Analiza săptămânală a pieței de semințe oleaginoase – 13 martie

Vremea

Căldura va domina modelul vremii în cea mai mare parte a SUA în următoarele 7-10 zile, cu excepția vestului federației, care se așteaptă să fie mai rece decât în ​​mod normal. În  America de Sud se vor înregistra temperaturi cu 1-5 °C peste normal, mai ales centrul-vest și sud-estul Braziliei în următoarele 10 zile, și vor fi benefice pentru avansarea recoltatului la soia. Sudul Chinei ar putea primi precipitații puternice cu până la 75 mm peste normal, dar restul țării va rămâne în mare parte uscat. În Europa de Est și regiunea Mării Negre va continua o vreme deosebit de caldă pentru următoarele 5 zile, apoi temperaturile vor reveni la normalul perioadei, cu unele precipitații.  
 

Repere de pe piața globală

Rapița MATIF a atins cel mai scăzut nivel din septembrie 2024, cu pierderi săptămânale de aproape 20 euro/tonă la contractul din mai-25 și cu deprecieri de 13% de la începutul lunii martie, presată de o scădere a contractelor futures pe canola Winnipeg, care au pierdut 11% în ultima săptămână, stresate de impactul tarifelor impuse de China la importurile de ulei și șrot de canola canadian dar și de amenințările Administrației Trump.

Contractele futures pe soia CME s-au menținut aproape la același nivel de săptămâna trecută, după ce USDA a lăsat stocurile finale din SUA nemodificate și a redus stocurile globale de soia cu aproape 3 milioane tone, la 121,41 milioane tone, în principal în urma unei procesări mai mari. Producția Argentinei pentru sezonul 2024/25 a rămas neschimbată, la 49 milioane tone, la fel și cea din Brazilia, la 169 milioane tone.  

                                      

USDA a redus însă previziunile pentru utilizarea uleiului de soia în SUA în producția de biocombustibili, agenția estimând în prezent că 13,45 miliarde de livre de ulei de soia vor fi destinate producției de biocombustibili pentru sezonul 2024/25, în scădere față de prognoza din februarie, de 13,6 miliarde livre. Precizăm că în sezonul 2023/24, aproximativ 12,989 miliarde livre de ulei de soia au fost destinate producției de biocombustibili și 12,51 miliarde livre în sezonul 2022/23.

Oricum, în raportul WASDE din martie USDA a crescut prognoza pentru producția mondială de semințe oleaginoase pentru sezonul 2024/25, cu 1,67 milioane tone, la 679,37 milioane tone (657,1 milioane tone în sezonul 2023/24), în urmă creșterilor estimărilor de producție la rapiță și floarea soarelui.

Prognoza pentru producția globală de rapiță în sezonul 2024/25 a fost majorată de USDA cu 0,39 milioane tone, la 85,69 milioane tone (89,86 milioane tone în sezonul 2023/24), în special pentru Australia – cu 0,44 milioane tone, până la 5,94 milioane tone, ceea ce va corespunde aproape cu nivelul sezonului precedent (6,05 milioane tone). Estimarea stocurilor globale de rapiță a fost majorată cu 1,48 milioane tone, la 9,08 milioane tone.

Prognoza pentru producția mondială de floarea soarelui în sezonul 2024/25 a fost majorată cu 0,9 milioane tone, la 52,02 milioane tone, în special pentru Ucraina - cu 0,5 milioane tone, până la 13,4 milioane tone, Rusia - cu 0,35 milioane tone, la 16,9 milioane tone, în timp ce Argentina a rămas la 4 milioane tone. Estimarea stocurilor finale a crescut cu 0,48 milioane tone, la 2,72 milioane tone (3,28 milioane tone în sezonul trecut).

Fermierii canadieni sunt așteptați să semene 21,6 milioane de acri (8,7 milioane hectare) de rapiță în 2025, în scădere de la 22 milioane acri în 2024 (dar mai mult decât cele 21,1 milioane acri proiectate de analiști înainte de publicarea datelor Statistics Canada), posibil din cauza profitabilității mai scăzute a canolei în raport cu alte culturi și de teama războaielor comerciale cu SUA și China. De asemenea, se preconizează că fermierii din Canada vor semăna 5,64 milioane acri (2,28 milioane hectare) de soia în 2025, în scădere față de 5,71 milioane acri anul trecut.
 

Regiunea Mării Negre

Conform FAO, indicele prețurilor la uleiuri vegetale a fost în medie în creștere cu 2% în luna februarie față de ianuarie și cu până la 29,1% mai mare decât cu un an mai devreme. Creșterea a fost în mare parte rezultatul prețurilor mai mari la uleiurile de palmier, de soia și de floarea soarelui, determinate de constrângerile sezoniere de aprovizionare din Asia de Sud-Est și de cererea robustă din sectorul biocombustibililor.

Dar de la începutul lunii martie, este observată o scădere a prețurilor la uleiul de palmier și de soia, precum și creșterea rezervelor de ulei de floarea-soarelui din Argentina, ce au pus presiune asupra complexului de floarea soarelui în Ucraina. Prețurile la semințe de floarea soarelui cu 50% conținut de ulei au scăzut la 25.500–26.500 UAH/t iar fermierii continuă să restrângă vânzările, ceea ce susține prețurile la uleiul de floarea soarelui, la 1.100–1.120 USD/t livrat în port.

Rusia urmează să producă 7,82 milioane tone de ulei de floarea soarelui în sezonul 2024/25, o uşoară creştere faţă de 7,69 milioane tone din sezonul trecut. În ciuda unei scăderi marginale a producției de semințe de floarea-soarelui, se preconizează că procesarea va crește iar analiștii Grupului Rusagro consideră că exporturile de ulei de floarea-soarelui sunt de așteptat să atingă un record de 5,5 milioane tone, în creștere față de 5,25 milioane tone sezonul trecut și 4,27 milioane tone în sezonul 2022/23. Pe de altă parte, există și temeri că infrastructura limitată de export poate împiedica Rusia să valorifice pe deplin producția crescută de ulei de floarea soarelui.
 

Perspective

Creșterea producției globale de rapiță și floarea soarelui, făcută de USDA, la care se adaugă recolta record de soia așteptată în Brazilia va aduce un sentiment bearish pe piața semințelor oleaginoase, la care se adaugă și presiuni din tarifele impuse de SUA și China exporturilor de ulei de canola și șrot de canola din Canada. O oarecare susținere a prețurilor poate veni de la o schimbare a cererii de importuri din India, de la ulei de palmier la ulei de soia în acest sezon, ce va afecta pozitiv complexul de soia CME. Rapița europeană va rămâne însă volatilă, sub presiunea parității euro/dolar, iar evoluția culturilor din Europa va înclina balanța prețurilor în perioada următoare.