Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte – 26 martie

Repere de pe piața globală

Piața ureei răsuflă ușurată deoarece importatorul indian de îngrășăminte IPL a lansat mult-așteptata licitație pentru a cumpăra 800.000 tone de uree granulară pentru a fi expediate pe Coasta de Vest a țării și 700.000 de tone pentru transportul către Coasta de Est. Licitația se încheie pe 8 aprilie, ofertele trebuind să fie valabile până pe 15 aprilie, iar IPL a cerut ca mărfurile să fie încărcate până pe 12 iunie.

Pupuk din Indonesia a organizat o mică licitație pentru uree granulată la care a înregistrat cea mai mare ofertă în valoare 380 USD/t FOB, în timp ce producătorii așteptau un preț de 415 USD/t FOB. Pentru comparație, cea mai mare ofertă primită pe 14 martie a fost de 395 USD/t FOB, în timp ce ofertele din 18 februarie au fost de 430 USD/t FOB.

Producătorii egipteni se confruntă din nou cu probleme de livrare a gazului, fabricile lor funcționând acum la aproximativ 75% din capacitate iar exporturile sunt lente, cu oferte de aproximativ 380 USD/t FOB, cu aproximativ 70 dolari/tonă mai mici decât în luna februarie 2025. Scăderea prețurilor din Egipt, care se bucură de un avantaj cu taxe de 6,5% către Europa (cu valori de 369-373 USD/t FOB către destinațiile din UE), au influențat și prețurile din Orientul Mijlociu.

                                           

Producătorii din Orientul Mijlociu caută oferte de aproximativ 370-380 USD/t FOB, deși cotațiile pentru exporturi în Brazilia sunt mai apropiate de 340 USD/t FOB. Cu toate acestea, nu par să se grăbească să vândă, deoarece livrările contractuale către Thailanda și Australia ajută la menținerea stocurilor sub control. Mai mult, cumpărătorii din Thailanda intră din nou pe piață dar caută prețuri sub 400 USD/t CFR, majoritatea ofertelor fiind în jur de 390 USD/t CFR, în scădere față de maximele de 450 USD/t în urmă cu doar câteva săptămâni.

În China, producătorii de ureee au cerut guvernului să le permită să exporte 5-10% din producția lor în perioadele cu interdicție de export, pentru că se pare că va dura ceva timp până când ureea chineză va ajunge pe piața globală în urma restricțiilor guvernamentale.

Prețurile amoniacului rămân stabile, deși activitatea este limitată pe ambele maluri ale Suezului, cu scăderi suplimentare a cererii și ofertei în a doua jumătate a lunii martie. Participanții de pe piață așteaptă știri din Golful SUA, unde o navă Yara se îndreaptă spre Texas City ce găzduiește o instalație de procesare a amoniacului, pe fondul indicațiilor că fabrica ar putea începe în curând exporturile. Dacă se întâmplă acest lucru, Yara și Mosaic ar putea conveni asupra contractului de amoniac de la Tampa cu o reducere și mai mare față de 460 USD/t CFR.

Prețurile fosfatului cresc pe toate piețele majore, pe fondul absenței continue a fosfaților procesați din China care, în perioada ianuarie-februarie 2025, a exportat doar 66.000 tone de DAP, în scădere cu 43% față de aceeași perioadă a anului trecut. Exporturile de MAP pentru aceeași perioadă au fost de doar 32.000 tone, în scădere cu 67%. Ca urmare, prețurile la MAP în Brazilia sunt oferite în intervalul 640-645 USD/t CFR (dar în creștere față de aceeași perioadă a lui 2024, de 570 USD/t CFR). Ma'aden din Arabia Saudită a raportat o vânzare de 45.000 tone de DAP către Argentina, la aproximativ 635 USD/tonă FOB.

Situația DAP din India rămâne critică, cu stocuri de aproximativ 1 milion tone, considerate a fi aproape goale. Importurile Indiei pentru perioada aprilie 2024 - februarie 2025 au scăzut cu 14%, la 9,1 milioane tone, comparativ cu 10,48 milioane tone cu un an mai devreme. În urma absenței Chinei de pe piață, India a fost nevoită să se concentreze pe importurile de DAP din origini alternative, dar a fost reticentă în a plăti prețuri mai mari.

Piețele de potasiu din Brazilia, Asia de Sud-Est și SUA înregistrează o scădere a cererii, în timp ce China s-a concentrat pe a doua rundă de licitații pentru potasiu. Piața chinezăde  MOP a fost un punct cheie, deoarece a doua rundă de tranzacționare, din 17-21 martie, a acoperit toate regiunile din China. Rezultatele licitațiilor pentru potasiu au arătat prețuri mai mici în fiecare rundă, deși acest lucru nu s-a reflectat încă pe deplin în prețurile interne. Prețurile în porturi au fost în medie de 430 USD/t FCA, încă semnificativ mai mari decât cele din licitație, iar acest lucru a condus la o perspectivă bullish, pe termen scurt.

Mai mult, Belaruskali din Belarus a început lucrări majore în ianuarie la a patra mină, ceea ce va reduce exporturile de MOP alb cu aproximativ 1 milion tone în prima jumătate a anului 2025. De asemenea, în februarie, Uralkali a anunțat că va întreprinde lucrări de întreținere în al doilea trimestru, care va reduce producția de MOP cu aproximativ 300.000 tone/an, cimentând și mai mult sentimentul optimist de pe piață.
 

Perspective

Prețurile ureei ar putea să capete avânt, o dată cu noua licitație de import a Indiei, mai ales că ele depind și de o altă piață majoră, cea din SUA/NOLA. Prețurile amoniacului ar trebui să rămână stabile spre bearish, pe măsură ce trecem în aprilie, în urma excesului global de aprovizionare. Perspectivele pentru prețurile fosfatului procesat sunt optimiste în urma ofertei limitate și a cererii crescute pe piețele importante. La fel, prețurile accesibile în prezent ar putea crește în continuare cererea, deoarece cumpărătorii ar putea să se întoarcă pe piață mai devreme și pentru cantități mai mari decât în ​​mod normal.

Pe de altă parte, prețurile la porumb, grâu, orez și soia au scăzut brusc în martie, la cel mai redus nivel din august 2020, parțial din cauza incertitudinii privind dinamica comerțului ca urmare a dramei tarifelor comerciale, și există riscul ca scăderea prețurilor la cereale să afecteze cererea de inputuri pentru noile culturi.