Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte – 15 ianuarie

Repere de pe piețele globale

Prețurile ureei și-au continuat mișcarea ascendentă săptămâna trecută, iar inițierea unei noi licitații de import din India este de așteptat să le susțină în continuare. În ciuda faptului că ultima licitație din India s-a materializat în decembrie doar cu achiziții de 187.000 tone din cele 1,5 milioane tone solicitate (la 370 USD/t CFR), a servit din nou drept rampă de lansare pentru prețuri. Această tendință a continuat la începutul noului an și este de așteptat să continue, având în vedere noua licitație anunțată.

Acesta va avea loc pe 23 ianuarie și se caută oferte pentru 500.000 tone pentru livrare pe Coasta de Est și 1 milion tone pentru cea de vest. RCF din India cere livrarea de uree până pe 5 martie, ceea ce pare destul de ambițios, dat fiind faptul că finalizarea licitației este puțin probabil să aibă loc înainte de 1-2 februarie. Prețurile pentru ureea livrată în Asia de Sud-Est sunt deja peste 400 USD/t, așa că nu ar fi o surpriză dacă ofertele pentru licitația să fie listate deasupra acestui preț.

Un alt factor care conduce prețurile într-o direcție ascendentă este Iranul. Țara continuă să se confrunte cu o penurie de gaze naturale, motiv pentru care în prezent funcționează o singură fabrică de producție. În acest sens, Turcia, care este unul dintre principalii cumpărători de uree iraniană, și-a îndreptat interesul către Egipt, ceea ce a contribuit la creșterea cotațiilor. Prețurile ureei egiptene au atins 430 USD/t FOB în ultimele tranzacții, reprezentând o creștere de 9% față de ultima săptămână din decembrie și o creștere de peste 70 USD/t în ultimele două luni. Principala piață a de desfacere a ureei egiptene este Europa, al cărei apetit începe să crească, dar unele țări, printre care Bulgaria și România, sunt încă reticente să cumpere la aceste prețuri mari.

                                   

O privire rapidă asupra altor producători arată că prețurile din Algeria tind să le ajungă pe cele din Egipt. Cotațiile din Nigeria sunt ușor mai mici – în jur de 360 ​​USD/t FOB, în timp ce producătorii din Orientul Mijlociu fac tranzacții la 375-380 USD/t FOB. În SUA, barjele din ianuarie se tranzacționează la 343-345 USD/tonă scurtă (377-379 USD/t) FOB Nola.

Piața amoniacului își continuă începutul lent al anului, cu o ofertă amplă și o cerere limitată, ceea ce sugerează scăderi suplimentare ale prețurilor. În acest sens, producătorii din Orientul Mijlociu oferă deja la niveluri mai scăzute – cu aproximativ 10-15% mai puțin, sau în intervalul 340-360 USD/t FOB. Prețurile din Europa scad, de asemenea, la aproximativ 595-600 USD/t CFR, deși nu există încă oferte concrete la aceste niveluri. Deși prețurile mai ridicate pentru uree și alte produse cu amoniac, cum ar fi nitrații, pot oferi sprijin pe termen scurt în Europa – unde prețurile gazelor naturale rămân cu mult peste nivelurile istorice – este probabil ca oferta excesivă de ambele părți ale Suezului să compenseze un astfel de impact.

Piața fosfatului procesat rămâne stabilă, dar India ar putea să o impulsioneze din nou. Stocurile de DAP (fosfat de diamoniu) ale țării sunt extrem de insuficiente - sub 1 milion tone, ceea ce înseamnă alte noi achiziții spot sunt doar o chestiune de timp. Se va aminti că guvernul indian a extins utilizarea subvenției de 42 USD/t pentru importurile de DAP – un factor de care vor beneficia fără îndoială importatorii. Cea mai recentă achiziție a fost făcută săptămâna trecută, când India a contractat 30.000 tone de DAP marocan, la un preț de 633 USD/t CFR. Cererea europeană rămâne slabă. Prețurile MAP (fosfat de monoamoniu) pentru Brazilia se mențin în jur de 635 USD/t CFR, dar activitatea de cumpărare este scăzută.

Prețurile potasiului au rămas aproape neschimbate la nivel global. MOP standard din Asia de Sud-Est este cotat la aproximativ 300 USD/t CFR, iar India se așteaptă la importuri de peste 120.000 tone în ianuarie. Pe de altă parte, vânzările spot în Brazilia sunt aproape inexistente, majoritatea cotațiilor fiind pentru livrări după februarie, la puțin peste 310 USD/t CFR. Conform celor mai recente date, importatorii brazilieni au negociat un record de 14 milioane tone anul trecut.
 

Perspective

Creșterea prețurilor la îngrășăminte creează, fără îndoială, o problemă de accesibilitate. Cu toate acestea, având în vedere exporturile limitate din China, penuria de gaze din Iran (care blochează exporturile) și creșterea așteptată a cererii din SUA, Europa și, eventual, Australia, prperspectiva pentru prețurile ureei rămâne bullish. Un factor semnificativ este India, care a intrat din nou pe piață cu un apetit pentru importuri de 1,5 milioane tone de uree. Cu subvenții extinse pentru importurile de fosfat prelucrat și nivelurile scăzute ale stocurilor din țară, achizițiile indiene sunt probabil să crească și al aceste produse. Piețele de potasiu și amoniac rămân în cea mai mare parte slabe, continuând să pună presiune asupra prețurilor acestora.