Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte – 26 februarie

Repere de pe piața globală

Piața ureei a devenit nervoasă după ce India a amânat licitația de import și a pus presiune asupra prețurilor. Pe piața extrem de lichidă din SUA/NOLA, prețurile ureei au fost afectate semnificativ, tranzacționându-se cu 41,88 USD/t sub vârful atins la jumătatea lunii februarie, deși mai sunt câteva săptămâni până la începerea sezonului principal de import, dar se anticipează o cerere puternică, având în vedere intențiile fermierilor americani de a crește în această primăvară suprafața cultivată cu porumb.  

Vânzările de la marii producători din Orientul Mijlociu sunt rare și la prețuri mai mici decât înainte, încercând să obțină un preț de 440 USD/t, dar s-au raportat vânzări la 437 USD/t FOB ex-Qatar iar ultima licitație de export indoneziană, pentru 6.000 tone de uree granulată, a primit oferte de 430 USD/t FOB, dar prețul minim impus de vânzător, de 441 USD/t, a dus la sistarea licitației.

Totuși, o licitație pentru exportul de uree granulară deschisă de Pupuk Indonesia pentru 25 februarie a primit cea mai mare ofertă fla 410 USD/t FOB Bontang pentru încărcarea în luna martie, și este posibil să nu fie luată în considerare, producătorul vizând un preț de 430 USD/t FOB.

                                       


În mod sigur, India va intra curând pe piață cu o nouă licitație, încercând acum doar să asigure un nivel de preț cât mai scăzut posibil. În caz contrar, fundamentele pieței rămân destul de puternice și nu există loc pentru o scădere semnificativă a prețurilor până la jumătatea lunii martie. 

Asta pentru că, deși prețul gazului metan în Europa a devenit mai ieftin, nu este suficient pentru a declanșa orice producție suplimentară în UE. Între timp,  unii analiști anticipează că blocul comunitar este pe cale să reducă producția de îngrășăminte în general, indiferent de prețul gazului. Iar, cu tarifele la îngrășămintele rusești la orizont, importatorii europeni încă sunt nevoiți să-și acopere stocurile.

Prețurile amoniacului scad pe fondul cererii slabe. Compania Trammo a vândut 25.000 tone de amoniac la 459 USD/t CFR pentru livrarea în a doua jumătate a lunii martie către comapnia energetică Jorf Lasfar, punând și mai multă presiune de scădere asupra prețurilor FOB regionale de la vest de Suez, cu valori cu 41 USD/tonă sub nivelul prețului de la Tampa din februarie. La fel, perspectivele pentru piața de la est de Canalul Suez rămân slabe din cauza ofertei sănătoase și a cererii reduse. Totuși, cererea din nord-vestul Europei pare să ofere suport simbolic pentru stabilirea prețurilor, dar acest lucru nu este de așteptat să dureze.

Piața fosfatului procesat se așteaptă ca China să iasă din nou pe piața de export, zvonindu-se un acord de livrare a unei încărcături de DAP (27.000 tone) pentru sfârșitul lunii martie către Thailanda. Reapariția Chinei pe piață va schimba cu siguranță dinamica prețurilor DAP/MAP/NPS, cu așteptări de scădere.

În această săptămână, Ma’aden din Arabia Saudită a vândut o marfă DAP către India la un preț ușor mai mare, de 636 USD/t CFR, comparativ cu cel mai recent preț, de 633 USD/t CFR, asta deoarece India are nevoie disperată de DAP, cu stocuri la niveluri mult mai scăzute decât în ​​fiecare din ultimii cinci ani. EABC din Etiopia a încheiat o licitație pentru 540.390 de tone de DAP, pe 20 februarie, primind oferte pentru șase din cele nouă loturi solicitate, care au venit de la 10 comercianți, cuprinzând livrări din Rusia, Arabia Saudită, China, Egipt și Kazahstan, iar prețurile FOB au variat de la un minim de 625 USD/t, la un maxim de 641,75 USD/t. În Brazilia, prețurile MAP au rămas stabile din iulie 2024, la aproximativ 630–635 USD/t CFR, din cauza cererii lente.

Prețurile potasiului cresc în China, Brazilia și SUA pe fondul cererii puternice, piața MOP din Asia de Sud-Est fiind în centrul atenției după ce Pupuk Indonesia a încheiat două licitații, cu oferte inițiale variind în intervalul 335–360 USD/t CFR pentru expedierea în mai.

Prețurile spot pentru MOP în Brazilia au crescut cu 5 USD/tonă, în ciuda cererii limitate, la 330–335 USD/t CFR pentru livrare în martie, și se așteaptă ca cererea să crească după Carnavalul de la Rio de Janeiro. În SUA, piața de potasiu a rămas destul de stagnantă, deoarece vremea rece a redus interesul de cumpărare, fiind așteptate creșteri suplimentare pe măsură ce vremea se îmbunătățește în săptămânile următoare. Prețurile potasiului în nord-vestul Europei s-au schimbat și ele, majoritatea ofertelor având loc acum la capătul superior al intervalului, după anunțul făcut de Uralkali de reducere a producției de MOP cu 300.000 de tone la unitățile sale Berezniki-2, Berezniki-4 și Solikamsk-3 în trimestrul 2 din 2025, pentru întreținere.

Producătorul de potasiu din Thailanda Asean Potash (Apot) a anunțat că va începe construirea primei fabrici de MOP cu o producție de 1,2 milioane tone /an începând din 2028, ce va merge pe piețele regionale din Asia de Sud-Est, dar și în Australia și India. Apariția lui Apot ca producător de potasiu în Asia de Sud-Est va duce probabil la o concurență regională mai mare pentru cota de piață și mai multă aprovizionare în regiune, deoarece concurează cu alți producători regionali din Laos dar și cu cei tradiționali, din Canada, Rusia și Belarus.
 

Perspective

Dacă India nu va intra pe piață cu o nouă licitație de uree, perspectivele prețurilor rămân bearish. Prețurile la amoniac vor continua să scadă, din cauza ofertei ample. La fel, prețurile fosfatului sunt de așteptat să scadă odată cu reluarea exporturilor chineze. Doar prețurile potasiului au potențial de creștere, în urma cererii revigorate de pe piață, mai ales că importatorii chinezi încep să-și negocieze contractele din 2025 cu furnizorii de peste mări, în urma reducerii stocurilor din țară.