Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte 3 ianuarie 2024

Repere de pe piața globală

După o lungă perioadă de vacanță apar deja primele noutăți pentru noul an 2024 de pe piețele de îngrășăminte. Dintre acestea, poate cea mai semnificativă este o licitație în desfășurare pentru importul de uree în India, pentru care ofertele vor fi acceptate până mâine, 4 ianuarie inclusiv. Eventualele livrări se vor face până pe 28 februarie. Această licitație este însă surprinzătoare pentru majoritatea analiștilor, care consideră că rezervele de uree ale Indiei sunt pe deplin suficiente și la limita celor 7 milioane tone cerute de autorități. Celălalt punct de vedere este că are ca scop testarea prețurilor mai mici și eventual cumpărarea în cazul în care apar oferte și mai mici.

Până acum, nu există nicio reacție vizibilă a pieței la această licitație, deși înainte de noul an, o fabrică egipteană a vândut 21.000 tone la 340 USD/t FOB. Cumpărătorilor brazilieni li s-a făcut o ofertă destul de profitabilă, la aprox. 310 USD/t CFR, care nu a fost însă satisfăcută cu mult interes. Ofertele de preț din Iran sunt, de asemenea, pe o tendință descendentă și de la 310 USD/t FOB înainte de Crăciun, acestea sunt acum la 290 USD/t FOB după Anul Nou. Ureea granulară din Orientul Mijlociu rămâne, de asemenea, slabă și se tranzacționează acum în jur de 320 USD/t FOB. Marea problemă de pe piața ureei rămâne faptul că, din cauza prăbușirii prețurilor la gaze naturale, producția internă din SUA, Europa și Brazilia este din ce în ce mai profitabilă, motiv pentru care cererea de pe piețele internaționale rămâne slabă sau deloc. Numai India mai poate să reînnoiască cererea, deși dacă decide să continue stocarea, achizițiile sale, ajungând uneori la 1-2 milioane tone, sunt cu siguranță capabile să susțină prețurile.

                               

Piețele de fosfați se dezvoltă într-un context diametral opus, rezultat din aprovizionarea limitată de la un furnizor global important, cum ar fi China. După cum am menționat de mai multe ori, restricțiile privind aprovizionarea din China vor rămâne, cel puțin până la sfârșitul sezonului acestora, adică până în aprilie. De asemenea, India ar putea relua subvenționarea importurilor pentru noul sezon, pe fondul alegerilor parlamentare viitoare, din dorința de a nu înfuria fermierii. Blocarea transportului comercial în Marea Roșie este, de asemenea, un factor de susținere a prețurilor, în special pe piețele cu deficite, cum ar fi fosfații procesați. Potrivit statisticilor chineze, exportul de DAP din țară în noiembrie (înainte de suspendarea exportului) a crescut de peste 3 ori față de anul trecut, la 600.000 tone. În perioada ianuarie-noiembrie 2023, exporturile au crescut cu 40%, la 4,67 milioane tone.

Piețele de potasiu se simt, de asemenea, slabe în perioada sărbătorilor, deși activitatea în această perioadă este redusă, până la inexistentă. Prețurile la MOP granular în Brazilia au rămas constante la aproximativ 310-320 USD/t CFR. Cumpărătorii din Asia de Sud-Est sunt din ce în ce mai îngrijorați de problema traficului din Marea Roșie, care ar putea duce la prețuri mai mari pe baza CFR, dacă producătorii nu absorb costurile suplimentare de transport, cu valori FOB mai mici.

Piața internațională a amoniacului se pregătește pentru prețuri mai scăzute în 2024. Un acord între principalii jucători de pe piață, cum ar fi Yara și MOSAIC, a făcut ca prețul să scadă cu 100 dolari, până la 525 USD/t CFR Florida (SUA) la începutul anului. Se așteaptă că prețul va fi și mai erodat odată ce o nouă fabrică de amoniac, în construcție în Texas, va începe producția mai târziu în acest an.
 

Piața energiei

După ce a atins un minim de doi ani în săptămâna dinaintea Crăciunului, TTF-ul olandez (prețul gazelor naturale) a crescut abia perceptibil în ultima săptămână a anului 2023, rămânând practic neschimbat la echivalentul de 11,5 MMBTU. Acest lucru a menținut costurile de producție a amoniacului la nivel franco  la fabrică în Europa de Vest, de asemenea, neschimbate la niveluri de aproximativ 430 USD/t, fără costurile de emisii. Sursa diagramei: Barchart.