Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 24 iulie

Repere de pe piața globală

După negocieri prelungite, IPL-ul indian a reușit să asigure achiziția a 433.500 tone de uree prin licitația din 18 iulie. Între 300-340.000 tone vor fi furnizate din Orientul Mijlociu (cu un preț între 345-348 USD/t), iar restul va veni cel mai probabil din Rusia. Având în vedere că la licitație au fost oferite 2,68 milioane tone de uree, iar cantitățile contractate sunt mai mici de 0,5 milioane tone, IPL-ul a lăsat aproape zero răspuns pe piață.

Cumpărătorii europeni se bucură de sezonul estival și nu sunt deosebit de activi, ceea ce înseamnă că singurele piețe care urmează să înceapă să cumpere sunt Brazilia, Mexic și Argentina. Brazilia primește oferte de aproximativ 370 USD/t CFR, dar până acum nu a arătat prea mult interes. Argentina se abține, de asemenea, să cumpere din cauza potențialelor modificări ale tarifelor, cu oferte încă la 385 USD/t CFR. Cu toate acestea, este doar o chestiune de timp până când aceste țări vor intra pe piață, deoarece până acum în 2024 au importat doar 3,5 milioane tone.

Producătorii iranieni caută să comercializeze până la 150.000 tone în următoarele câteva săptămâni, fiind nevoiți să-și reducă nivelurile FOB sub 300 USD/t, cu o vânzare raportată la 296,5 USD/t FOB. Problemele de producție în Egipt încă persistă. Cea mai recentă afacere spot a avut loc la 362-367 USD/t FOB pentru sfârșitul lunii iulie, ceea ce este sub cei 380 USD/t dorit de producători.

                        

Până în prezent, în 2024, exporturile Chinei sunt de doar 140.000 tone, în scădere cu 86,2% față de anul trecut, guvernul menținând restricții la export pentru a menține prețurile interne scăzute și, după cum am menționat săptămâna trecută, nu este clar dacă exporturile vor fi deschise până la sfârșitul anului.

Piața amoniacului a fost în mare măsură deprimată în această săptămână, livrările rămânând în general limitate atât la est, cât și la vest de Suez. Cererea de achiziții din Orientul Mijlociu este puternică, dar unii producători sunt forțați să refuze interesul cumpărătorilor, deoarece stocurile sunt încă scăzute, în urma reducerilor recente de producție. Majoritatea producătorilor nord-africani au lipsuri de aprovizionare pe termen scurt, iar Arabia Saudită este pe deplin angajată să își îndeplinească contractele până la începutul lunii septembrie.

Există așteptări ca piața să înregistreze o cerere mai mare din Europa în luna august, pe măsură ce cumpărătorii revin încet pe piață. Cererea de pe piețele de uree și nitrați a scăzut, așa că acest lucru afectează și activitatea amoniacului pe continent. Interesul pentru cumpărare din Turcia este, de asemenea, de așteptat să crească la sfârșitul lunii august/septembrie.

Piețele de fosfați procesați au raportat un interes redus de cumpărare în această săptămână. Poate că singura excepție a fost Pakistanul, care a plătit 610 USD/t CFR pentru DAP (fosfat de diamoniu). Aceasta este în creștere săptămânală cu 40 dolari și cu 67 dolari față de acum două săptămâni. Cumpărătorii brazilieni încep să se simtă afectați de disponibilitatea mai scăzută a MAP (fosfat de monoamoniu) pe măsură ce sezonul de soia se apropie de sfârșit și prețurile au atins 635 USD/t CFR, în creștere cu aproximativ 65 dolari în ultimele două luni.

Exporturile DAP din China au scăzut în iunie cu 48%, până la aproximativ 480.000 tone, de la 929.000 tone înregistrate în 2023, iar exporturile din ianuarie-iunie au scăzut, de asemenea, cu 37% față de anul trecut, până la 1,51 milioane tone. Cu toate acestea, exporturile de MAP în iunie au crescut de peste șase ori, până la aproximativ 320.000 tone, de la 49.000 tone în aceeași lună a anului trecut, iar volumul pentru primele șase luni a înregistrat o creștere de 1% față de 2023, la aproximativ 930.000 tone.

Pe piața potasiului, prețurile spot ale MOP-ului brazilian au rămas neschimbate săptămâna aceasta, la 305-315 USD/t CFR, dar pe piață se instalează mai mult sentimentul beartish pe măsură ce cererea încetinește iar stocurile rămân ridicate. Prețurile granulare MOP din Asia de Sud-Est au scăzut cu 20 USD/tonă, la 325-330 USD/t CFR, în timp ce prețurile standard s-au menținut constant la aproximativ 281,5 USD/t, cererea din regiune rămânând redusă.
 

Perspective

Sentimentul actual al pieței de pe piețele de îngrășăminte este în mare parte bearish pe termen scurt. Licitația indiană s-a dovedit a fi un „eșec” pentru cei care se așteptau la o nouă direcție a prețurilor, întrucât reacția pe piață a fost aproape nulă. Pe de altă parte, este doar o chestiune de timp până când țările din America Latină vor apărea pe piață cu o foame pentru uree și vor stimula viitoare mișcări ale prețurilor – lucru pe care IPL-ul indian nu a reușit să-l facă.