Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte – 5 februarie

Repere de pe piața globală

Comisia Europeană a anunțat propuneri de tarife la importul îngrășămintelor din Rusia și Belarus, cu excepția amoniacului, ce ar putea fi introduse de la 1 iulie 2025. Ca răspuns, prețurile la uree urmează trendul ascendent, punând o presiune financiară suplimentară asupra fermierilor europeni, dar deschizând mari perspective de producție pentru companii din UE, precum Yara.

Pe de altă parte, India a achiziționat în licitația sa pentru uree doar 558.000 tone, cu mult sub volumul dorit, de 1,5 milioane tone (a doua oară când face acest lucru, după licitația din decembrie), piața întrebându-se dacă și când India va încerca să asigure volume suplimentare, unii analiști sugerând posibilitatea deschiderii unei alte licitații, pentru expediere în martie sau aprilie.

Descoperirea prețului în cadrul licitației a arătat că cele mai mici cotații pentru Coasta de Vest a Indiei au fost de 422 USD/t CFR iar pentru Coasta de Est, la 427 USD/tonă CFR. Majoritatea ofertelor, însă, au fost semnificativ mai mari decât aceste prețuri, care oricum sunt cu aproximativ 50 USD/t mai ridicate decât prețurile de la licitația din decembrie.

Prețul actual din Orientul Mijlociu este de 415 USD/t FOB, cu așteptări de creștere în continuare. Prețul ureei din Egipt a ajuns la 435 USD/t, iar Iranul a atins 365 USD/t FOB pentru transporturile din martie. Alți producătorii din Asia de Sud-Est cer, de asemenea, prețuri de 415 USD/t sau mai mari. Oricum, perspectivele pentru prețurile ureei rămân optimiste deoarece cererea puternică atât din Australia, cât și din Thailanda pentru următoarele șase luni este de așteptat să contribuie la menținerea cotațiilor ridicate și, deocamdată, nu există niciun indiciu clar că China va intra în curând pe piața de export.

                                   

Piețele de amoniac de pe ambele maluri ale Suezului rămân relativ bine aprovizionate, cu puține schimbări față de săptămâna trecută. În fața unei cereri în mare parte absente, prețurile sunt supuse unei presiuni descendentă. Sentimentul bearish crește în multe regiuni, pe măsură ce se apropie primele oferte spot confirmate, FOB și CFR, pentru livrările din februarie. Dar UBE Corp din Japonia a decis să își închidă atât operațiunile industriale din Japonia până în martie 2028, cât și unitatea sa din Thailanda până în martie 2027, cu pierderi de producție cumulate de aprox. 500.000 tone – iar aceasta ar putea conta pe piață, aducând susținere prețurilor în viitorul apropiat.

Prețurile fosfatului procesat sunt stabile, pe fondul cererii limitate și ofertei restrânse. O licitație majoră pentru DAP în Etiopia, unde China era de așteptat să livreze 400.000 tone, pare să fi fost anulată, iar cererea de DAP în Pakistan rămâne scăzută din cauza condițiilor de secetă, fiind respinse oferte de 645 USD/t CFR. Alte piețe majore sunt, de asemenea, liniștite, în special Brazilia, care se confruntă cu probleme de accesibilitate. Prețurile MAP din Brazilia rămân neschimbate, la 630-635 USD/t CFR, un nivel care a persistat timp de șapte luni, din iulie 2024, cumpărătorii brazilieni căutând produse alternative mai ieftine, precum NPK, NP, TSP și SSP, pentru a contracara prețurile ridicate ale MAP.

De asemenea, prețurile de import la potasiu granular s-au menținut constante în Brazilia, cu activitate de cumpărare limitată pentru cultura de soia din sezonul 2025/26, la 310-315 USD/t CFR, producătorii țintind un obiectiv, până în iunie, de 350 USD/t CFR. Pe de altă parte, faptul că Asia Potash și-a oprit producția iar mina BPC Soligorsk-4 intră în modernizare, cu o reducere de producție estimată în intervalul  900.000 - 1 milion de tone, a ridicat îngrijorări minore cu privire la înăsprirea ofertei și la potențialele creșteri ale prețurilor.

Totuși, subiectul cheie al pieței de potasiu este tariful de 25% propus de președintele Trump asupra importurilor de potasiu din Canada (amânate pentru o lună), majoritatea jucătorilor de pe piață așteptându-se la prețuri interne în SUA mai mari, dacă tariful este implementat, pentru că federația importă aproximativ 80% din potasiu din Canada. Iar un tarif de 25% ar crește costurile și ar face probabil ca Rusia să fie furnizorul cu cel mai mic cost pentru SUA. Între timp, piața MOP din SUA a început să se consolideze în urma creșterii recente a prețului Nutrien, cu 27,50 USD/t, semnalând o reînnoită putere a prețurilor.
 

Perspective

Perspectivele pentru prețurile ureei rămân optimiste, deoarece nu există niciun indiciu dacă China va intra în curând pe piața de export. Cererea puternică atât din Australia, cât și din Thailanda în următoarele șase luni este de așteptat să contribuie la menținerea prețurilor ridicate. Sentimentul bearish crește pe piața amoniacului, unde oferta depășește cererea, în timp ce prețurile fosfatului procesat rămân neutre, deoarece oferta strânsă este echilibrată de preocupările legate de cererea limitată și de accesibilitate. Prețurile potasiului în SUA ar putea să crească din martie, în urma tarifelor de 25% impuse la importurile de potasiu din Canada.