Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 2 octombrie

Repere de pe piața globală

Licitația de import de uree din India a avut un impact puternic asupra pieței, iar producătorii s-au abținut de la vânzare. Activitatea internațională este redusă și tranzacțiile au loc doar la niveluri ridicate de preț. Comerțul intern din India rămâne puternic și există deja rapoarte despre inițierea unei alte licitații de import de uree până la sfârșitul anului, deoarece stocurile vor fi probabil la cel mai scăzut nivel din 2020. Creșterea producției interne de uree, pe o bază anuală, în mod evident nu poate acoperi încă cererea. O astfel de dezvoltare - cu încă o licitație de import înainte de sfârșitul anului – este cu siguranță un atu puternic pentru sentimentul bullish al pieței.

Prețurile FOB din Orientul Mijlociu au crescut cu aproape 10 USD/tonă, la 355 USD/t, majoritatea producătorilor fiind acoperiți pentru octombrie, inclusiv cu vânzarea unei mărfuri de 30.000 tone în Australia, la 356 USD/t FOB. Ureea granulară egipteană este vândută în loturi mici în Europa la prețuri de aproximativ 370 USD/t FOB. Între timp, prețurile CFR pentru Brazilia au ajuns la 370 USD/t, iar cele pe baza CFR Argentina și Mexic până la 390 USD/t, dar fără achiziții confirmate la aceste niveluri de preț. BFI din Brunei a organizat o licitație de vânzare pe 26 septembrie și, în ciuda lipsei rezultatelor oficiale, speculațiile sugerează prețuri de peste 360 ​​USD/t FOB. Realizarea unor astfel de prețuri ar reprezenta o creștere semnificativă față de vânzările recente, de 330 USD/t FOB.

                           

Exporturile de uree ale Chinei rămân minime, cu o ofertă mică sau deloc semnificativă. Din ianuarie până în august, exporturile s-au ridicat la doar 245.000 tone, față de 1,6 milioane tone pentru aceeași perioadă a anului trecut. Capacitatea de producție de uree a Chinei este de așteptat să crească cu 4 milioane tone, ajungând la aproape 80 milioane tone până în 2025, în timp ce cererea internă este de așteptat să crească cu 5 milioane tone, ducând consumul total la 60 milioane tone. Acest lucru ridică întrebarea ce se va întâmpla cu surplusul de 20 milioane tone, dacă exporturile rămân limitate?

Prețurile amoniacului continuă să crească la nivel global în urma ofertei insuficiente. Contractul din octombrie Tampa dintre Yara și Mosaic a fost stabilit la 560 USD/t CFR, în creștere cu 30 USD/t CFR pe o bază lunară. În consecință, prețurile CFR pentru Europa au crescut, de asemenea, la 600-610 USD/t CFR. Cererea indiană rămâne puternică, împingând în mod logic prețurile în sus, o tendință care nu se așteaptă să se schimbe prea curând, sau cel puțin până când Maaden din Arabia Saudită va relua nivelurile normale de producție.

Activitate slabă se observă și pe piața de potasiu. Prețurile pentru Brazilia rămân la cel mai scăzut nivel din februarie, după o nouă scădere de 5 USD/t. Ofertele cumpărătorilor sunt încă în jur de 280 USD/t CFR, dar majoritatea tranzacțiilor au loc la 285-290 USD/t CFR. O posibilă creștere a prețului este de așteptat doar pentru sezonul de porumb „safrinha”. Piața din Asia de Sud-Est rămâne, de asemenea, liniștită, așteaptă claritate de la ultimele licitații indoneziene. Importurile chineze în august s-au apropiat de 935.000 tone (creștere de 11% de la an la an), aducând suma totală de la începutul anului la 8,2 milioane de tone (din nou o creștere de 16% față de an). Principalii vânzători sunt Rusia, cu 2,75 milioane tone (creștere de 105%) și Belarus, cu 1,9 milioane tone (scădere de 25%).

Piața fosfatului procesat rămâne concentrată pe India și pe cererea sa de import de fosfat de diamoniu (DAP). Țara continuă să contribuie la creșterea prețului DAP, având contractate importuri de circa 170.000 tone în ultima săptămână. Dintre acestea, două mărfuri de origine chineză și egipteană, la prețuri de 637 USD/t CFR și două din Maroc și Arabia Saudită, la prețuri de 640 USD/t CFR. Stocurile din India sunt estimate la niveluri scăzute de aproximativ 1,5 milioane tone, susținute de creșterea consumului intern și de o scădere aproape dublă a importurilor până acum.

În Pakistan, prețurile sunt ușor mai mari decât în ​​India, unele oferte ajungând la 665 USD/t CFR, iar altele până la 640 USD/t CFR, dar nu se așteaptă o apreciere ulterioară deoarece, spre deosebire de India, Pakistanul are rezerve bune de DAP. Prețurile FOB în China sunt în jur de 615-620 USD/t, fără oferte confirmate. Exporturile chineze sunt de așteptat să se consolideze în octombrie. OCP din Maroc vinde 14.000 de tone de DAP și 30.000 de tone de MAR la prețuri de 610-625 USD/t FOB. O mare parte din fosfatul de monoamoniu a fost vândut în Brazilia, unde prețurile au rămas în jur de 640 USD/t CFR, fără a încuraja achizițiile interne puternice.
 

Perspective

Prețurile ureei au continuat să crească în urma știrilor despre noua licitație pentru importurile de uree din India și tendința nu pare să se inverseze prea curând. Cu toate acestea, direcția pieței va deveni mai clară după încheierea licitației. Situația este similară cu fosfații procesați – cu apetitul indian puternic, prețurile vor rămâne ridicate. Piața de potasiu rămâne în continuare liniștită, dar este probabil ca activitatea să se redreseze în octombrie. Amoniacul rămâne susținut de oferta restrânsă. Nu în ultimul rând, având în vedere știrile recente despre atacul iranian asupra Israelului, rămâne neclar care va fi răspunsul și cum va afecta acest lucru piețele de îngrășăminte. Este posibilă o escaladare, care, fără îndoială, va crea perturbări semnificative în Golful Persic și va afecta prețurile unui unor anumite îngrășăminte în sens ascendent.