Analiza săptămânală a pieței grâului 22-29 septembrie 2023

Repere de pe piețele globale

Condițiile pentru campania de semănat a grâului de iarnă în emisfera nordică nu sunt tocmai benefice. Datele de la Observatorul European de Secetă arată că aproximativ un sfert din teritoriul UE este sub avertizare de condiții uscate de la mijlocul lunii septembrie. Meteo France a prezis că Franța va avea condiții preponderent calde în săptămâna viitoare, cu temperaturi de peste 20°C. În Ucraina, semănatul grâului este întârziat din cauza umidității scăzute a solului. În SUA, se estimează însă că zonele ce vor fi cultivate cu grâu roșu dur de iarnă vor primi precipitații în următoarele două săptămâni.

​În prognoza sa lunară, Consiliul Internațional pentru Cereale (IGC) a scăzut producția globală de grâu pentru sezonul 2023/24, cu 600.000 tone față de luna trecută, la 783,5 milioane tone, cu 3% mai mică decât în sezonul trecut. Scăderile au fost în principal făcute pentru țările exportatoare Australia și Canada, cu 2,5 milioane tone și, respectiv, 1,7 milioane tone. Recoltele mai mari de la Marea Neagră au compensat doar parțial aceste scăderi, deoarece producția din Rusia și Ucraina a crescut cu 3 milioane tone, respectiv 1,3 milioane tone. În schimb, stocurile finale la sfârșit de sezon au fost majorate cu 1,7 milioane tone față de luna trecută, la 262,6 milioane tone, dar în scădere cu 7% față de anul trecut.
                                                    
Ieri, Comisia Europeană a estimat recolta de grâu moale a blocului comunitar la 125,3 milioane tone, în scădere față de cele 126,1 milioane tone prognozate anterior, estimarea actuală fiind ușor sub recolta de anul trecut, de 125,7 milioane tone. În aceste condiții, CE crește estimarea importurilor de grâu moale ale UE pentru sezonul 2023/24, la 6,5 milioane tone, de la 4 milioane tone estimate anterior. Previziunile mai mari ale importurilor au determinat CE să-și mărească estimările pentru stocurile finale de grâu pentru sezonul 2023/24, la 17,8 milioane tone (de la 16,3 milioane tone luna trecută), și să-și mențină neschimbate previziunile de export, la 32 milioane tone.
 

Evoluție prețuri

La începutul acestei săptămâni, grâul european a găsit sprijin în urma unei alunecări suplimentare a monedei euro și a discuțiilor în curs despre cererea Chinei pentru grâul francez. Dar mai târziu în săptămână, contractele futures pe grâu Matif au fost staționare, pe fondul incertitudii exporturile din Rusia și Ucraina evidențiată la licitația de grâu a GASC din Egipt, unde cele două origini nu au fost competitive, statul nord-african preluând 120.000 tone de grâu românesc și 50.000 de grâu din Bulgaria, la 255 USD/t FOB, cu 15 dolari sub prețul FOB de 270 USD/t pentru toate cele 15 oferte de grâu rusesc.

Contractele futures pe grâu din SUA au fost mixte, deoarece prețurile la Chicago au rămas oarecum constante, în timp ce contractele din Minneapolis și Kansas au prezentat o mare volatilitate, după ce raportul săptămânal al recoltei de la USDA a arătat că semănatul grâului de iarnă a țării a avansat săptămâna trecută. Pe de altă parte, grâul CBOT a găsit susținere în raportul Agriculture and Agri-Food Canada ce a fixat recolta de grâu canadian pentru sezonul 2023/24 la 29,8 milioane tone, în scădere cu 13% față de anul trecut și cu 3,4 milioane tone mai mică decât estimarea din luna august. Stocurile finale de grâu au înregistrat o scădere cu 100.000 tone, la 3,6 milioane tone.

            
 

Perspective

Politica aparentă a prețurilor minime impuse de Kremlin a ridicat așteptări că originile Uniunii Europene ar putea deveni mai competitive. Dar impactul optimist al acestui fapt este redus de prețurile mult mai scăzute pentru grâul rusesc, oferite în liniște pe piețele de export, departe de licitații (în timp ce nivelul real al prețului minim rusesc rămâne încă foarte neclar).

Speculația că India s-ar putea transforma într-un importator de grâu rămâne catalizatorul pentru a schimba impulsul pieței dar, până în prezent, deși stocurile guvernului indian sunt scăzute din punct de vedere istoric (din cauza vânzării grâului din rezervele de stat pe piața internă pentru a stabiliza inflația puternică), retorica guvernului de la New Delhi nu susține această opinie.

Astăzi USDA va lansa raportul privind stocurile trimestriale - mereu importante pentru direcția pieței care se confruntă acum cu prețuri la grâu mai scăzute decât anul trecut. În ceea ce privește producția de grâu din SUA, față de raportul WASDE din august, piața se așteaptă ca recolta de grâu de iarnă HRW să fie neschimbată, cea de grâu moale roșu de iarnă SRW ușor mai scăzută iar producția de grâu de primăvară să fie mai mică.

Pe de altă parte, ONU continuă să negocieze cu Rusia reluarea acordului „grain deal”, fapt ce ar aduce un aflux rapid de grâu ucrainean pe piață, deși în prezent Ucraina a fost ajutată de compania londoneză de asigurări Miller să-și exporte cerealele prin propriul coridor maritim, creând o facilitate de asigurare a riscurilor de război pentru transporturile de cereale prin cele trei porturi ucrainene, Chornomorsk, Odesa și Pivdennyi, și monitorizând în timp real navele aflate în tranzit, în port și până la ieșirea din zona cu risc ridicat.