Analiza săptămânală a pieței de porumb – 22 octombrie

Vremea

Aversele din sezonul umed continuă în centrul Braziliei ajutând la dezvoltarea primei recolte de porumb. În Argentina, un model mai umed în ultima vreme a redus seceta și a adus umiditate pentru umplerea boabelor. În SUA sunt prognozate averse în Centura de Pporumb, dar acestea nu vor perturba prea mult recoltarea. Partea proastă este că nivelurile apei de pe râul Mississippi au devenit din nou foarte scăzute, provocând restricții la transport, și afectând exporturile americane. În Europa, aversele vor continua în nord-vest, afectând în continuare recoltarea porumbului, mai ales în Franța.
 

Repere de pe piața globală

Prețurile porumbului la Bursa Euronext au înregistrat un regres, în ciuda ploilor recente care îngreunează recoltarea în Franța (progresând în ultima săptămână cu doar cu 7%, până la 13%, față de 67% în urmă cu un an și 55% media în ultimii 5 ani). Deși producția a fost estimată ușor în creștere de Ministerul Agriculturii, la 14,47 milioane tone, față de 14,39 milioane tone estimate anterior, și cu 11,4% mai mare comparativ cu recolta de anul trecut, fermierii francezi pot întâmpina, din cauza conținutului de umiditate al boabelor, dificultăți în gestionarea debitelor pentru operațiunile de uscare a recoltei.

La nivelul Uniunii Europene, consultanța Strategie Grains a revizuit în creștere prognoza pentru recolta de porumb în sezonul 2024/25, cu 0,2 milioane tone, ajungând la 58,1 milioane tone. Totuși, această valoare este mai mică decât cele 62,9 milioane tone obținute anul trecut.

La porumbul din SUA, progresul recoltării este mai puternic, cu 65% din suprafețe recoltate, o creștere față de 47% săptămâna trecută și înainte de media pe cinci ani, de 52%. Condițiile meteorologice au fost într-adevăr favorabile pentru desfășurarea lucrărilor de recoltare. Această situație oferă o disponibilitate sporită pe piața fizică în fața unor volume mari de recoltă, și de aceea exporturile săptămânale se desfășoară într-un ritm alert, exportatorii vânzând recent către Mexic 169.926 tone, 130.000 tone către Coreea de Sud și 198.192 tone către destinații necunoscute.

                                

Cu toate acestea, porumbul de origine nord-americană este cel mai ieftin la nivel mondial pentru încărcarea în decembrie din Golful SUA, la 201 USD/t FOB, în timp ce încărcarea porumbului din porturile Pacific Northwest (PNW), pentru destinațiile asiatice, are un preț mai mare - la 219,25 USD/t FOB. Pentru comparație, încărcarea de porumb din Brazilia pentru decembrie este evaluată la 213 USD/t FOB, în timp ce porumbul din Argentina este cotat la 205 USD/t FOB.

Pentru Brazilia, Conab a publicat primele estimări pentru recolta de porumb din sezonul 2024/25, cu o producție de 119,7 milioane tone. Deși cu 7,3 milioane tone mai puțin decât estimarea USDA, ambele prognoze sugerează că aceasta ar fi a doua ca mărime înregistrată vreodată. Prima cultură de porumb a țării a fost cultivată în proporție de 29%, condițiile în general favorabile din sud susținând ritmul de semănare.

Pentru Argentina, ministerul agriculturii (SagyP) și-a redus estimările pentru suprafața ce va fi însămânțată cu porumb pentru sezonul 2024/25,cu 2,1%, până la 9,4 milioane hectare, față de proiecția anterioară de 9,6 milioane hectare, o scădere cu 15,3% față de suprafața însămânțată anul trecut (11,1 milioane hectare), deoarece lipsa ploilor a dus la însămânțarea timpurie a unei suprafețe mai mici. SagyP a ajustat și estimările pentru producția sezonului 2023/24, cu o creștere de 100.000 tone, la 57,5 ​​milioane tone.

Producția de porumb din China ar putea fi semnificativ mai mică în acest an deoarece vremea extremă – de la căldură la inundații – a înrăutățit semnificativ perspectivele pentru recoltă. În 2023, China a recoltat un record de 289 milioane tone de porumb, dar în 2024, recolta ar putea scădea cu 7% (sau 5-20 milioane tone), ceea ce va fi cea mai mare scădere din 2000, când producția a scăzut cu 17%. Totuși, stocurile mari existente în țară nu vor revigora importurile, autoritățile așteptându-se chiar la o scădere suplimentară. În timp ce în sezonul 2023/24 acestea au ajuns la 19,5 milioane tone, în sezonul curent nu vor depăși 13 milioane tone, cu un impact negativ asupra fermierilor americani, care furnizează majoritatea importurilor făcute de China.
 

Regiunea Mării Negre

Consultanța SovEcon a redus prognoza pentru recolta de cereale din Rusia în 2024, la 122,9 milioane tone, dar a crescut ușor producția de porumb, la 12,2 milioane tone datorită randamentelor bune înregistrate în regiunile Centrală și Volga. În schimb, în federație sunt înregistrate scăderi ale exporturilor de porumb, cu 39% mai puțin decât în aceeași perioadă a sezonului trecut, până la 1,36 milioane tone.

Conform ultimelor date ale Ministerului agriculturii din Ucraina, până pe 17 octombrie, recoltarea la porumb în țară este finalizată pe 59% din suprafață (2023 – 34%), cu 13,2 milioane tone recoltate (9,3 milioane tone anul trecut), cu un randament mediu de 5,50 t/ha (5,17 t/ha în 2023). Până acum, pentru sezonul 2024/25, Ucraina a exportat 3,844 milioane tone de porumb (în creștere față de 1,08 milioane tone în aceeași perioadă din 2023).

                               

Perspective

Estimările recente privind a doua cea mai mare recoltă de porumb ce va fi produsă de Brazilia în acest sezon și ritmul de recoltare peste medie al porumbului din SUA vor continua să preseze prețurile. Cu toate acestea, contractele futures pe porumb din Chicago (dec-24) se apropie de nivelul cheie de 4 USD/bushel (sau 157,47 USD/t), ceea ce ar putea oferi un anumit sprijin piețelor, pe termen scurt însă.