Analiza săptămânală a pieței grâului – 11 octombrie

Vremea

În Câmpiile Centrale/Sudice și în Vestul Mijlociu al SUA rămân condiții uscate, nefavorabile pentru dezvoltarea grâului de iarnă. În Europa, precipitațiile din nord-vest asigură umiditatea corespunzătoare a solului pentru semănatul și înființarea grâului de iarnă. Deși vremea rămâne secetoasă, precipitații ușoare se vor extinde și în Rusia și Ucraina până săptămâna viitoare, dar riscul de îngheț va crește în tot restul lunii. China centrală și de est se poate aștepta la ploi abundente, care pot perturba recoltele, în timp ce statele din sud-estul Australiei speră să amelioreze din condițiile uscate, deși zonele de vest vor rămâne expuse riscului de deficit continuu de umiditate.
 

Repere de pe piața globală

Contractele futures europene pe grâu, ca și cele de peste Atlantic, se îndreaptă spre cel de al treilea câștig săptămânal consecutiv – sau cel puțin o stabilizare, deoarece vremea uscată în țările exportatoare cheie reduce randamentele iar comercianții au dezbătut posibile restricții ale exporturilor impuse de Rusia, după ce Moscova a redus relativ puțin estimarea recoltei, în urma vremii nefavorabile. Mai mult, conform USDA, estimarea stocurilor mondiale de grâu a scăzut cu aproximativ 14% față de maximele record de acum cinci ani.

                                      

Consultanța Strategie Grains a estimat joi producția de grâu din UE pentru sezonul 2024/25 la un minim din ultimii 12 ani, după ce ploile au afectat recoltele. Pe de altă parte, conform celor mai recente date ale Comisiei Europene, exportul de grâu moale din UE a ajuns la 6,35 milioane tone, o reducere cu 29% față de 8,9 milioane tone anul trecut.

Conform datelor de la U.S. Drought Monitor, aproximativ 94% din grâul de iarnă cultivat deja în Kansas, cel mai mare producător de grâu din SUA, suferă de uscăciune sau secetă anormală în această săptămână, în creștere față de 83% în urmă cu un an iar perspectivele de producție în Oklahoma vecină sunt mai scăzute pentru 2025, după ce seceta a încetinit semănatul.

Exportatorii de top din emisfera sudică, Argentina și Australia, au pierdut câteva milioane tone de grâu din cauza secetei și a înghețului. Bursa de cereale Rosario și-a redus prognoza privind producția de grâu din Argentina pentru 2024/25, invocând lipsa ploilor în zonele agricole cheie, cu o estimare de 19,5 milioane tone, în scădere față 20,5 milioane tone prognozate anterior (estimarea USDA este de 18 milioane tone). Pentru Brazilia, din cauza condițiilor meteorologice nefavorabile, StoneX își reduce prognoza pentru cultura de grâu, de la 8,09 milioane tone, la 7,89 milioane tone.

Australia va produce probabil între 30-32 milioane tone de grâu în acest sezon, în creștere față de anul trecut, dar în afara estimărilor anterioare cu aproximativ 2-3 milioane tone, deoarece recoltele nu arată bine, mai ales la fermele de grâu din Australia de Sud. Prognoza oficială a ABARES este de 31,8 milioane tone iar o reducere a producției la al 3-lea cel mai mare exportator de grâu din lume poate aduce o anumită susținere prețurilor.
 

Regiunea Mării Negre

Știrile conform cărora Ministerul Agriculturii din Rusia a convocat astăzi exportatorii de cereale la o întâlnire a alimentat speculațiile că Moscova va reduce exporturile, după fluxurile puternice de până acum în acest sezon. Ca o prefață la această reducere, viceprim-ministrul federației a anunțat ieri o estimare oficială a producției de grâu, la 83 milioane tone (în reducere față de estimarea anterioară, de 84 milioane tone).

Consultanța SovEcon confirmă creșterea prețului grâului de măcinat din Rusia, la 225-230 USD/t, față de 220-225 USD/t în urmă cu o săptămână și 215-220 USD/t la începutul sezonului. Ritmul exporturilor rusești rămâne ridicat, de la începutul sezonului fiind exportate 9,5 milioane tone de grâu, dar un volum mai mic decât recordul de anul trecut. Prognoza SovEcon pentru exportul de grâu rusesc până la sfârșitul sezonului rămâne la 47,6 milioane tone, față de 52,4 milioane tone exportate cu un an în urmă.

Exporturile de grâu rusesc către Egipt au crescut cu aproape 800.000 tone, la 2,09 milioane tone, fapt ce a  compensat pe deplin scăderea exporturilor către Turcia. Iar Misiunea comercială a Rusiei în Algeria a declarat că achizițiile Algeriei de grâu rusesc ar putea ajunge la 3 milioane tone în acest sezon, după ce o mare parte din cele 510.000 de tone cumpărate de OAIC în licitație din 8 octombrie au fost atribuite Rusiei.  Misiunea comercială a mai spus că Algeria a cumpărat 978.000 tone de grâu din Rusia în primele trei luni ale sezonului.

La peste trei luni de la începutul sezonului (1 iulie), Ucraina a exportat deja 40% din volumul de grâu convenit între guvern și exportatori, sau 6,5 milioane tone, ceea ce este aproape dublu față de cele 3,6 milioane tone exportate la acest moment sezonul trecut. Pe de altă parte, grâul de iarnă pentru noul sezon a fost semănat în Ucraina pe 2,62 milioane hectare, în creștere față de cele 2,35 milioane hectare anul trecut și se estimează că suprafața însămânțată va fi până la 4,5 - 5 milioane hectare.

                                

 

Perspective

USDA estimează că stocurile mondiale de grâu se situează la cel mai scăzut nivel din ultimii 9 ani deoarece vremea nefavorabilă a redus producția în marile țări exportatoare, iar acest lucru a alimentat în ultima perioadă o creștere bruscă a prețurilor.

Dacă livrările masive din Rusia din ultimele luni au ținut oarecum sub control prețurile internaționale, odată cu seceta care împiedică însămânțarea recoltei din Rusia de anul viitor, potențialele restricții ale exporturilor rusești (prețuri sau cote minime de export) ar putea schimba jocul pe piețele globale, aducând alte creșteri majore ale prețului grâului.