Analiza săptămânală a pieței grâului - 26 iulie 2024

Vremea

Condiții de vreme caldă și uscată sunt raportate pe tot globul, în special în America, în timp ce în Asia sunt așteptate ploi abundente, care contribuie la creșterea umidității solului. În SUA și Canada, seceta persistă, înrăutățind starea culturilor. În Argentina, următoarea perioadă de șapte zile va avea temperaturi peste normal în nordul și centrul zonei agricole, în timp ce cea mai mare parte a sudului va avea temperaturi în medie. În Europa sunt prognozate furtuni și ploi, cu temperaturi peste modelele sezoniere, împiedicând în continuare recoltarea. În regiunea Mării Negre, vremea foarte caldă și în mare parte uscată continuă în Ucraina iar condițiile pentru recoltarea culturilor târzii arată nefavorabil.
 

Repere de pe piața globală

Cu tot balansul care a continuat și în această săptămână, valorile grâului MATIF au reușit să se mențină pe un trend ascendent deoarece estimările mai scăzute ale producției și preocupările legate de calitate pentru culturile franceze, germane și poloneze au rămas printre comercianți dar, pe termen scurt, piața și-a îndreptat atenția către exporturile lente din Europa, afectate de concurența din partea ofertelor mai ieftine de la Marea Neagră.

                         

Mai mult, Comisia Europeană a publicat ieri noile estimări pentru recolta sezonului 2024/25 în care producția de grâu este redusă la 120, 8 milioane tone (de la estimarea de luna trecută de 121,9 milioane tone), cu stocurile prognozate la 10,7 milioane tone, față de 13,1 milioane tone estimarea din iunie. Asta după ce Serviciul de monitorizare a culturilor din Uniunea Europeană, MARS, și-a menținut aproape neschimbată estimarea randamentului pentru grâul moale din UE, la 5,87 t/ha, față de 5,86 t/ha în iunie și 5,81 t/ha anul trecut.

Grâul american a urmat același trend, pe măsură ce piața a rămas concentrată asupra estimărilor de randament în urma turului recoltelor de grâu de primăvară, realizat de Wheat Quality Council, care a prezis ca recoltele din statul Dakota de Nord par să fie cele mai ridicate din 1994, temperând îngrijorările cu privire la vremea uscată din alte regiuni.

Agriculture and Agri-Food Canada (AAFC) a raportat că, după încorporarea datelor recente de la Statistics Canada, prognoza pentru producția totală de grâu pentru sezonul 2024/25 a fost revizuită în creștere cu 0,8 milioane tone luna aceasta, la 35,4 milioane tone (32 milioane tone în anul precedent), iar estimarea de producție pentru grâu durum a fost revizuită ascendent cu 0,6 milioane tone, până la 6,3 milioane tone (4 milioane tone).
 

Regiunea Mării Negre

În condițiile în care grâul MATIF și CBOT au avut pierderi, grâul rusesc 12,5% s-a apreciat ușor, cu valori în intervalul 220-222 USD/t FOB iar grâul 11,5% a încercat o stabilizare la aproximativ 210-211 USD/t FOB deși, conform declarațiilor oficiale, fermierii ruși au recoltat deja peste 43 milioane tone de grâu iar consultanța SovEcon și-a revizuit în creștere estimarea recoltei de grâu din Rusia, cu 100.000 tone, până la 84,2 milioane tone. Consultanța a majorat și exporturile de grâu pentru luna iulie, la 2,9 milioane tone (4 milioane tone în iunie).


                        

IGC estimează că Turcia va rămâne cel mai mare exportator de făină de grâu și în sezonul 2024/25, deși totalul său anual scade de la recordul de 6 milioane tone atins anul trecut, la 5,8 milioane tone. Mai mult de jumătate din făina exportată la nivel mondial în noul sezon este de așteptat să provină din două țări – Turcia și Kazahstan.

Exporturile de cereale ale Ucrainei prin portul Constanța au scăzut în prima jumătate a cestui an cu 43,5% față de 2023, până la 4,24 milioane tone. Portul Constanța a fost principala rută alternativă a Ucrainei pentru exportul de cereale de la invazia Rusiei din 2022, iar portul a cunoscut un aflux de fonduri de investiții ale Uniunii Europene menite să crească capacitatea de manipulare a cerealelor.

Sezonul 2024/25 ar putea aduce o scădere drastică a potențialului de export de grâu din  Ucraina, în urma cndițiilor meteo nefavorabile în timpul semănării și din perioadele de creștere. În aceste condiții exportul de grâu ar putea scădea cu 5,5 milioane tone, la 12,9 milioane tone, și ar putea deveni cel mai scăzut volum din ultimele 11 sezoane.
 

Perspective

Răspunsurile la prețurile volatile existente în prezent pe piață trebuie căutate în cererea redusă și în stocurile pentru început de sezon (conform USDA, acestea sunt estimate la 261 milioane tone, dar surse de pe piață anticipează un volum mult mai mare). Primele semne ale cererii sunt slabe. Exporturile UE în primele săptămâni ale sezonului au scăzut cu 35% față de aceeași perioadă a anului trecut, la 1,44 milioane tone și este posibil ca exporturile rusești să nu depășească 3 milioane tone în luna iulie, în scădere cu o treime față de anul trecut.

În absența Turciei (care a interzis importurile de grâu până cel puțin pe 15 octombrie) și a altor importatori de top de pe piață, plus natura necompetitivă a prețurilor grâului din vestul UE, este puțin probabil ca această imagine să se schimbe în următoarea perioadă. Iar o scădere cu 30% a exporturilor Rusiei și UE în primele 3 luni ale sezonului (iulie-septembrie) este previzibilă și acest lucru va menține piețele de numerar la un nivel scăzut, la fel și contractele futures.