Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 4 septembrie

Repere de pe piata globală

Toți ochii de pe piața de uree sunt asupra Indiei și în această săptămână. Țara a primit oferte pentru 3,87 milioane tone de uree, cea mai ieftină fiind de 400.000 de tone de la OQ Trading, la 340 USD/t CFR Coasta de Vest și 136.000 , tone de la Ameropa la 349,88 USD/t CFR Coasta de Est, ambele oferte fiind acceptate automat conform regulilor de licitație.

Licitația în sine a atras interesul a 22 de companii, dintre care au existat alte opt oferte la puțin peste 340 USD/t CFR Coasta de Vest, în timp ce majoritatea ofertelor din Coasta de Est au fost de până la 360 USD/t CFR. La aceste valori, prețurile FOB din Orientul Mijlociu ar fi în jur de 320 USD/t, iar ureea rusească încărcată din Țările Baltice ar fi în jur de 280 USD/t FOB. Se așteaptă ca India să achiziționeze 1 - 1,3 milioane tone, dar în același timp nu este exclusă negocierea a peste 1,5 milioane tone. Chiar și înainte de continuarea discuțiilor, sentimentul față de uree pare bearish, deși prețurile oficiale nu au scăzut sub nivelul psihologic de 340 USD/t. Cererea din Europa, Brazilia și SUA nu este deosebit de activă, în timp ce piețe precum Australia și Thailanda se apropie de sfârșitul sezonului de import.

În cursul săptămânii, producătorii egipteni s-au luptat să păstreze prețurile, care au scăzut la 340 USD/t FOB, iar Nigeria a vândut uree granulară pentru aproximativ 325 USD/t FOB. Brazilia vede, de asemenea, oferte mai ieftine decât săptămâna trecută (355 USD/t), cu oferte care ajung la 340 USD/t CFR, importurile în țară fiind așteptate să se consolideze. O vânzare din Iran a fost raportată la un minim de 303 USD/t FOB. De fapt, exportul de uree din Iran pentru perioada ianuarie-iulie s-a ridicat la 3,34 milioane tone, ceea ce reprezintă o creștere de aproape 30% sau 750.000 tone anual. Principalii cumpărători de uree iraniană sunt Turcia cu 1,55 milioane tone, urmată de Brazilia, cu 625.000 tone, Oman cu 374.000 tone și India cu 172.000 tone.

                         

Piața amoniacului a fost caracterizată de două mari știri în cursul săptămânii. Contractul din septembrie dintre Yara și Mosaic s-a stabilit la 530 USD/t CFR, în creștere cu 55 USD/t față de luna precedentă. Dacă acest preț ar fi un indicator clar al prețurilor viitoare, va fi testat cu creșterea ofertei de amoniac din Trinidad, unde producția își revine la 70-80% din valorile normale. Celelalte știri vin din est, și anume că uzina cu producție de 1,1 milioane tone a lui Maaden din Arabia Saudită se va închide timp de o lună din cauza unor probleme tehnice, ceea ce probabil va întârzia execuția contractelor actuale, deoarece Maaden a vândut totul până la jumătatea lunii octombrie.

În ceea ce privește fosfații procesați, vedem Etiopia cu o licitație de import pentru 360.000 tone de DAP (fosfat de diamoniu) pe 9 septembrie. Între timp, Bangladesh a primit 7 oferte pentru un total de 244.000 de tone în cadrul licitației sale de import de DAP, la prețuri de 690-716 USD/t CFR, cel mai probabil provenind din China. Cu toate acestea, prețurile la DAP pe bază FOB în China rămân în mare parte stabile, la 605-610 USD/t, dar există rapoarte că țara ar putea încetini exporturile, ceea ce ar crește și mai mult prețurile pe care mulți cumpărători le refuză deja. Prețurile MAP (fosfat de monoamoniu) din Brazilia se mențin în continuare la valori relativ constante, fiind în intervalul 635-640 USD/t CFR în ultimele șapte săptămâni și continuând să limiteze achizițiile în vrac.
 
Piața de potasiu a înregistrat o activitate redusă în timpul săptămânii. Pupuk Indonesia a primit patru oferte pentru cea mai recentă licitație de MOP la prețuri care variau între 303-304 USD/t CFR și au fost semnificativ mai mari decât media regională, de 285 USD/t CFR. De asemenea, piața braziliană nu raportează o cerere puternică în acest moment. Prețurile rămân sub nivelul psihologic de 300 USD/t, după ce săptămâna trecută au scăzut cu 5 dolari, la 295 USD/t CFR, ceea ce este încă cu 17% mai mic decât în ​​aceeași perioadă a anului trecut. Direcția prețurilor potasiului în Asia de Sud-Est depinde de rezultatele viitoarei licitații a Pupuk Indonesia. Între timp, prețurile spot din Brazilia și nordul Europei sunt de așteptat să scadă săptămâna viitoare, deși probabil nu cu mult.
 

Perspective

Răspunsul inițial de la licitația din India susține sentimentul bearish pe piața ureei și până când cererea din Europa și America se va îmbunătăți, prețurile vor continua să se simtă presate. Oferta amplă și cererea relativ slabă pun, de asemenea, presiune asupra cotațiilor de potasiu. Piața amoniacului a primit două știri stimulatoare de preț în cursul săptămânii, dar o revenire la valorile normale de producție și aprovizionarea corespunzătoare în principalele țări producătoare poate inhiba o potențială creștere. Fosfații rafinați rămân scumpi și limitează activitatea pieței, iar știrile din China au potențialul de a oferi un sprijin suplimentar pentru un trend bullish.