la Marea Neagră, cotat la aprox. 245-250 USD/t FOB, rămâne mai ieftin comparativ cu grâul german din aceeași clasă, cu grâul din Lituania și din alte state baltice, care este oferit la aproximativ 268-270 USD/t FOB.

                        

Pentru Ucraina, Centrul meteorologic din țară prevede o recoltă de grâu de iarnă în 2024 de 18 milioane tone, deoarece consideră că culturile au primit suficientă umiditate în luna aprilie, când se aflau într-un stadiu critic de creștere. Ucraina a semănat grâu de iarnă pe o suprafață de 4,36 milioane hectare pentru recolta 2024, în creștere cu 3,8% față de anul trecut, iar grâul de primăvară a fost cultivat pe 252.500 hectare, în creștere cu 7%. Pe de altă parte, Asociația ucraineană pentru cereale (UGA) estimează o recoltă totală de grâu în 2024 de 19,1 milioane tone.
 

Perspective

Preocupările pentru producția de grâu din Rusia și Ucraina se vor menține pe piață, iar următoarele câteva săptămâni sunt critice pentru perspectivele de producție din emisfera nordică. Un volum de producție sub nivelul de 100 milioane tone pentru cele două țări  va avea un impact vizibil asupra modelelor globale de comerț cu grâu în noul sezon. Pe termen mai lung însă, trebuie monitorizat și potențialul de diminuare a cererii globale din cauza creșterii prețurilor.

Cumpărătorii de grâu din Asia, Africa și Orientul Mijlociu, care reprezintă două treimi din importurile globale de alimente de bază, au rămas în afara unei oferte relativ reduse, după ce prețurile au crescut cu 30%, în mod neașteptat, începând cu luna aprilie. Iar cum vor trebui să cumpere grâu la prețuri mai mari, care vor fi transmise și consumatorilor finali.