Analiza săptămânală a pieței grâului – 29 noiembrie 2024

Vremea

Vremea mai rece din Câmpiile de Nord ale SUA ar putea întârzia semănatul grâului. Pentru Europa, se preconizează că ploile din Franța și Germania vor îmbunătăți umiditatea solului pentru cerealele de iarnă iar Ucraina, România și Bulgaria ar trebui să se aștepte la condiții umede ce ar putea susține creșterea timpurie a grâului de iarnă. Centrul și estul Chinei vor primi precipitații semnificative, de care beneficiază grâul de iarnă, dar acestea vor veni și cu riscuri de aglomerare a apei, în timp ce sudul Chinei se va confruntă cu temperaturi ridicate. Și zonele agricole din Australia sunt prognozate să primească precipitații moderate, aducând condiții favorabile pentru culturile de grâu.

                        
 

Repere de pe piața globală

Prețurile grâului MATIF au fost presate săptămâna aceasta de o revenire a monedei euro dar și de rezultatele licitațiilor internaționale care au subliniat concurența din partea livrărilor de la Marea Neagră, având pierderi săptămânale de aprox. 10 EUR/t. Mai mult, piața a fost bulversată și de vestea că o agenție necunoscută din Egipt, Mostakbal Misr, a încercat să cumpere grâu pentru cel mai mare importator global, prin tranzacții private, inițiativă care a făcut pe mulți analiști să afirme că acest lucru este un răspuns la politica neoficială a Rusiei privind prețurile minime de export, ce i-a descurajat pe exportatori să ofere prețuri competitive în cadrul licitațiilor publice.

Prețurile grâului în SUA au avut pierderi după ce USDA a lansat cel de-al 35-lea raport privind progresul culturilor care arată că, până pe 24 noiembrie, 97% din grâul de iarnă a fost semănat, în creștere față de 94% în săptămâna anterioară, dar ușor în urma mediei pe cinci ani, de 98%. USDA a spus că 89% din grâul de toamnă a răsărit în timp ce 55% din culturi sunt în stare bună, în creștere de la 49% în săptămâna anterioară. Totuși, analiștii se așteaptă ca grâul CBOT să ia un avânt la începutul anului 2025 dacă importatorii vor ieși pe piață presați de o reducere a cotei de export la cerealele rusești.

                                     

Comisia Europeană a redus estimarea privind recolta de grâu din Uniunea Europeană la un alt minim din ultimii 12 ani, la 112,3 milioane tone, de la 112,6 milioane tone în urmă cu o lună, cu 10% mai mică decât recolta anterioară și cea mai scăzută producție din sezonul 2012/13. Estimarea redusă de producție și o ușoară creștere a proiecției de utilizare a grâului în furaje au determinat CE să reducă estimarea stocurilor de grâu la sfârșitul sezonului, la 9,8 milioane tone, de la 10,4 milioane tone în urmă cu o lună. Previziunile exporturilor de grâu moale ale UE au fost menținute neschimbate, la 25 milioane tone, în scădere de la 35,3 milioane tone în sezonul  2023/24.

Egiptul se va menține în primele locuri la importul de grâu. Pentru sezonul 2024/25, se preconizează că importurile de grâu vor crește cu 1-3%, ajungând la 12,5 milioane tone, depășind Indonezia și China, potrivit USDA. Aceasta reprezintă o creștere de 200.000 tone față de sezonul trecut și a treia creștere consecutivă din 2022, determinată de un aflux de dolari SUA care facilitează importurile. Pentru acest sezon, Rusia este principalul furnizor de grâu al Egiptului, livrând 4,7 milioane tone de grâu din iulie până în noiembrie.
 

Regiunea Mării Negre

Prețul grâul rusesc 12,5% scade, pentru încărcare în decembrie fiind oferit la aproximativ 225-227 USD/t FOB iar grâul ucrainean 11,5% la 218-219 USD/t FOB. În schimb, grâul românesc, pe aceeași bază și aceeași perioadă de încărcare, este cotat la 225-230 USD/t. Comercianții se așteaptă la o posibilă încetinire a exporturilor de la Marea Neagră, deoarece proviziile sunt epuizate, iar Rusia încearcă să-și reducă exporturile în perioada decembrie 2024-iunie 2025 cu cel puțin 9 milioane tone față de perioada iulie - noiembrie 2024.

Consultanța SovEcon a estimat că exporturile de grâu din Rusia în sezonul 2024/25 vor scădea la 44,1 milioane tone, de la 45,9 milioane tone din ultima actualizare. Consultanța a atribuit reducerea așteptării că Rusia va restricționa în mod inevitabil exporturile și a estimat că ar putea fi impuse cote de export de la jumătatea lunii februarie până în iunie, ceea ce ar putea limita exporturile de cereale la maximum 10 milioane tone.

Institutul pentru Studii de Piață Agricolă (IKAR) estimează că suprafața cultivată cu grâu în Rusia pentru recolta din 2025 va scădea cu 2%, până la 29,6 milioane hectare, deoarece pierderile mari și profitabilitatea aproape zero îi fac pe fermierii ruși să treacă de la grâu la alte culturi mai profitabile, cum ar fi soia și floarea soarelui. Pe de altă parte, prim-viceministrul agriculturii din Ucraina a declarat că recolta de grâu a țării ar putea crește până la 25 milioane tone anul viitor, de la 22 de milioane tone estimate în acest an, datorită unei suprafețe cultivate mai mari.
 

Perspective

Escaladarea tensiunilor din regiunea Mării Negre, după ce Rusia și Ucraina continuă atacul cu rachete, provoacă îngrijorări semnificative deoarece ambele țări sunt exportatori de top. Conform USDA, se așteaptă ca Rusia și Ucraina să exporte un total de 64 milioane tone de grâu în sezonul 2024/25, din care a fost livrat până acum (iulie-noiembrie) un volum total de 32,9 milioane tone, lăsând alte 31,1 milioane tone încă să fie exportate. Prin urmare, orice perturbare în exporturile celor două țări va avea un impact major asupra disponibilității globale a grâului, ceea înseamnă că volatilitatea se va menține pe piață și în următoarea perioadă.