Analiza săptămânală a pieței grâului – 30 august 2024

Vremea

În SUA, condițiile de secetă s-au înrăutățit pentru majoritatea regiunilor în timp ce averse împrăștiate în Câmpiile centrale pot ajuta la semănatul timpuriu al grâului de iarnă. Vremea uscată continuă să pericliteze dezvoltarea culturii de grâu din Brazilia, dar poate contribui la progresul recoltării în anumite părți ale țării. În următoarele 7 zile, Argentina va primi unele ploi în zonele agricole, urmate de temperaturi sub medie, cu posibilitatea de îngheț în regiunea Cordoba. Temperaturile ar trebui să fie în jurul normelor sezoniere în mare parte din UE, dar există riscul de ploi abundente și furtuni, în special în vestul Europei. În regiunea europeană a Mării Negre, vremea secetoasă va continua, cu temperaturi atingând 35°C.

                 
 

Repere de pe piața globală

Grâul Matif are creșteri de 3 sesiuni consecutive, revenind de la un minim de aproape șase luni, susținut de o scădere a monedei euro față de dolar și de noile rapoarte despre recoltele slabe la cei doi mari producători ai UE, Franța și Germania. Potrivit Ministerului Agriculturii din Germania, producția de grâu din 2024 este de așteptat să scadă cu 12,7%, până la 18,8 milioane tone, din cauza ploilor persistente din perioada recoltării. Iar rezultatele actualizate pentru testarea calității la recolta de grâu moale din Franța sunt sub media ultimilor cinci ani.

Peste Atlantic, prețurile grâului din SUA rămân susținute de datele bune la exporturi, în creștere săptămânală cu 8%, cu 53% față de media din ultimele 4 săptămâni și cea mai mare ascensiune de șase săptămâni. Mai spre nord, în Canada, estimările oferite de serviciul de statistică au fost sub așteptări, ceea ce a oferit un anumit sprijin pe piață. Producția de grâu din sezonul 2024/25 este estimată acum la 34,4 milioane tone (sub prognoza precedentă din cauza precipitațiilor scăzute și a temperaturilor peste medie), în creștere cu 4% față de anul trecut (32,9 milioane tone), deși sub estimarea din august a USDA, de 35 milioane tone.

                             

Comisia Europeană și-a redus ieri estimarea pentru producția de grâu în Uniunea Europeană în sezonul 2024/25, la 116,1 milioane tone, de la 120,8 milioane tone estimate cu o lună în urmă, la un minim din ultimii patru ani. În datele privind cererea și oferta, CE a redus, de asemenea, prognoza privind exporturile de grâu moale ale uniunii, la 26 milioane tone, de la 32 milioane tone estimate la sfârșitul lunii iulie și 35,1 milioane tone în sezonul 2023/24.

Pe de altă parte, consultanța Argus Media a estimat că excedentul exportabil al UE va scădea cu 11 milioane tone în acest sezon, până la 30 milioane tone, deoarece scăderea bruscă a producției franceze și o recoltă slabă în Germania nu ar fi compensate de recolte bune la alți mari exportatori, precum România și Bulgaria. Consultanța și-a menținut estimarea recoltei de grâu moale din Franța, la 25,17 milioane tone, în scădere cu 27% față de media pe cinci ani și cel mai mic volum din ultimii 41 de ani. Argus consideră că exporturile franceze de grâu în afara UE vor scădea cu 60%, la cel mai scăzut nivel din 23 de sezoane.

Euronext și CME au anunțat că comercianții vor avea acces la o serie de noi contracte futures „spread” pentru grâu de măcinat care ar putea debloca noi oportunități de tranzacționare și vor capta atenția de pe două piețe diferite. Noile contracte futures pe grâu CBOT - grâu de măcinat Euronext vor fi exprimate în USD/t și se vor baza pe diferența de preț dintre contractele futures de grâu CBOT (sau contractele futures pe grâu HRW Kansas) și contractele futures pe grâu Euronext. Unii comercianți și-au exprimat îngrijorarea că contractele spread ar putea crește volatilitatea și ar putea aduce mișcări neașteptate de preț.
 

Regiunea Mării Negre

Recoltarea la grâul din Rusia era finalizată, până pe 26 august, pe 64% din suprafață, din cele 29,8 milioane hectare cultivate pentru sezonul 2024/25. Volumul recoltat a ajuns la 65,9 milioane tone, de pe 19,15 milioane hectare, cu 9,1 milioane tone mai puțin decât cele 75 milioane tone recoltate în etapa corespunzătoare din 2023. Randamentul mediu de grâu este fixat la 3,44 t/ ha, în scădere cu 10,6% față de același punct din 2023.

Conform SovEcon, cererea de export pentru grâul rusesc rămâne relativ ridicată, în schimb, oferta de grâu rămâne limitată deoarece producătorii rețin vânzările, anticipând prețuri mai favorabile. Cotațiile de export pentru grâul rusesc de la începutul lunii iulie au rămas în jur de 220 USD/t (FOB) iar, în aceeași perioadă, prețurile grâului Matif au scăzut cu peste 20 dolari. Consultanța a estimat exporturile rusești de grâu în august la 4,8 milioane tone.

Piața de export ucraineană a cunoscut o tendință descendentă a prețurilor de achiziție la grâu, cauzată în principal de ratele reduse ale activității comerciale, care, la rândul lor, sunt generate de oferta mare de grâu din regiunea Mării Negre dar și de interesului redus al importatorilor pentru originea ucraineană. În porturile Odesa Mare, prețurile de cumpărare pentru grâu au scăzut cu 2-6 dolari, la 190-195 USD/t CPT pentru grâu 11,5% și 170-180 USD/t CPT pentru grâu furajer.
 

Perspective

Ținând cont de faptul că Europa a finalizat în mare parte recoltarea grâului, este de așteptat ca piețele să se mențină contant, dar rămâne de văzut care va fi evoluția disputei din Orientul Mijlociu, cu nave comerciale ce continuă să fie atacate în Golful Persic. Este posibil ca exportatorii ruși să rămână agresivi, deoarece cota lor la export (din februarie până în iunie 2025) va depinde de ceea ce vor livra din iulie până în decembrie 2024.

Cu prețuri reduse, este probabil ca grâul din UE să își găsească drumul din ce în ce mai mult în rațiile de furaje pentru animale pe piața blocului comunitar, mai ales în urma calității slabe a grâului în Franța și Germania (fapt ce va determina o reducere a importurilor de porumb în UE). Iar prețurile ieftine de la Marea Neagră, împreună cu hotărârea Rusiei și Ucrainei de a vinde și expedia în mod rapid cât mai mult grâu, continuă să fie principalul factor negativ al prețului de pe piața grâului și, deocamdată, nu există nicio perspectivă care să stopeze acest lucru.