Analiza săptămânală a pieței grâului – 22 martie 2024

Vremea

Un sistem atmosferic va cuprinde Europa în acest weekend, cu averse larg răspândite, ce vor continua și săptămâna viitoare, favorabile pentru grâul de iarnă în majoritatea zonelor, dar va aduce condiții prea umede în Franța. Sudul Rusiei va primi unele averse necesare, la fel și Ucraina. Ploile vor continua în regiunea Queensland din Australia până săptămâna viitoare, favorabile pentru creșterea umidității solului dar nu sunt benefice pentru semănatul grâului, care de obicei începe la mijlocul lunii aprilie. Disiparea fenomenului El Nino și eventuala întoarcere a fenomenului La Nina ar trebui să favorizeze recoltele de iarnă australiene mai târziu în acest an. În SUA, în Câmpiile de Nord un front de aer rece se deplasează în regiune până săptămânii viitoare, aducând zăpadă dar în zonele cultivate cu grâu din est sunt așteptate ploi.
 

Repere de pe piața globală

Grâul Matif a atins un vârf nemaivăzut de o lună (din 23 februarie), deoarece îngrijorările legate de eventualele perturbări generate de conflictul din Ucraina asupra comerțului din Marea Neagră nu s-au diminuat în totalitate iar ultimele estimări arată o producție mai redusă de grâu în UE în acest an. În ciuda concurenței continue cu originile Mării Negre, grâul european a primit vești bune din China de unde se așteaptă ca importurile de grâu să rămână aproape de niveluri record și în acest an, în pofida unui val recent de anulări de tranzacții pentru grâu american și australian, deoarece prețurile globale mai scăzute și un deficit de producție internă determină noi achiziții.

                 

Coceral, asociația europeană a comercianților de cereale, a redus estimarea producției de grâu din 2024 la nivelul UE (și din UK), cu 5,4  milioane tone față de prognoza anterioară din decembrie, la 134,1 milioane tone, cu 4% sub cele 140 milioane tone recoltate anul trecut, din cauza daunelor făcute de ploile abundente căzute în perioada însămânțării în Franța, Germania, Marea Britanie, Țările Baltice, Polonia. Pentru orz, Coceral și-a ridicat estimarea producției la 61,2 milioane tone, față de 58,6 milioane în decembrie, cu recolte mai bune așteptate în Danemarca, Finlanda și Spania.

Ministerul agriculturii din Canada (AAFC) a revizuit prognoza producției de grâu pentru sezonul 2024/25, în creștere cu 700.000 tone, la 34,6 milioane tone (32 milioane tone anul precedent), consumul a fost crescut cu 200.000 tone, la 9,3 milioane tone (8,6 milioane tone sezonul trecut), exporturile tot cu 200.000 tone, la 24,6 milioane tone (23,5 milioane tone), la fel și stocurile finale, la 4,4 milioane tone (3,6 milioane tone). Producția de grâu durum a fost revizuită ascendent, cu 300.000 tone, la 5,7 milioane tone (4 milioane tone în 2023).

USDA a postat pe site-ul său date despre condițiile grâului de iarnă din principalele state producătoare ale SUA pentru săptămâna care s-a încheiat pe 17 martie. Evaluarea grâului din Texas în stare bună/excelentă a crescut la 46% (de la 44%) iar USDA raportează că 55% din grâul de iarnă din Kansas este în stare bună până la excelentă (față de 53% în săptămâna precedentă). De asemenea,  grâul din Colorado se află 65% în stare bună (în creștere de la 56% săptămâna precedentă). În schimb, dezvoltarea grâului din Oklahoma se află doar 61% în stare bună, în scădere de la 65% săptămâna trecută.

Potrivit USDA, vânzările săptămânale de grâu din SUA au scăzut la cel mai mic nivel al anului de comercializare, cu doar 109.600 tone în săptămâna până pe 14 martie, pentru acest sezon, în scădere semnificativă față de săptămâna anterioară și față de media de patru săptămâni anterioare, ducând totalul la 13,61 milioane tone, în scădere cu 8,66% față de cele 14,90 milioane tone livrate extern cu un an mai devreme.

Rezervele de grâu din India au scăzut la 9,7 milioane tone, cu 2 milioane tone mai puțin decât anul precedent și cel mai scăzut volum din 2017. Atașatul USDA din India estimează că stocurile de grâu ale țării se vor scădea la 7,3 milioane tone până la sfârșitul sezonului 2023/2024, care ar fi cel mai scăzut volum din ultimii 15 ani. Pentru noul sezon, suprafața însămânțată s-a extins cu 400.000 hectare, până la o suprafață record de 31,8 milioane hectare iar guvernul estimează o recoltă de 112 milioane tone, deși unii analiști locali sunt sceptici pentru că, deși recolta a avut condiții bune de creștere, ploile căzute chiar înainte de recoltare au afectat producția.
 

Regiunea Mării Negre

Consultanța SovEcon afirmă că prețurile grâului rusesc cu indice proteic de 12,5% au crescut cu 2 dolari, la 201-204 USD/t FOB (pe fondul creșterii cererii), după ce, de la începutul lunii ianuarie, prețurile grâului din Rusia au scăzut continuu, pierzând 44 dolari. Ofertele pentru grâu rusesc 12,5% sunt făcute la aproximativ 205 USD/t FOB iar pentru grâu 11,5%, la 196 USD/t FOB, pentru încărcarea în aprilie.

Potrivit datelor Eurostat, importurile UE de grâu ucrainean au totalizat 3 milioane tone în 2022 și 6,1 milioane tone în 2023 iar sursele comerciale nu se așteaptă la o creștere a livrărilor în acest an, așa că nu este de așteptat implementarea restricțiilor la importurile din Ucraina. Vânzătorii oferă grâu furajer ucrainean în porturile POC (Pivdennyi, Odesa, Chornomorsk) la 144-150 USD/t DAP iar în porturile de la Dunăre acesta este oferit la 172-175 USD/t FOB. Ofertele de grâu furajer pentru Spania ajung la 218 USD/t CIF iar pentru Vietnam la 245-249 USD/t CIF, pentru încărcare în aprilie.

                  

GASC din Egipt a achiziționat în ultima licitație doar 60.000 tone de grâu românesc (cu un total de 720.000 tone importate pentru acest sezon) și 50.000 tone de grâu din Bulgaria. Interesant de precizat că în această licitație grâul rusesc a fost oferit în volume mari, dar utilizarea prețului minim sugerat de Kremlin a infirmat ideea că prețurile grâului rusesc ar fi mult mai ieftine (prețul FOB a fost la același nivel cu al grâului francez).

Coceral estimează pentru România o producție de grâu de 9,94 milioane tone în 2024, în creștere față de prognoza din decembrie, de 9,24 milioane tone (de pe 2,28 milioane hectare cultivate) și o producție de orz de iarnă de 1,99 milioane tone (de pe 476.000 hectare).
 

Perspective

În ciuda aprecierii din această săptămână a piețelor de grâu, când bursele CBOT și Euronext au continuat să reducă pozițiile scurte odată cu apariția riscurilor meteorologice de primăvară și geopolitice, previziunile crescute pentru recolta de grâu din Rusia în 2024  (în urma unei recolte mai puternice de grâu de iarnă, care compensează o scădere așteptată a recoltei de primăvară) precum și stocurile încă existente la marii exportatori, vor continua să pună multă presiune asupra prețurilor globale în săptămânile următoare.