Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte – 19 martie

Repere de pe piața globală

Sentimentul bearish al ureei a continuat să cântărească pe întreaga piață a azotului săptămâna trecută, din cauza întârzieii unei noi licitații din India, care pare să fie mai mult o strategie deliberată (pentru a reduce și mai mult prețurile) decât o lipsă de urgență – deoarece stocurile indiene de uree se află cu aproape 20% sub media pe cinci ani.

În Europa, cererea de uree rămâne lentă (în urma achizițiilor masive făcute anterior), cu oferte de la producătorii egipteni făcute la 440-445 USD/t CFR, în timp ce în Brazilia, prețurile continuă să scadă, determinate în principal de reducerea cererii pentru culturile de iarnă din sudul țării, cu prețuri estimate la 380 USD/t CFR. Valorile ureei în NOLA/SUA sunt, de asemenea, în scădere, deși în volume mai mici, la 344,7 USD/t FOB.

                                        

Producătorii iranieni, care au în spate o producție anuală totală  de aproximativ 9 milioane tone (accentuând sentimentul bearish), au reintrat pe piață, stabilind un preț oficial de export la 388 USD/t FOB – dar posibil ca acesta să fie revizuit în scădere, pentru a concura cu producătorii din Africa de Nord și Orientul Mijlociu care se luptă acum să mențină prețurile la 400 USD/t FOB, cu ultimele indicații în jurul valorii de 390 USD/tonă FOB.

Piața amoniacului rămâne slabă, pe fondul cererii reduse din India și Asia de Nord-Est, deși producătorii funcționează la capacitate maximă. În urma decontării contractului din martie de la Tampa, la 460 USD/t CFR, prețurile sunt de așteptat să rămână la acest nivel, pe termen scurt, doar piața europeană manifestând activitate din cauza reducerilor de producție (în urma prețurile ridicate ale gazelor naturale) și susține nivelul actual al prețurilor, cel puțin pentru moment.

Piața fosfatului procesat de la vest de Suez se confruntă cu creșteri modeste de preț pentru produsele marocane, determinate de cererea puternică de import și de absența continuă a producătorilor chinezi de pe piață (până în aprilie sau mai). Se anticipează că prețurile vor rămâne ferme pe termen scurt, dar odată cu apropierea lunii mai, cererea de DAP în SUA, Europa, Etiopia și Australia va scădea probabil. Pe de altă parte, EABC din Etiopia a lansat o nouă licitație pentru 466.358 tone de DAP (care se va închide pe 25 martie), urmărind prețuri mai bune decât la licitația anterioară (peste 630 USD/t FOB), care a fost abandonată.

Cererea din Pakistan rămâne absentă, cel mai recent interval de ofertă licitată fiind de 645-648 USD/t CFR. Prețurile MAP din Brazilia s-au stabilizat la 640 USD/t CFR, și au tendințe de creștere până la 650-660 USD/t CFR în urma ofertei limitate, stocurile cu costuri mai mici fiind epuizate.

În schimb, importatorul indian de îngrășăminte RCF a cumpărat 20.000 tone de MAP 10-50 de la firma comercială Hexagon, la 649 USD/t CFR, în urma licitației de pe 28 februarie, iar marfa urmează să fie expediată la Mumbai până pe 30 aprilie. Lipsa mai multor oferte la licitație Indiei indică restrângerea actuală a ofertei globale de DAP, deoarece producătorii chinezi se concentrează pe satisfacerea cererii interne, în timp ce mulți alți producători au vândut deja DAP pentru martie-aprilie.

Producătorul egiptean NCIC a lansat o licitație pentru a vinde diferite tipuri de îngrășăminte pentru încărcare în aprilie, care se închide pe 24 martie, la care oferă 30.000 tone de DAP (după ce a vândut anterior, în licitația de pe 26 februarie alte 30.000 tone, cu prețuri estimate în intervalul la 638-640 USD/t FOB).

Prețurile potasiului rămân stabile, cu perspective optimiste, deoarece oferta limitată pentru trimestrul II din 2025 – în special în Asia de Sud-Est – este de așteptat să susțină prețurile. Prețurile standard ale MOP au rămas constante la 300-320 USD/t CFR în Asia de Sud-Est, dar speculațiile pieței sugerează că ar putea crește la 320-330 USD/t CFR. Pupuk din Indonesia nu a atribuit încă licitația pentru MOP din cauza unei nepotriviri de preț între ofertele furnizorilor și ținta importatorului, piața așteptându-se ca licitația să fie abandonată.

În SUA, piața se adaptează la tarifele anunțate de 25% la importurile canadiene, care au fost amânate până pe 2 aprilie, ce ar putea face mai scumpe importurile de potasiu din Canada dar fermierii americani sunt acoperiți în mare măsură pentru sezonul de primăvară. Totuși prețurile potasiului din New Orleans au crescut cu o medie de 6 USD/tonă scurtă, în timp ce alte valori de referință din SUA au rămas în mare parte neschimbate.
 

Perspective

Prețurile ureei vor rămâne cu tendințe bearish, până când piața va avea vești pozitive din India. Perspectivele pentru prețurile fosfatului procesat sunt ferme pentru următoarele două luni, cu toate că se așteaptă ca prețurile să scadă, odată cu intrarea Chinei pe piață. Piața potasiului va rămâne stabilă, cu așteptări de creștere, în timp ce amoniacul se confruntă cu o perspectivă sumbră, în ciuda cererii puternice din Europa.