Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 23 octombrie

Repere de pe piața globală

Piața ureei rămâne stabilă, o nouă licitație de import din India estimată să fie anunțată până la sfârșitul lunii. Având în vedere achiziția a doar 566.000 tone în ultima licitație, țara este probabil să inițieze cel puțin încă una până la sfârșitul anului pentru a-și asigura cele 1,5-2 milioane tone necesare până la sfârșitul lunii ianuarie. Prețurile sunt de așteptat să depășească 400 USD/t CFR de data aceasta.

Cererea în Europa este încă slabă din două motive principale – piețe cheie precum Franța, Italia și Germania au primit cantități semnificative de ploaie în ultimele săptămâni, ceea ce a întârziat recoltarea de porumb și rămân în așteptare. În acest sens, o activitate de cumpărare mai puternică a ureei poate fi de așteptat doar spre finalul sezonului de recoltare. Pe de altă parte, prețurile ridicate ale ureei egiptene se pare că nu trezesc un interes puternic în rândul cumpărătorilor europeni.

Ultima vânzare cunoscută făcută de Egipt a fost la 407 USD/t FOB la mijlocul lunii, iar în această săptămână au fost înregistrate în principal oferte în intervalul de 400-405 USD/t FOB, cumpărătorii europeni căutând o reducere de 20 USD/t. Producătorii iranieni caută, de asemenea, să vândă cu aproximativ 10 USD/t mai mare săptămâna aceasta, căutând un preț de 330 USD/t FOB, deși în prezent nu există niciun interes la aceste niveluri. Producătorii din Orientul Mijlociu sunt bine acoperiți până la jumătatea lunii noiembrie și, cel mai probabil, așteaptă să vândă în viitoarea licitație din India. În consecință, reticența lor a împins prețurile spot în regiune la 380-385 USD/t FOB.

                                 

Ofertele către Brazilia la niveluri de 385 USD/t CFR nu incită, de asemenea, un interes semnificativ și, în mod logic, lipsesc vânzările proaspete în timpul săptămânii, mai ales pe fondul ureei iraniene sancționate, care este disponibilă la aproximativ 15 USD/t CFR mai ieftin. Prețurile din SUA au scăzut cu 5-8 USD/tonă scurtă în cursul săptămânii, iar la NOLA este cotată în prezent la 325-333 USD/tonă scurtă FOB. O licitație de import din Filipine a fost raportată cu oferte în intervalul 405-410 USD/t CFR, dar încă nu a fost anunțată nicio achiziție oficială.

Piețele de amoniac au rămas calme în timpul săptămânii. Oferta la est de Suez este strânsă, dar activitatea de tranzacționare este slabă, menținând prețurile de referință neschimbate. Majoritatea producătorilor cheie din Africa de Nord și Orientul Mijlociu au epuizat stocurile până la sfârșitul lunii noiembrie, iar închiderea unei fabrici a Maaden din Arabia Saudită continuă să slăbească atât oferta spot în regiune, cât și executarea unor contracte. O ușoară creștere a fost observată în livrările către India, unde prețurile se situau în intervalul de 345-375 USD/t CFR, dar acestea erau totuși semnificativ mai mici decât amoniacul chinezesc, care era disponibil la 500 USD/t CFR India. În SUA, cererea spot de barge a rămas slabă, prețurile menținându-se constant în intervalul FOB de 500-510 USD/tonă scurtă.

După ce prețurile braziliene ale potasiului au ajuns la nivelul de 270 USD/t CFR în ultimele săptămâni, vedem în prezent o creștere până la 280-285 USD/t CFR. Creșterea prețurilor poate fi așteptată și în Asia de Sud-Est, unde licitația de import Pupuk Indonesia este probabil să dea un impuls ascendent cotațiilor. Potrivit informațiilor neconfirmate, ofertele propuse în licitație sunt la niveluri de aproximativ 310 USD/t CFR. Între timp, un potențial război corporativ între Uralkali din Rusia și BPC din Belarus are potențialul de a zgudui piața. Lupta pentru putere și cota de piață dintre acești doi mari producători de potasiu din întreaga lume, și până de curând parteneri, are toate premisele pentru a afecta oferta și prețurile globale, pe termen lung.

Piața fosfatului procesat se va liniști de la foamea nesățioasă a Indiei, deoarece se așteaptă ca sărbătorile viitoare din țară să limiteze activitatea pieței. În timpul săptămânii, o licitație pentru importul a 25.000 tone de DAP (fosfat de diamoniu) în Turcia a fost probabil câștigată de Maroc, la 630-640 USD/t CFR, iar câțiva cumpărători din Africa de Est au convenit să importe un total de aproximativ 30.000 tone de DAP de la Maaden, pentru încărcare în prima jumătate a lunii noiembrie, la un preț de aproximativ 630 USD/t CFR.

Similar cu situația ureei, stocurile interne sunt strânse, iar India este probabil să continue achizițiile de cel puțin 1,5 milioane tone de DAP până la sfârșitul anului, menținând prețurile ridicate. De fapt, de la începutul lunii mai, prețul DAP pe baza CFR India a crescut cu 26%, de la 510 USD/t la 644 USD/t. Etiopia a anunțat o licitație pentru a importa 1,27 milioane tone de DAP pentru livrare din noiembrie până în mai 2025, care va avea loc pe 28 octombrie. În Brazilia, nu a existat o cerere specială pentru MAP (fosfat de monoamoniu) și prețurile au rămas neschimbate, la 635 USD/t CFR.
 

Perspective

Cererea puternică de fosfați procesați din India și Etiopia, exporturile limitate din China și prezența dominantă a Marocului pe piață sunt toți factorii care lasă puține speranțe pentru cei care doresc să vadă prețuri mai mici. Situația este similară pe piața ureei - următoarea licitație din India este de așteptat să crească prețurile, în timp ce perspectivele pe termen scurt rămân în favoarea sentimentului bullish. De asemenea, este de așteptat o anumită mișcare pe piața de potasiu, având în vedere tensiunile recente dintre producătorii cheie. Perspectivele pieței amoniacului arată, de asemenea, sprijin pentru prețuri cel puțin până la sfârșitul anului, având în vedere producția și oferta reduse.