Analiza săptămânală a pieței grâului – 29 martie 2024

Vremea

Ploile recente au contribuit la menținerea nivelului de umiditate în câmpiile cultivate cu grâu de iarnă în SUA. Vremea parțial mai umedă care a predominat în Franța și Germania în cursul săptămânii este acum de așteptat să ducă la creșterea averselor, în timp ce în unele părți temperaturile vor ajunge până la 20°C, pentru prima dată în acest an. Rezervele de umiditate sunt favorabile pentru dezvoltarea culturilor în toată Ucraina, cu randamente medii așteptate pentru culturile de iarnă și de primăvară. Se preconizează că ploile vor favoriza dezvoltarea grâului de iarnă și încolțirea grâului de primăvară în regiuni din nordul și vestul Chinei, în timp ce ploile din sud pot atenua stresul cauzat de secetă.
 

Repere de pe piața globală

Piața grâului asimilează în prezent o perspectivă mixtă pentru producția de grâu din 2024 la marii producători din emisfera nordică. Sistemul de monitorizare a recoltelor din UE și de prognoză a randamentului, MARS, a raportat săptămâna aceasta că un procent mare de culturi europene se afla în stare mediocră, dar și-a crescut estimarea medie a randamentului, cu 2% față de estimarea anterioară, la 5,91 t/ha. Acest lucru este ajutat de un salt notabil pentru recolta din Spania, de la 3,5 milioane tone în 2023, la 6 milioane tone în acest an, datorită vremii benefice.

La începutul acestei săptămâni, grâul Matif a atins un vârf nemaivăzut de o lună (din 23 februarie), deoarece îngrijorările legate de eventualele perturbări generate de conflictul din Ucraina asupra comerțului din Marea Neagră nu s-au diminuat în totalitate iar ultimele estimări arată o producție mai redusă de grâu în UE în acest an. În prezent, cotațiile încearcă o anumită fermitate deasupra pragului psihologic de 200 EUR/t în timp ce investitorii evaluează datele de la USDA cu privire la suprafețele ce vor fi cultivate cu grâu în SUA pentru recolta din 2024 dar și despre stocurile de cereale americane. 

               

Conform raportului Prospective Plantings de la USDA, suprafața totală cultivată cu grâu în SUA pentru recolta din 2024 este estimată la 47,5 milioane de acri, în scădere cu 4% față de 2023. Suprafața semănată cu grâu de iarnă este estimată la 34,1 milioane de acri, în scădere cu 7% față de anul trecut și cu 1% față de estimarea anterioară. Din acest total, aproximativ 24,3 milioane de acri sunt cultivați cu Hard Red Winter, 6,26 milioane de acri sunt cu Soft Red Winter și 3,59 milioane de acri sunt White Winter. Suprafața estimată a fi plantată cu grâu de primăvară pentru recolta din 2024 este estimată la 11,3 milioane de acri, în creștere cu 1% față de 2023 iar suprafața semănată cu grâu durum este de așteptat să totalizeze 2,03 milioane de acri, în creștere cu 22% față de anul precedent.

În ceea ce privește stocurile de cereale din SUA, USDA este de părere că stocurile totale de grâu la 1 martie 2024 însumează 1,09 miliarde de busheli, în creștere cu 16% față de un an în urmă. Stocurile de grâu dur totalizează 36,6 milioane de busheli, în creștere cu 2% față de 2023.

Pentru sezonul 2024/25, Comisia Europeană a făcut prima sa previziune pentru cultura de grâu a UE, scăzută la un minim din patru ani, la 120,8 milioane de tone (redusă cu 4% față de acest sezon și cel mai mic nivel din 2020/21), din cauza scăderii suprafeței cultivate, estimată acum la 20,95 milioane hectare (21,75 milioane hectare în 2023/24), cu un randament mediu neschimbat față de acest sezon, la 6 t/ha.

Exporturile UE de grâu moale în 2024/25 au fost fixate la 31 milioane tone, neschimbate față de volumul așteptat în 2023/24. În timp ce importurile au devenit un punct sensibil în UE din cauza afluxului de cereale ucrainene, Comisia a estimat că intrările de grâu moale vor scădea la 4,4 milioane tone, de la 7,5 milioane tone preconizate în acest sezon. În acest condiții, stocurile de grâu moale de la sfârșitul sezonului vor scădea drastic, la 12,1 milioane tone (de la 19,9 milioane tone preconizate în prezentul sezon).
 

Regiunea Mării Negre

Piața vremii revine și în regiunea Mării Negre, în special în Rusia, unde unele suprafețe cultivate în sudul federației sunt afectate de lipsa precipitațiilor. SovEcon și-a actualizat prognoza pentru recolta de grâu din Rusia pentru 2024, la 94 milioane tone, în creștere cu 400.000 tone față de estimările anterioare, și față de producția de 92,8 milioane tone recoltată în 2023. Estimarea pentru grâu de iarnă a crescut cu 500.000 tone, la 68,2 milioane tone, în timp ce prognoza pentru grâu de primăvară a scăzut cu 200.000 tone, la 25,7 milioane tone. Consultanța avertizează însă că, în ultimele săptămâni, condițiile culturilor s-au înrăutățit, precipitațiile scăzând cu 40-60% față de normal în Sud și cu 20-40% în Centru și în regiunea Volga.

Pe acest fond, valorile grâului rusesc au devenit mai ferme, ofertele pentru grâu 12,5% sunt evaluate la aproximativ 207-210 USD/t FOB iar pentru grâu 11,5% la 198 USD/t FOB, pentru încărcarea în aprilie. Ofertele de grâu ucrainean 10,5% grâu sunt făcute la 252 USD/t CIF Vietnam pentru încărcare în aprilie-mai și aproximativ la 217-223 USD/t CIF Spania pentru aceeași perioadă de încărcare. Ofertele pentru grâu furajer în porturile CVB sunt făcute în jurul a 200 USD/t pentru încărcarea în mai, în timp ce cererea pentru grâu de măcinat este destul de redusă.
 

Perspective

Tensiunile reînnoite asupra infrastructurii de export ucrainene și zvonurile după care recentele atacuri rusești asupra porturilor de la Marea Neagră ar putea încetini exporturile agricole ale Ucrainei în lunile aprilie și mai - ar putea aduce mai multă susținere cotațiilor grâului la marile burse, dar și pe piețele fizice. Mai mult, deși prognoza recoltei de grâu din Rusia a crescut, riscurile meteorologice pentru noua recoltă sunt în creștere iar zonele cultivate cu grâu de iarnă din mai multe regiuni ale Europei au fost afectate negativ de condițiile meteorologice nefavorabile de la începutul sezonului.