Analiza săptămânală a pieței grâului – 25 octombrie

Vremea

Pentru SUA, meteorologii NOAA prevăd o probabilitate de 60-75% ca fenomenul La Niña să se dezvolte în această iarnă, ce ar putea aduce vreme mai uscată și mai caldă în sudul SUA, cu intensificarea secetei deja existente, și să declanșeze noi secete în sud-vest, câmpiile de sud și părți din sud-est, creând provocări pentru fermieri, cu un impact semnificativ asupra producției de grâu de iarnă. Un model general mai umed în ultima vreme a redus seceta și a adus umiditate pentru umplerea boabelor de grâu în Argentina.

În Europa, vremea umedă nefavorabilă însămânțării de toamnă va continua, mai ales în nord-vest  iar zonele de est s-ar putea recupera după o perioadă umedă. La Marea Neagră, deficitele de precipitații sunt foarte mari și fereastra pentru înființarea grâului de iarnă s-a închis, iar înghețurile devin mai probabile de acum înainte. Condiții generale mai uscate sunt prognozate pentru următoarele două săptămâni, cu mai multe fronturi deplasându-se cu averse foarte limitate și scăderi mai mari ale temperaturii.

                   
 

Repere de pe piața globală

Grâul MATIF a avut pierderi consistente în această săptămână deoarece piața UE rămâne presată de oferta robustă de la Marea Neagră, care continuă să afecteze prețurile și exporturile blocului comunitar (aflate cu 31% în urma ritmului din sezonul trecut), în ciuda însămânțării lente a grâului de iarnă în Franța, deprecierii monedei euro și previziunilor pentru o altă recoltă slabă în Rusia în 2025.

Peste Atlantic, grâul CBOT a fost susținut mai mult de datele bune de la exporturile americane dar și de seceta ce afectează dezvoltarea grâului de iarnă semănat în câmpiile SUA. Suprafața cultivată cu grâu de iarnă în condiții de secetă a crescut cu încă 9% în cursul săptămânii trecute, până la 73%, față de 77% așteptat de participanții de pe piață și media de 76% din ultimii 5 ani. Comisia pentru grâu din Kansas a precizat, destul de tragic, că fermierii americani „își fac praf din recolta viitoare de grâu”.

                                

În Germania, ploile au perturbat semănatul grâului de iarnă în unele regiuni, dar fermierii vor să semene în această toamnă 2,8 milioane hectare de grâu pentru recolta de anul viitor, cu 200.000 hectare mai mult decât anul trecut, pentru a contracara oarecum recolta dezastruoasă de cereale din acest an, ce a continuat o tendință observată de ani de zile, cu scăderi atât a suprafețelor cultivate cât și a randamentelor la hectar. Atfel, pentru recolta din 2024, producția de grâu este estimată la 18,6 milioane tone iar cea de orz la 10,7 milioane tone.

Cu precipitații benefice raportate, Bursa Rosario își menține estimarea pentru recolta de grâu din Argentina, la 19,5 milioane tone, dar cu prognoze pentru mai multe precipitații în următoarele săptămâni, nu exclude revenirea la o estimare în jurul a 20 milioane tone (USDA – 18 milioane tone). Recoltarea grâului începe în Argentina la începutul lunii noiembrie.

Serviul FAS al USDA a estimat producția australiană de grâu la 28,5 milioane tone, în scădere față de WASDE din octombrie, de 32 milioane tone (cu exporturi de 25 milioane tone). Mai mult, un raport recent al Rabobank estimează că producția de grâu a Australiei în sezonul 2024/25 va totaliza aproximativ 27,6 milioane tone, o creștere cu 6% (sau 1,6 milioane de tone) față de anul precedent, deși în scădere cu 8% față de media pe 5 ani.

LSEG Commodities Research estimează potențialul de producție de grâu al Chinei în sezonul 2025/26 la peste 141 milioane tone, ceea ce ar fi o creștere de 1% față de sezonul anterior, dacă ar fi realizat. De asemenea, China a anunțat la sfârșitul lunii septembrie că va stabili limite de preț pentru prețurile interne pentru a proteja profitabilitatea fermierilor.
 

Regiunea Mării Negre

Ploile recente căzute în zonele cheie producătoare de grâu din Rusia au atenuat parțial îngrijorările cu privire la întârzierile la semănatul cerealelor de iarnă, din cauza secetei. Piața rămâne vigilentă la valorile exporturilor de grâu rusești, după recomandarea Ministerului Agriculturii din Rusia ca grâul să nu fie vândut sub 250 USD/t FOB, iar o modificare a politicii de export prin care exportatorii ruși de cereale vor vinde direct cumpărătorilor a generat îngrijorarea că companiile străine, care dețin în prezent stocuri mari de grâu, ar putea fi excluse de la viitoarele licitații.

Daunele cauzate de secetă grâului de iarnă rusesc nou semănat se cristalizează în scăderi ale prognozei pentru recolta din 2025. Atfel Institutul IKAR prevede o recoltă de 80-85 milioane tone anul viitor, în timp ce consultanța SovEcon, în  prima sa prognoză pentru cultura rusă de grâu, vine cu o estimare de 80,1 milioane tone, cel mai scăzut nivel din ultimii patru ani, pe fondul vremii nefavorabile din principalele regiuni de cultivare a grâului de iarnă.

Ministerul agriculturii din Ucraina raportează că, până la 21 octombrie, însămânțarea grâului de toamnă în țară este în proporție de 86% finalizată, cu 3,8 milioane hectare însămânțate. Spre comparație, acum un an, semănatul era la 74%, iar suprafețele însămânțate erau de 3,5 milioane hectare. Dar consultanța APK-Inform consideră că cea mai mare parte a recoltei de iarnă a Ucrainei este amenințată, deoarece germinarea cerealelor este subdezvoltată, din cauza solurilor uscate.   
 

Perspective

Indicele prețurilor grâului din Rusia, utilizat pentru a calcula taxa săptămânală la export, continuă să crească, producând incertitudine pentru exportatori, care au în spate și o recoltă mai redusă. Pe piață există îndoieli cu privire la cât timp poate continua această tendință – ce este văzută de mulți observatori ca fiind alimentată de potențialul de reducere sporită a exporturilor rusești de grâu în viitor.

Acest lucru ar putea fi un stimulent pentru prețuri, la care se adaugă și o recoltă mai scăzută pe continentul de la antipozi, ce ar putea reduce exporturile Australiei de grâu în jurul a 20 milioane tone, ceea ce înseamnă o anumită susținere a prețurilor grâului, mai ales în prima jumătate a a anului 2025.