Analiza săptămânală a pieței grâului – 22 noiembrie 2024

Vremea

Seceta rămâne intensă în mare parte din Câmpiile de Nord ale SUA în timp ce în Câmpiile Centrale/Sudice precipitațiile recente au reușit să reducă seceta în mod semnificativ, și sunt favorabile pentru grâul de toamnă care începe să intre în starea latentă. Vremea în Europa este variată, Franța beneficiind de condiții blânde pentru semănatul grâului de iarnă, în timp ce ploile mai abundente din Germania ar putea întârzia munca pe câmp. În regiunea Mării Negre,  pentru România și Bulgaria, umiditatea solului rămâne adecvată în urma ploilor recente, în timp ce Ucraina se confruntă cu provocări mai severe, regiunile sudice și de est având deficite critice de umiditate a solului. Situația din sudul Rusiei o oglindește pe cea din Ucraina, cu secetă prelungită și temperaturi ridicate care împiedică apariția recoltei de iarnă.

                 
 

Repere de pe piața globală

Grâul Matif a fost susținut în această săptămână de escaladarea conflictului din Ucraina și de informațiile că Marocul a importat mai mult grâu în ultima perioadă, cel mai recent val de achiziții marocane ajungând posibil la 1 milion tone, pentru livrare pe termen scurt (din care grâul francez ar avea un volum de o treime), deoarece cumpărătorii au profitat de prețul scăzut și de subvenția la import crescută în noiembrie. Pe de altă parte, exporturile UE rămân însă dezamăgitoare, în scădere cu 31% față de anul precedent, o cifră care continuă să reflecte concurența puternică din partea exporturilor de la Marea Neagră și oferta redusă din Franța și Germania, din cauza slabei producții din acest an.

Grâul CBOT marchează creșteri de cinci sesiuni consecutive, după ce Ucraina a raportat că Rusia a lansat o rachetă balistică intercontinentală, sporind îngrijoararea cu privire la escaladarea războiului dintre exportatorii majori de cereale din Marea Neagră. USDA a raportat că vânzările de grâu din SUA au rămas stabile, cu o cerere puternică din Asia de Sud-Est, ducând totalul sezonului la 9,97 milioane tone, în creștere față de 7,56 milioane tone în perioada corespunzătoare a anului trecut.

                                      

Producția globală de grâu este estimată de IGC la 796 milioane tone, în scădere cu 2 milioane tone față de luna trecută (în urma unor perspective diminuate pentru UE), cu comerțul neschimbat, la 197 milioane tone, și stocuri de final de sezon la 263 milioane tone, în scădere cu 3 milioane tone față de prognoza anterioară și cu 9 milioane tone față de sezonul anterior. Producția de grâu din UE a fost revizuită la 120,3 milioane de tone, în scădere față de previziunile anterioare, de 121,8 milioane tone și cu mult sub cele 133,1 milioane tone recoltate în sezonul anterior.

Cereals Canada consideră că în 2024 fermierii canadieni au recoltat aproape 34,3 milioane tone de grâu, cu o calitate superioară, din care 6,033 milioane tone reprezintă grâu durum, cu exporturi anticipate la 25,4 milioane tone de grâu în peste 80 de țări în sezonul 2024/25. Acest lucru va face Canada al treilea cel mai mare exportator de grâu din lume și cel mai mare exportator de grâu de înaltă calitate, bogat în proteine, pentru al doilea an consecutiv. Stocurile finale pentru sezonul 2024/25 sunt anticipate la 4,9 milioane tone, din care 900.000 tone reprezintă grâu durum.

Pe de altă parte, în ultimele actualizari pentru principalele culturi agricole cultivate în Canada, serviciul de statistică al țării indică noua recoltă de grâu (inclusiv grâu durum) la 34,3 milioane tone (în sezonul 2023/24 – 32,9 milioane tone). Spre comparație, USDA, în cel mai recent raport WASDE din luna noiembrie, fixează producția totală de grâu a Canadei la 35 milioane tone pentru sezonul 2024/25, cu exporturi estimate la 26 milioane tone și stocuri de final de sezon prognozate la 4,63 milioane tone.
 

Regiunea Mării Negre

Prețurile la cereale în porturile CVB au avut o săptămână solidă, ofertele pentru grâu crescând cu 6-7 EUR/tonă față de nivelurile de săptămâna trecută, la 218 EUR/t (235 USD/t FOB) pentru încărcare în decembrie, susținute și de o creștere puternică a pozițiilor scurte pe grâul MATIF. Ofertele de grâu în portul Constanța reprezintă un raliu post-recoltare similar cu cel din sezonul trecut, în termeni de preț fix și pe bază FOB. În orice caz, exportatorii de grâu românesc se confruntă cu aspecte de piață care cresc sentimentul optimist (spațiu redus de păstrare/depozitare la fermieri, un euro mai slab și reducerea exporturilor ucrainene prin Portul Constanța), oarecum frânat însă de cererea redusă de pe piețele de destinație cheie.

Suprafețele însămânțate cu grâu de toamnă în Rusia au crescut cu 2 milioane hectare, ajungând la un total de 17,5 milioane hectare, ceea ce este deja doar cu 3% mai puțin decât cele 18,1 milioane hectare semănate la această perioadă anul trecut. Semănarea grâului de iarnă în Ucraina este, de asemenea, aproape de finalizare întrucât au fost semănate 4,4 milioane hectare, adică 98% din cele 4,5 milioane hectare planificate. Spre comparație, la această perioadă anul trecut, suprafețele însămânțate erau de 4,02 milioane hectare, cu o creștere de 9% în acest an.

Centrul analitic al Rusagrotrans și-a majorat prognoza pentru exportul de grâu rusesc în noiembrie, de la 4,6 milioane tone în estimarea anterioară, până la 5 milioane tone, din care 2,5 milioane tone au fost deja încărcate și expediate. Rusagrotrans observă, de asemenea, că prețurile de export pentru grâul rusesc (12,5%) pentru livrarea în noiembrie au rămas la 226 USD/t FOB, în timp ce livrarea în decembrie a ajuns la 230 USD/t FOB.
 

Perspective

Piața grâului devine din ce în ce mai complexă deoarece perspectivele producției globale sunt mixte, mai ales că ingerința geo-politică rămâne o caracteristică majoră. Există multă incertitudine pe piață cu privire la impactul cotei de export ce va fi impusă cerealelor rusești din a doua jumătate a sezonului și potențialele politici ale administrației Trump. Dolarul american foarte puternic și monedele slabe din țările importatoare nu ajută prea mult pentru o creștere a cererii. Cu toate acestea, grâul a devenit competitiv cu porumbul, fapt ce ar trebui să susțină cererea pe termen mai lung și vânzări suplimentare pentru moment.