Vremea
Condițiile de secetă s-au înrăutățit în SUA în ultima săptămână, cu vreme uscată ce predomină în Marile Câmpii, vreme caldă în Valea Ohio și vreme mai rece în partea de sus a Midwest. În săptămâna până la 21 martie, minimele musonice vor aduce ploi și furtuni în interiorul Australiei de Vest, contribuind la recuperarea continuă a nivelului de umiditate a solului. În zilele următoare, temperaturile sunt de așteptat să fie peste medie în majoritatea părților Chinei, de acest lucru beneficiind recoltele de iarnă și progresul lucrărilor pe câmp, în timp ce volume mari de precipitații sunt prognozate pentru sudul țării. Condițiile meteorologice sunt de așteptat să devină ușor mai umede în nord-vestul Europei, în timp ce temperaturile vor rămâne în jurul normelor sezoniere în săptămâna viitoare.
Repere de pe piața globală
IGC a estimat ieri producția de grâu pentru sezonul 2023/24 la 789 milioane tone, în creștere cu 1 milion tone, consumul este lăsat neschimbat față de luna trecută în timp ce stocurile finale sunt estimate în creștere cu 2 milioane tone, la 267 milioane tone. Producția de grâu pentru noul sezon 2024/25 este estimată la 799 milioane tone.
Dar cea mai importantă știre de pe piața grâului din această săptămână este faptul că, după ce au anulat contracte de peste 500.000 tone de grâu din SUA, cumpărătorii chinezi anulează sau amână importul a aprox. 1 milion tone de grâu din Australia, care urmau să fie expediate în februarie, martie și aprilie. Un milion de tone de grâu înseamnă aproximativ 15 nave de tip Panamax de 68.000 tone fiecare pentru a fi expediate și reprezintă 5% din exporturile totale de grâu estimate ale Australiei, de 20 milioane tone în sezonul 2023/24 (ultima estimare a USDA).
Urmare a acestui fapt, cumulat cu presiunea continuă din partea grâului rusesc, grâul MATIF a scăzut, dar căderea a fost mai puțin extinsă decât pe piețele din SUA, unde grâul, lipsit de susținerea unui dolar mai puternic, a pierdut peste 2%. Pierderile cotațiilor grâului la Bursa Euronext au fost limitate pe fondul știrilor că recolta de grâu a Germaniei din 2024 va scădea cu 6,5% față de anul trecut, la 20,14 milioane tone, ceea ce înseamnă că precipitațiile din perioada semănatului au fost mai grave decât se estima inițial.
Mai mult, consultanța Strategie Grains a redus drastic proiecțiile sale pentru recoltele de grâu moale din Uniunea Europeană din 2024, în principal din cauza vremii umede care a redus suprafața cultivată în Franța, Germania, Polonia (și în UK). Consultanța se așteaptă acum la o producție de grâu moale de 121,6 milioane tone în sezonul 2024/25, în scădere față de estimarea de 122,6 milioane tone din februarie, și cu 3,3% mai mică decât producția din sezonul 2023/24, pe care a consultanța a revizuit-o la 125,7 milioane tone.
În această săptămână, FranceAgriMer și-a majorat prognoza privind stocurile franceze de grâu moale în sezonul 2023/24, la 3,74 milioane tone - un maxim din ultimii 19 ani. Proiecția privind exporturile franceze de grâu în afara UE a fost redusă la 10,15 milioane tone iar estimarea exporturilor de grâu intra-UE a fost tăiată și ea, la 6,19 milioane tone, deoarece grâul francez continuă să piardă teren în fața livrărilor ucrainene mai ieftine în țările importatoare din sudul UE, precum Spania.
La nivel național, fermierii din Canada anticipează cultivarea a 27 milioane de acri de grâu în 2024, în creștere cu 0,1% față de 2023. Suprafața cu grâu de primăvară este de așteptat să scadă cu 1,2% la 19,2 milioane acri, în timp ce suprafața însămânțată cu grâu de toamnă va scădea cu 3,6%, până la 1,5 milioane acri. În schimb, suprafața cu grâu durum este anticipată să crească cu 5,1%, până la 6,3 milioane de acri.
Regiunea Mării Negre
Rusia continuă să inunde piața globală cu grâu ieftin, în timp ce furnizorul nr. 1 la nivel mondial eliberează silozurile pentru a avea unde să depoziteze noua recoltă (ce se anunță mai consistentă decât anul trecut), intensificând concurența pentru exportatorii rivali. Se estimează că Rusia va exporta un record de 51 de milioane tone de grâu în acest sezon, în creștere față de 47,5 milioane tone în urmă cu un an, conform USDA. Datele Refinitiv arată că prețurile de referință de export ale grâului rusesc au scăzut sub 200 USD/t (sau 5,44 dolari/bushel) în această săptămână, pentru prima dată din august 2020, marcând cel mai scăzut preț pentru luna martie din 2017.
O dovadă a stării bune a culturilor de iarnă din Rusia vine de la autoritățile din regiunea Rostov, conform cărora 97% dintre acestea (3 milioane hectare) sunt în stare bună și excelentă „ca niciodată” iar, în cele mai recente statistici ale Ministerului Agriculturii, ponderea culturilor în stare bună și satisfăcătoare la nivel național este de 96%. Mai mult, consultanța IKAR se așteaptă ca recolta de cereale a Rusiei din 2024 să ajungă la 147 milioane tone, din care 93 milioane tone de grâu (în creștere de la cele 91,6 milioane tone recoltate în 2023).
În portul Constanța, comercianții nu au observat nicio activitate de cumpărare sau vânzare cu niveluri de preț sub pragul de rentabilitate ale fermierilor, fapt ce menține tranzacționarea redusă. Grâul furajer FOB Constanța pentru încărcarea în aprilie este oferite la reduceri de 10-12 EUR/tonă, față de contractul Euronext din mai, iar ofertele pentru grâu cu indice proteic de 11,5% din cultura nouă sunt făcute la o reducere de 8 EUR/tonă față de același contract, pentru datele de încărcare din iulie și august.
Perspective
Dacă luăm în calcul perspectivele producției globale de grâu în a doua jumătate a anului, ne dăm seama că va exista o ofertă mai mare. Recoltele din emisfera nordică se descurcă foarte bine și, prin urmare, prețurile vor fi supuse unei presiuni mai mari pe termen scurt. Stocurile mari din Franța se adaugă la aprovizionarea globală amplă din sezonul curent, condusă de Rusia, ce are încă stocuri mari care trebuie vândute pentru a elibera spațiu pentru noua recoltă. Se estimează că federația va exporta 4,5 - 4,8 milioane tone de grâu în martie, ceea ce va continua trendul bearish asupra prețurile globale.