Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 3 aprilie

Repere de pe piața globală

Mult așteptata licitație de uree deschisă de India a fost în atenția pieței în ultimele săptămâni, cu aproximativ 3,1 milioane tone oferite, fără nicio claritate cu privire la prețurile licitate încă. Prognozele inițiale sunt pentru valori pentru Orientul Mijlociu de aproximativ 325 USD/t FOB și pentru 270 USD/t FOB Rusia, aproape toată cantitatea oferită probabil să provină din aceste două destinații.

Starea de spirit pe piața de uree este bearish. Producția internă crescută de uree din India este de așteptat să reducă importurile cu 1,5-2 milioane tone în acest an, iar țara, cel mai probabil, nu va avea o participare serioasă pe piață după această licitație, care durează până în jurul lunii iulie, ceea ce este o adevărată condiție prealabilă pentru preturi globale mai mici.

Ureea chineză revine pe piață în plină forță la sfârșitul lunii mai și începutul lunii iunie, iar exporturile pentru a doua jumătate a anului sunt prognozate la aproximativ 4 milioane tone. Pe baza prețurilor interne, prețul de export curent pentru uree este de aproximativ 305 USD/t FOB.

Cumpărătorii europeni se abțin de la achiziții mari din cauza condițiilor meteorologice nefavorabile dar, pe de altă parte, există dovezi ale unei anumite mișcări ale volumelor egiptene către piața europeană. În plus, prețurile gazelor în Europa rămân relativ scăzute și este posibil să se producă uree la prețuri competitive.

                                 

Potrivit unor surse, Nigeria a oferit Braziliei un preț de 335 USD/t pe bază CFR, iar piețele cheie, cum ar fi țara sud-americană, se vor bucura, de asemenea, de o atenție deosebită din partea altor producători precum Iran, Venezuela și Rusia, ureea iraniană fiind raportată cu oferte de vânzare de 290 USD/t FOB către Brazilia. Țara din Orientul Mijlociu are 7 milioane tone de exportat în 2024 și caută în mod agresiv să-și extindă cota pe noi piețe de consum.

Toate acestea înseamnă că, dacă tendința de aprovizionare ridicată cu uree continuă și cumpărătorii se abțin de la achiziții mari, presiunea asupra prețurilor în următoarele câteva luni va fi enormă.

Piața potasiului este calmă, cu cerere limitată, dar cu ofertă amplă. Cumpărătorii chinezi nu se grăbesc să încheie contracte de import pentru volume mari din Belarus și Rusia. MOP din Brazilia se menține la 300-315 USD/t CFR, iar prețurile estimate pentru licitația Pupuk Indonesia, care nu a fost încă anunțată, pentru MOP standard, sunt de aproximativ 300-302 USD/t CFR.

Piața amoniacului încă digeră impactul unei creșteri de 30 USD/t a contractului din aprilie în Tampa, între Yara și Mosaïs, care a crescut prețurile FOB în Caraibe și Golful Persic și a ridicat în mod rezonabil prețurile de livrare la 475 USD/t. În ansamblu, dacă producția de la jucătorii cheie rămâne la nivelurile actuale și consumul nu crește, perspectiva pentru aprilie este din nou bearish.

Piața fosfaților procesați resimte deja influența producătorilor chinezi care intră pe piață. Guvernul Chinei a lansat recent o alocare de cote de export de 7 milioane tone de DAP/MAP pentru o perioadă de 16 luni, începând cu 1 ianuarie. Exporturile DAP/MAP ale Chinei sunt de așteptat să fie aproximativ egale cu volumele din 2023. Piețele din SUA, Brazilia și Europa nu au înregistrat încă o scădere a prețurilor DAP/MAP, dar este de așteptat ca scăderea să devină mai pronunțată pe măsură ce China va intra pe deplin pe piață.

India a primit oferte pentru DAP/fosfat de diamoniu între 563-569 USD/t CFR în această săptămână, ceea ce vorbește despre sentimentul bearish al piețelor, având în vedere prețurile de 575-595 USD/t CFR în urmă cu doar câteva săptămâni. Prețurile MAP/fosfatul de monoamoniu din Brazilia se mențin la 570 USD/t CFR și nu sunt în prezent afectate de creșterea ofertei chineze dar, desigur, aceasta este doar o chestiune de timp înainte ca aceasta să se schimbe.

La sfârșitul lunii martie, a doua cea mai mare fabrică de îngrășăminte din Ucraina, Rivne Azot, a început operațiunile pentru a-și opri producția. Nu se precizează pentru ce perioadă se va opri producția și dacă nu va fi pentru totdeauna, dar este invocat drept motiv cererea redusă pentru principalele produse de îngrășăminte din țară. De la începutul anului, instalația în cauză a produs 107.000 tone de nitrat de azot dar nu putem preciza dacă acest lucru este mult sau puțin în raport cu cerințele interne.
 

Piața energiei

Prețurile gazelor naturale în Europa au înregistrat o a doua scădere săptămânală, pe fondul stocurilor mari (la maxime sezoniere) și a unei scăderi vizibile de 20% a importurilor față de anul trecut.

Importatorii japonezi de gaze naturale lichefiate (GNL) cumpără încărcături suplimentare pentru a umple proviziile în scădere, care se află la niveluri record. În acest sens, Banca Japoniei pentru Cooperare Internațională (JBIC) împrumută compania Trafigura cu 560 milioane USD pentru achiziții de GNL pe termen lung.

Noua fabrică de gaz natural lichefiat a Rusiei, Arctic LNG 2, care a început să funcționeze în decembrie, și-a redus deja producția, deoarece sancțiunile SUA încetinesc exporturile iar facilitățile de depozitare sunt aproape pline.