Analiza săptămânală a pieței grâului - 28 iunie 2024

Vremea

Câmpiile nordice din SUA vor primi averse de ploaie izolate în timp ce Câmpiile Centrale și Sudice vor avea temperaturi ridicate. Preriile canadiene continuă să se confrunte cu precipitații și o vreme mai rece. În cea mai mare parte a Europei urmează o vreme caldă, fără precipitații, benefică pentru lucrările de recoltat. Prognoza meteo pentru regiunea Mării Negre prezintă un mare steag roșu deoarece secetă și ploi sub normal sunt așteptate pentru lunile iulie și august, fiind prognozate precipitații și temperaturi mai scăzute doar în Urali, Siberia de Vest și Transbaikalia.

                     
 

Repere de pe piața globală

Grâul Matif este în revenire, susținut în continuare de noile semne de cerere internațională puternică, după licitațiile din această săptămână deschise de GASC din Egipt (care a achiziționat 470.000 de grâu de la Marea Neagră), Algeria (130.000 tone), Iordania (60.000 tone) iar Arabia Saudită este astăzi pe piață pentru a cumpăra 595.000 tone. Dar tot astăzi sunt așteptate cele 2 rapoarte importante de la USDA, cu reactualizări ale suprafețelor cultivate în SUA și ale stocurilor, ce ar putea modifica direcția piețelor.

Comisia Europeană și-a ridicat ieri prognoza pentru recolta de grâu din Uniunea Europeană din acest an, la 121,9 milioane tone, în creștere față de 120,2 milioane tone estimate cu o lună în urmă, însă aceasta rămâne tot la un nivel minim de patru ani. Comisia a estimat că exporturile de grâu moale ale UE pentru sezonul 2023/24 vor ajunge la 33 milioane tone, în creștere față de 31,5 milioane tone estimate anterior, în timp ce a anticipat că livrările de grâu în sezonul viitor vor ajunge la 31,65 milioane tone, în scădere față de 31,1 milioane tone estimate la sfârșitul lunii mai.

Și contractele futures pe grâu din Chicago sunt în apreciere, recuperându-se după o serie de retrageri consecutive, după ce USDA a raportat vânzări nete de export la grâul din SUA, în săptămâna încheiată pe 20 iunie, la 667.200 tone pentru sezonul 2024/25, peste estimările comerciale (fixate în intervalul 200.000 - 600.000 tone).

                               

Mai la nord, Statistics Canada a estimat suprafețele cultivate cu grâu din țară la 26,641 milioane acri, sub estimarea medie a comerțului, de 26,943 milioane. Dar Ministerul agriculturii din Canada (AAFC) confirmă estimarea USDA privind o recoltă de grâu semnificativ mai mareîn 2024, prognozând producția totală de grâu la 34,6 milioane tone (2023/24 - 31,95 milioane tone), din care 5,66 milioane tone grâu durum (4,05 milioane tone). Exporturile sunt de așteptat să crească la 25 milioane tone (23,7 milioane tone) iar stocurile la 3,15 milioane tone (2,7 milioane tone).

Din punctul de vedere al ofertei, Consiliul Internațional pentru Cereale (IGC) și-a redus perspectivele pentru recolta mondială de grâu pentru sezonul 2024/25, cu 2 milioane de tone, la 793 milioane tone, iar producția Rusiei este estimată la 81,8 milioane, în scădere față de 85,5 milioane tone prognozate anterior. Cu comerțul și consumul în scădere, la 194 și respectiv, 800 milioane tone, stocurile finale sunt evaluate în creștere cu 1 milion tone, la 261 milioane tone.
 

Regiunea Mării Negre

Noile date privind progresul recoltei în Rusia confirmă rezultate foarte bune, depășind semnificativ așteptările și recoltele de acum un an. În cele mai recente date de la Ministerul Agriculturii din Rusia, randamentul mediu la grâu este de 4,9 t/ha, adică cu 61% mai mult decât anul trecut dar consultanța SovEcon consideră că aceste cifre pot fi înselătoare deoarece rezultatele sunt din zonele mai sudice ale federației, care nu au fost afectate de înghețul din luna mai.

Pe de altă parte, Sovecon a remarcat că prețurile pe piața internă rusă sunt în scădere, deoarece oferta crește rapid, în special pentru grâul cu indice proteic redus, iar fermierii devin îngrijorați de disponibilitatea silozurilor, mai ales că vânzările sunt lente. Totuși, consultanța estimează exporturile rusești în luna iunie la 4 milioane tone (comparativ cu 3,6 milioane tone în iunie 2023).

Dar consultanța SovEcon a estimat că exporturile ucrainene de grâu vor scădea cu 25% în sezonul 2024/25, la 13,6 milioane tone, reflectând o reducere semnificativă a ofertei din cauza scăderii suprafeței cultivate și a randamentelor, în urma vremii nefavorabile. De asemenea, stocurile reportate pentru sfârșitul sezonului 2023/24 sunt de așteptat să scadă la 0,9 milioane tone pentru grâu, în urma ritmului ridicat la export.
 

Perspective

Sfârșitul sezonului 2023/24 arată că încă există multă concurență printre exportatorii globali de grâu, și de aceea este de așteptat ca piețele să rămână slabe din cauza dumpingului de recoltă veche rămasă nevândută și a presiunii noii recolte din Europa. Acest lucru va pune presiune asupra contractelor futures, dar piețele forward ar putea rămâne oarecum susținute.

Bineînțeles că perspectivele grâului pentru sezonul 2024/25 sugerează aceeași piață globală plină de incertitudini semnificative, în special în ceea ce privește modelele meteorologice, peisajul economic global și conflictele geopolitice. Proiecțiile indică o creștere modestă cu 1% a randamentului global de grâu comparativ cu sezonul precedent dar se anticipează că stocurile reportate vor atinge cel mai scăzut nivel din ultimele 8 sezoane. În plus, tensiunile și conflictele regionale existente au potențialul de a perturba condițiile logistice, aducând provocări pentru rețelele de comerț global cu grâu.