Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 20 noiembrie

Repere de pe piața globală

IPL din India a asigurat achiziții de 1,03 milioane tone de uree din ofertele primite pentru 2,2 milioane tone în cadrul licitației sale de import, care s-a încheiat pe 11 noiembrie. Livrările către coasta de vest a Indiei sunt programate până pe 25 decembrie, la 362 USD/t CFR. Aproximativ jumătate din uree este probabil să provină din Orientul Mijlociu (la aprox. 345-350 USD/t FOB), cu cantități mai mici din Rusia (la aprox. 305-310 USD/t FOB), Nigeria și Malaezia.

Este posibil să vedem, de asemenea, o includere din Iran, ale cărui prețuri sunt sub presiune din cauza vânzărilor mai slabe și a necesității de a exporta, ceea ce ar face ca prețurile lor FOB să fie în jur de 290-295 USD/t. Iranul a exportat aproximativ 4,85 milioane tone de uree de la începutul anului până în octombrie, ceea ce este cu 17% mai mult (sau 696.000 tone) față de aceeași perioadă a anului trecut. Turcia rămâne cel mai mare importator, cu 1,96 milioane tone, în timp ce Brazilia a cumpărat 1 milion tone.

Cererea în Brazilia nu este deosebit de puternică, ceea ce este de înțeles având în vedere sosirea așteptată a 1,5 milioane tone de uree până la sfârșitul anului. Acest lucru se reflectă mai mult sau mai puțin și asupra cotațiilor de pe celelalte piețe, deoarece India singură întâmpină dificultăți să mențină prețurile ureei ridicate la nivel global. Ofertele actuale pentru Brazilia sunt la prețuri în jur de 350 USD/t CFR dar, după cum s-a menționat deja, comerțul este slab.

Cu cea de-a șasea licitație de import de uree din India finalizată anul acesta, piața așteaptă deja cu nerăbdare următoarea. Vom mai vedea una nouă până la sfârșitul anului? Probabil că da. Vânzările interne în această lună sunt de așteptat să atingă 3,4 milioane tone (mai mult cu 200.000 tone față de octombrie) întrucât, în mod tradițional, acestea ating vârful în perioada noiembrie-ianuarie. Prețurile egiptene au crescut imediat după terminarea ultimei licitații. Producătorii egipteni au devenit mai activi și au vândut peste 100.000 tone în ultima săptămână la prețuri care au crescut de la 337-343 USD/t FOB la 350-366 USD/t FOB, o creștere săptămânală de aproximativ 29 USD/t.

                              

Prețurile amoniacului au rămas constante în timpul săptămânii, în ciuda presiunii așteptate. Amoniacul pentru Europa a crescut cu aproximativ 15 USD/tonă față de săptămâna precedentă, ajungând la 620 USD/t pe baza CFR, pe fondul cotațiilor în creștere din Africa de Nord. Un factor suplimentar de sprijin este creșterea prețului gazelor naturale în Europa, alimentată de preocupările legate de oferta Rusiei. După o pauză de aproape doi ani, Algeria este pe cale să-și reia aprovizionarea către Spania, ceea ce va deveni posibil după acceptarea licențelor de export.

La est de Suez, reluarea capacității normale de funcționare la uzina din Maaden a redus și mai mult cererea spot. Prețurile potasiului au rămas în mare parte stabile. În Brazilia, acestea sunt în jur de 285 USD/t CFR și se poate aștepta mai multă activitate în curând pentru viitoarea campanie de porumb safrina. Cotațiile din Indonezia au crescut cu 2 USD/t în cursul săptămânii, ajungând la aproximativ 302 USD/t CFR.

În ceea ce privește fosfații procesați, prețurile la DAP (fosfat de diamoniu) în China au crescut ușor cu 3-4 USD/tonă, la 615-620 USD/t FOB. În timp ce Pakistanul a cumpărat în mod activ, împreună cu India, importurile au fost slabe în ultimele săptămâni, la prețuri de 640 USD/t CFR. Această activitate redusă se datorează prețurilor interne relativ scăzute în comparație cu prețurile de import. India a contractat 50.000 tone de DAP chinezesc, la 636 USD/t CFR, aducând importurile totale ale anului la 4,21 milioane tone - cu 2,4 milioane tone mai puțin față de aceeași perioadă a anului trecut. Etiopia a contractat 600.000 tone de DAP la licitația sa de import, din care 195.000 vor proveni din China, la 610 USD/t CFR, restul probabil să fie de origine rusă.

În ultimele 3-4 luni, prețurile MAP (fosfat de monoamoniu) în Brazilia nu s-au schimbat prea mult și au rămas în jur de 635 USD/t CFR, preț care este încă suficient de mare pentru a stimula mai multe achiziții interne. Importurile combinate de îngrășăminte fosfatice ale Braziliei de DAP/MAP/NP/NPK/TSP/SSP au crescut cu 5,1% în perioada ianuarie-octombrie, comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, totalizând 11,2 milioane tone. Și, în timp ce importurile MAP/DAP au scăzut în această perioadă, alte îngrășăminte au înregistrat o creștere semnificativă.
 

Perspective

Prețurile ureei sunt de așteptat să scadă în decembrie, cu excepția cazului în care piețele majore, cum ar fi SUA, vor relua achizițiile. India cu greu poate menține prețurile la uree ridicate - sunt necesare alte piețe pentru ca acest lucru să se întâmple, dar importurile actuale din SUA sunt semnificativ mai slabe decât anul trecut, scăzând cu aproape 1 milion tone, așa că este probabil o chestiune de timp să vedem mai multe activități de cumpărare. Pe termen scurt, prețurile fosfaților procesați vor rămâne bine susținute, având în vedere cererea mai puternică din partea principalilor cumpărători. Prețurile amoniacului sunt susținute și de știrile optimiste dominante în Europa și Africa de Nord.