Analiza săptămânală a pieței grâului – 15 noiembrie 2024

Vremea

Cele două Americi se vor confrunta cu condiții variate, de la precipitații care ajută culturile din Brazilia până la vreme geroasă, dar favorabilă pentru grâul de iarnă din Statele Unite și Canada. Franța și Germania încă mai seamănă grâu și orz de iarnă în luna noiembrie, cu temperaturi cuprinse între 10- 15°C, cu averse esențiale pentru asigurarea unei umidități adecvate a solului pentru germinare. Regiunea Mării Negre, inclusiv România, Bulgaria, Ucraina și Rusia, se confruntă cu o vreme neobișnuit de caldă în noiembrie, condițiile fiind extrem de favorabile pentru semănatul grâului de toamnă. În România, se preconizează că condițiile uscate vor persista în următoarele două săptămâni, iar rezervele reduse de umiditate ale solului ar putea prezenta provocări, dacă ploile nu revin curând. Între timp, în Bulgaria, noile culturi au beneficiat de ploile abundente observate în ultima săptămână.

                       
 

Repere de pe piața globală

Grâul MATIF încearcă o consolidare în apropierea minimelor de 2 luni și jumătate, deoarece comercianții au cântărit o scădere favorabilă a monedei euro, care face exporturile UE competitive față de pierderile cauzate de dolar la grâul din SUA. Dar perspectivele pentru prețurile grâului vest-european rămân mai degrabă bearish decât optimiste, în fața prețurilor mai scăzute din regiunea Mării Negre. Mai mult, prețurile interne ridicate din blocul comunitar, în special la cerealele furajere,  în urma cererii mari din sectorul furajelor, au redus atracția vânzărilor la export.

Datele săptămânale au arătat că exporturile UE de grâu moale de la începutul sezonului 2024/25 au scăzut cu 30%, până la 8,34 milioane tone. FranceAgriMer a revizuit în scădere activitatea de export de grâu din Franța, la 9,89 milioane tone, față de prognoza anterioară de 10,03 milioane tone, în scădere cu 40,5% față de cele 16,6 milioane de tone exportate în sezonul 2023/24. Exporturile de grâu către țări terțe este redus la 3,9 milioane tone, comparativ cu 4 milioane tone prognozate anterior, și cu 62% mai puțin decât în sezonul anterior, ceea ce înseamnă că stocurile reportate pentru sfârșitul sezonulului 2024/25 vor ajunge la 2,78 milioane tone.

Fie că este vorba de anxietatea cu privire la tarifele ce vor fi impuse de Administrația Trump sau de abordările viitoare cu privire la politica privind biocombustibilii, fie că este vorba pur și simplu de presiunea sezonieră a recoltei, sentimentul bearish s-a instalat pe piața grâului CBOT în această săptămână. Mai mult, cel mai recent raport Crop Progress de la USDA a arătat că evaluările calității grâului de iarnă din SUA au continuă să crească, cu 44% din recoltă acum în stare bună spre excelentă, în timp ce semănatul grâului este finalizat pe 91% din suprafață, puțin în urma ritmului din 2023, de 92%, și a mediei anterioare de cinci ani, de 93%.

                                       

Serviciul Agricol Extern (FAS) al Departamentului Agriculturii al SUA estimează că producția totală de grâu în Canada pentru sezonul 2024/25 va ajunge la 34,3 milioane tone, în creștere față de 32,9 milioane de tone în sezonul 2023/24. Pe de altă parte, Statistics Canada a declarat că stocurile totale de grâu pentru perioada sezonul 2024/25 au scăzut cu 18,5% față de anul trecut, la 4,6 milioane tone din care 3,6 milioane tone grâu de măcinat. Dar USDA, în cel mai recent raport WASDE din luna noiembrie, fixează producția totală de grâu a Canadei la 35 milioane tone pentru sezonul 2024/25, cu exporturi estimate la 26 milioane tone și stocuri de final de sezon prognozate la 4,63 milioane tone.

Este probabil ca Australia să producă cu aproximativ 1 milion de tone mai mult de grâu în acest sezon decât se estimase înainte de începerea recoltării, rezultatele timpurii arătând randamente ridicate. Rabobank a crescut estimarea recoltei de grâu în ultimele săptămâni, la aproximativ 32 milioane tone în timp ce IKON Commodities a adăugat „cel puțin jumătate de milion de tone” la prognoza sa, estimând o producție de 34,5-35 de milioane de tone. Datele ABARES arată că Australia a produs 26 milioane de tone de grâu sezonul trecut și o medie 29,8 milioane tone în ultimii cinci ani.
 

Regiunea Mării Negre

Ministerul agriculturii din Rusia se așteaptă ca suprafața însămânțată cu cereale de iarnă să rămână la nivelul de anul trecut, de 19 milioane hectare, regiunile nou anexate reprezentând 1,6 milioane hectare. Pe de altă parte, Rusagrotrans a spus că culturile de grâu de iarnă ale Rusiei se vor întinde doar 15,4 milioane hectare, cea mai mică suprafață cultivată din sezonul 2018/19 (când, conform USDA, producția de grâu din Rusia a fost de 71,6 milioane tone, față de media pe 5 ani, de 84,5 milioane tone).

Fermierii ucraineni au semănat, până pe 11 noiembrie, aproape 5 milioane hectare cu cereale de iarnă pentru recolta din 2025 sau 96,3% din suprafața estimată, de 5,19 milioane hectare, din care aproape 4,4 milioane hectare de grâu de iarnă, sau 97,2% din suprafața proiectată. Grâul de iarnă reprezintă în general 95% din producția totală de grâu din Ucraina în fiecare an. De asemenea, fermierii au semănat 577.800 hectare de orz de iarnă și 68.100 hectare de secară.

În Rusia, îngrijorările au crescut cu privire la o potențială reducere semnificativă a cotei de export de cereale a țării pentru a doua jumătate a anului de comercializare 2024/25, și de aceea exporturile de din Rusia continuă într-un ritm aproape record, în timp ce producția este limitată. Cota de export pentru cereale din Rusia, valabilă între 15 februarie și 30 iunie 2025, ar putea ajunge la 9-10 milioane tone, față de 29 milioane tone în 2024. Pe de altă parte, Consultanța rusă SovEcon și-a ridicat modest estimările pentru potențialul de producție de grâu al țării în 2025, la 81,6 milioane tone, o producție similară cu cea a sezonului curent. 
 

Perspective

Fermierii francezi continuă să semene grâu într-un ritm record iar, din cauza însămânțării târzii, există rapoarte că suprafața de orz este schimbată cu grâu și există, de asemenea, o dezbatere dacă toate hectarele de grâu vor fi însămânțate sau dacă hectare cu grâu moale vor fi schimbate în grâu durum. Mai mult, consultanța strategie Grains anticipează ca fermierii din UE vor extinde culturile de grâu, recuperând cea mai mare parte a suprafeței pierdute în acest an în urma ploilor abundente repetate din toamna lui 2023.

Pe de altă parte, există o mulțime de grâu disponibil în Marea Neagră, la care se va adăuga grâul nou recoltat în Argentina și Australia, iar această ofertă abundentă pune presiune acum asupra prețurilor.  Bineînțeles că pe piață rămâne multă incertitudine cu privire la modul în care politicile administrației Trump vor afecta dolarul american, comerțul și războiul din Ucraina, și multe alte schimbări care se pot întâmpla după 20 ianuarie 2025.