Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte – 5 martie

Repere de pe piața globală

Faptul că India încă nu a anunțat o viitoare licitație de uree a făcut ca prețurile să continue să scadă în această săptămână, și se pare că își poate permite să aștepte, pentru că lunile martie și aprilie sunt unele cu consum redus de uree, ceea ce înseamnă că producția internă va depăși cererea. Combinat cu cererea redusă, prețurile globale ale ureei sunt în general în scădere, cu o mișcare semnificativă descendentă atât în SUA, cât și în Brazilia, unde achizițiile majore, care sunt oricum în urmă cu câteva luni, sunt indicate la aproximativ 420-425 USD/t CFR.

Ureea egipteană pentru livrare în martie-aprilie s-a tranzacționat la 405 USD/t FOB, dar producătorii continuă să indice prețuri fizice mai mari, evident, cu o cerere mică, sau chiar deloc. Prețurile din Orientul Mijlociu par să fie mult mai scăzute, cu minime raportate de comercianți la 400 USD/t FOB  în timp ce prețurile în Țările Baltice au scăzut în ultima săptămână cu o medie de 10-15 USD/t, din cauza prețurilor reduse din America de Sud și a creșterii tarifelor de transport.

                                    

În Indonezia, o licitație deschisă de Pupuk pentru 45.000 tone de uree granulară, pentru expedierea în martie se va închide astăzi, la care a primit cea mai mare ofertă la aproximativ 410 USD/t FOB, față de prețul minim al producătorului, estimat la aproximativ 430 USD/t FOB, în timp ce producătorii iranieni au vândut două mărfuri de 30.000 tone de uree granulară la 383,50 USD/t FOB, una dintre ele cu destinația Thailanda.

Producătorii chinezi continuă să fie afectați de regulile și reglementările stricte de export impuse de guvern, deși piața se așteaptă ca China să reia exporturile din luna aprilie. Totuși, cererea de la fermierii australieni întârzie să apară, amânând importurile pentru mai târziu, în luna mai. În mod similar, activitatea de cumpărare a Thailandei se va relua după mijlocul lunii aprilie.

Prețurile amoniacului continuă să scadă la est de Suez, în timp ce știrile despre scăderi suplimentare la Tampa pentru martie și scăderea prețurilor la gaze naturale în UE încep să erodeze orice stabilitate a prețurilor rămasă în Occident. Yara și Mosaic au convenit asupra contractului de la Tampa pentru încărcările de amoniac din martie, la 460 USD/t CFR, în scădere cu 40 USD/tonă față de luna precedentă. De precizat că prețul din Tampa a pierdut 110 USD/t din decembrie 2024, când era cotat la  570 USD/t CFR.

Prețurile fosfatului procesat din Brazilia au prins viață, prețurile MAP s-au întărit cu 5 USD/tonă după luni de stabilitate, la 630-635 USD/t  CFR, în timp ce o marfă de MAP rusesc a fost vândută în intervalul 635-641 USD/t CFR, marcând cel mai mare preț evaluat de la începutul lunii martie 2023.

Se așteaptă acum ca China să intre pe piață în aprilie-mai cu cantități de export de DAP/MAP, ale căror cotații actuale sunt indicate la 650 USD/t FOB (pentru DAP). Cu toate acestea, deși acest preț poate fi atins în Asia de Sud-Est pentru volume mai mici, piețele majore, care solicită volume mari, anticipează prețuri în jur de 620-630 USD/t. Pe de altă parte, atât India, cât și Pakistanul par să se rețină de la importuri deoarece comercianții nu pot asigura marje la prețurile internaționale actuale.

Pe de altă parte, importurile de acid sulfuric din Maroc au atins 2,01 milioane tone în 2024 (din care 50% a fost furnizat de China și țările din regiunea Mării Mediterane și a Mării Negre, în special Bulgaria, care a trimis în țara nord-africană 227.000 tone), ceea ce poate susține o anticipare a unei cereri ferme de îngrășăminte pe bază de fosfat procesat din partea utilizatorilor finali.

Piața de potasiu din Brazilia rămâne lentă (cu prețuri constante la 320 USD/tonă CFR și tranzacții limitate) dar prețurile potasiului au crescut în China (la o medie de 441 USD/t FCA – cel mai mare nivel din mai 2023) și în nord-vestul Europei, după ce Rusia ia în considerare introducerea cotelor de export, începând cu trimestrul II din 2025, pentru a asigura o aprovizionare internă suficientă pentru producția de îngrășăminte complexe.

Având în vedere că prețurile cresc, importatorii chinezi ar putea fi nevoiți să încheie contractele de potasiu din 2025 mai devreme decât se anticipase. Între timp, piața din Asia de Sud-Est a fost în așteptare săptămâna aceasta, deoarece Pupuk Indonesia nu a închis încă cele 2 licitații pentru MOP, nefiind confirmați eventuali cumpărători și prețurile de achiziție. Alți furnizori așteaptă să apară nivelurile prețurilor înainte de a continua cu vânzările, sperând că ofertele mai mari vor susține piața în lunile următoare.

Pe de altă parte, producătorul nord-american de îngrășăminte Mosaic își propune să finalizeze lucrările de întreținere la fabricile sale și să restabilească producția de potasiu și fosfat în conformitate cu nivelurile istorice, estimând că producția sa de potasiu va crește la 8,7-9,1 milioane tone în 2025 (de la 8,7 milioane de tone în 2024) iar cea de fosfat va crește la 7,4-7,6 milioane tone (de la 6,2024 milioane tone).
 

Perspective

În timp ce prețul gazului european se situează la un nivel similar cu cel de săptămâna trecută, pe piață crește îngrijorarea că GNL din SUA ar putea deveni mai scump din cauza războiului comercial. Iar acest lucru va pune presiune asupra cotațiilor la îngrășăminte, dacă costurile de producție vor crește.  Pe de altă parte, prețurile la cereale sunt pe o pantă descendentă, tot în urma conflictelor tarifare deschise de Administrația Trump.

O mișcare puternică pe piața de uree poate veni doar odată cu deschiderea unei licitații din India, iar perspectivele pentru prețurile fosfatului procesat rămân neutre până la ferme, pe fondul aprovizionării limitate, până la intrarea Chinei pe piața de export. În schimb, prețurile amoniacului se pot confrunta cu aceleași perspective bearish dar cele ale potasiului pot resimți presiune ascendentă odată cu introducerea cotei la exporturile din Rusia.