Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte – 14 februarie 2024

Repere de pe piața globală

Deși ritmul de creștere a cotațiilor a scăzut ușor pe piața de uree, aceasta tot își păstrează trendul bullish, pe fondul cererii internaționale ridicate. Surse de pe piață raportează că fabricile din Orientul Mijlociu comercializează uree la 385 USD/t FOB pentru livrarea în aprilie – un nivel mai mare decât prețurile de bază ale săptămânii trecute raportate în regiune, la 370-380 USD/t FOB, iar ureea egipteană a ajuns până la 410 USD/t FOB, pe fondul cererii din Europa.

Piața de uree din New Orleans (NOLA) a luat o pauză în această săptămână – după perioade consecutive de câștiguri – și s-a stabilizat la 345-350 USD/st (tonă scurtă) față de intervalul de 345-355 USD/ts săptămâna trecută. Ureea a continuat să crească în Orientul Mijlociu, China și Brazilia, pe baza informațiilor despre o piață strânsă.  În Brazilia, pe măsură ce se seamănă a doua recoltă de porumb, prețurile ureei au urcat cu 3,2%, țara sud-americană plătind până la 400 USD/t CFR în noile achiziții.

De asemenea, cererea de pe continentul nord-american ar putea crește și ea, odată cu începerea sezonului de primăvară în SUA. Mai mult, piața de uree se așteaptă ca India să revină curând cu o nouă licitație (până la sfîrșitul lunii februarie) iar din China sunt semnale că încheierea sărbătorilor, la sfârșitul acestei luni, ar putea aduce vești bune, de reluare a exporturilor. Iar dacă India va organiza o licitație înainte de reluarea exporturilor chineze, acest lucru va crește prețul de piață al ureei în următoarele săptămâni.

Pe piața din Asia de Sud-Est,  Petronas din Malaezia a reluat producția la una dintre fabricile sale, dar se spune că aceasta va fi complet rezervată pentru martie prin contracte pe termen lung. Producătorul BFI din Brunei ar avea disponibilitate pentru vânzare în martie, prețurile ajungând la 400 USD/t FOB.

Pe continentul de la antipozi, importurile de uree făcute de fermierii australieni au atins un record de 3,185 milioane tone în 2023 iar Emiratele Arabe Unite au fost cel mai mare furnizor, cu 775.000 tone, în creștere cu 24,35% față de anul anterior, în timp ce Qatarul a ocupat locul doi, cu 641.000 de tone, în creștere cu 20,15%.

                           

Piața amoniacului a fost liniștită în această săptămână, cu prețuri ce au încercat mai întâi o stabilizare, dar apoi s-au înmuiat ușor.  Amoniacul a fost singurul îngrășământ cu azot care a experimentat o presiune descendentă, prețurile mai mici din SUA sugerând o altă scădere potențială a amoniacului de la Tampa pentru luna martie. Amoniacul din Orientul Mijlociu a scăzut în medie cu 75 USD/t și se află acum într-un interval de 300-350 USD/t FOB. Prețurile din Orientul Îndepărtat au scăzut, de asemenea, la un nou interval, de 320-360 USD/t FOB, în scădere în medie cu 15 USD/t. Prețurile interne ale amoniacului în China au avut pierderi de aproximativ 24-35 USD/t deoarece tranzacțiile stagnează pe fondul Anului Nou Chinezesc.

Piața fosfatului procesat este echilibrată, cu aprovizionarea redusă compensată însă de o cerere lentă. Prețul MAP al Braziliei a rămas blocat la 560 USD/t CFR de câteva săptămâni. Fermierii brazilieni stau departe de piață din cauza preocupărilor legate de prețurile scăzute la soia. Prețul DAP din India este, de asemenea, blocat la 595 USD/t CFR din cauza incertitudinii continue cu privire la creșterea subvențiilor guvernamentale. Se spune că importatorii de DAP în India pierd mai mult de 100 USD/t la ratele actuale de subvenție. În ultimele două săptămâni, India a importat aproximativ 205.000 de tone de DAP, dar săptămâna trecută a fost liniștită, fără nicio tranzacție raportată.

Din nou, China reprezintă un mare semn de întrebare care planează asupra pieței deoarece nu se așteaptă să-și reia exporturile până când campania internă de primăvară nu s-a încheiat (odată cu scăderea prețurilor interne). Producția chineză de DAP pe tot parcursul anului în 2023 a fost de 14,2 milioane tone, în creștere cu 8% față de anul precedent iar producția de MAP a fost de 13,3 milioane tone, în creștere cu 10% față de 2022.

Piața de potasiu este bearish, cu MOP granular în Brazilia în scădere în medie cu 12 USD/t în această săptămână, cu valori cuprinse în intervalul 275-290 USD/t CFR. Se așteaptă ca acest preț, care este cel mai mic de la începutul lunii februarie 2021, să fi atins nivelul minim și,  odată cu o așteptată creștere a cererii în următoarele câteva săptămâni, prețurile ar trebui să crească. India este în proces de negociere a unui nou contract de import de potasiu și se spune că se caută sub nivelul de 300 USD/t CFR deoarece prețurile din Asia de Sud-Est sunt, de asemenea, în scădere. SUA au importat 11,85 milioane tone de MOP în 2023, în creștere cu 8,13%, din care Canada a furnizat 10,5 milioane tone, în creștere cu 12,5% față de anul precedent.
 

Piața energiei

Tensiunile crescute din Orientul Mijlociu și de la Marea Neagră au susținut din nou prețurile petrolului săptămâna trecută. Atacurile aeriene de la Rafah au fost considerate optimiste de comercianți iar declarațiile potrivit cărora „nici o parte a Fâșiei Gaza nu ar fi imună la ofensiva Israelului” ar putea duce cu ușurință la ideea că piețele nu au introdus încă suficiente prime de război în prețuri. Ucraina a atacat două rafinării de petrol din sudul Rusiei, Ilsky (ce a suferit un incendiu) și Afipsky din Krasnodar. Acești factori au susținut prețurile futures ale petrolului ce au înregistrat un nivel maxim pentru ultimele luni.

Dar prețurile la contractele futures pe gaze naturale nu au răspuns optimist deoarece contrastul dintre istoricul recent al prețurilor (și așteptări de prețuri bazate pe producția în creștere) și stocurile deja adecvate este izbitor.

                  
 

Perspective

Perspectivele pentru prețurile ureei pentru următoarele două luni sunt pozitive dar, dacă în al doilea trimestru din 2024 China va reveni pe piață, atunci pendulul pieței se va schimba către un sentiment bearish. Problemele de producție ale amoniacului în UE ar putea menține prețurile stabile pentru câteva săptămâni deoarece accentul pe piața îngrășămintelor se va muta pe potasiu și fosfați – inputuri fundamentale pentru cultura de soia pentru sezonul 2024/25, dar toate piețele de îngrășăminte se vor confrunta, în continuare, cu presiune din cauza scăderii prețurilor cerealelor și semințelor oleaginoase.