Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 13 noiembrie

Repere de pe piața globală

Licitația pentru import de uree din India a atras oferte pentru 2,2 milioane tone, dintre care aproximativ 850.000 tone au fost oferite la prețuri sub 370 USD/t CFR, iar termenul scurt de livrare, pe 25 decembrie, împreună cu cererea slabă din partea altor importatori importanți, pare să acționeze ca un catalizator pentru reducerea prețurile ureei. În plus, stocurile interne sunt aparent nesatisfăcătoare, deoarece IPL a decis să nu piardă timpul și a contraofert imediat pentru aproape 1 milion tone.

Prețurile au scăzut peste tot, Brazilia raportând acum oferte la 345-350 USD/t CFR, comparativ cu săptămâna trecută, când erau în jur de 370 USD/t CFR. Ritmul lent al cererii, combinat cu un număr semnificativ de vapoare cu uree (cu un tolul total de aproximativ 1,5 milioane tone, care sunt vândute de obicei în timpul călătoriei) cu destinația Brazilia până în decembrie, a slăbit piața.

Cumpărătorii europeni acționează cu prudență, pe fondul cererii slabe de pe continent, chiar și închiderea fabricii Yara din Ferrara (cu o capacitate de producție de 600.000 tone) nu deblochează o activitate puternică de cumpărare, sau cel puțin până când nivelurile FOB din Egipt scad. Activitate slabă a fost observată și la NOLA din SUA, unde prețurile FOB ale din noiembrie sunt estimate la 308-310 USD/tonă scurtă (ts).

                                     

Cererea de uree importată din Turcia este, de asemenea, slabă, dar dacă cotațiile continuă să scadă, este probabil să vedem mai multă activitate pe piață. Ureea iraniană pentru Turcia este în prezent oferită la 350 USD/t CFR, dar se preconizează că și aceste prețuri vor scădea. Turcia, principalul importator de uree, a importat 1,98 milioane tone din ianuarie până în septembrie, ceea ce reprezintă o scădere de 24% (sau 623.000 tone) față de anul precedent, dar mai mult decât cele 1,63 milioane tone importate pentru aceeași perioada în 2022. Ureea originară din Iran reprezintă 1,1 milioane tone, ceea ce reprezintă o scădere de 12% (sau 114.000  tone) anual.

EABC din Etiopia a inițiat o licitație pentru importul a 200.000 tone de uree granulară, care va avea loc pe 19 noiembrie, pentru livrare până la jumătatea lunii ianuarie. Importurile din ianuarie până în octombrie au totalizat 659.000 tone, în creștere cu 8% (sau 51.000 tone) față de anul precedent și mai mare decât cele 456.000 tone pentru aceeași perioadă a anului 2022. Egiptul este cel mai mare furnizor, cu 353.000 tone.

Cotațiile amoniacului au rămas în mare parte neschimbate în această săptămână, soldul dintre cerere și ofertă fiind mai echilibrat decât în ​​lunile precedente. Cu toate acestea, noi oferte în Africa de Nord au fost încheiate cu o primă față de ultima tranzacție. Aceasta include una din Algeria, unde Yara a achiziționat două mărfuri spot în valoare totală de aproximativ 30.000 tone, la 572,5 USD/t FOB, în creștere cu 12-13 USD/ față de ultima tranzacție, marcând cel mai mare preț pentru acest an.

Prețurile potasiului au rămas, de asemenea, relativ stabile în această săptămână, excluzând cele din China, pe fondul unui potențial război comercial între doi dintre cei mai mari producători ai lumii (Uralkali și BPC). Prețurile MOP din Brazilia s-au menținut ferm, la 280-290 USD/t CFR, iar dobânda de cumpărare este de așteptat să se intensifice pe măsură ce sezonul de fertilizare a câmpurilor braziliene se apropie. În primele 10 luni ale anului 2024, prețurile MOP au scăzut, de la o medie de 315 USD/t CFR, la un minim de 283 USD/t CFR. Licitația de import MOP organizată recent de la Pupuk Indonezia a devenit o temă majoră pe piața din Asia de Sud-Est, tranzacțiile fiind așteptate la 302 USD/t CFR.

Pe piața fosfaților procesați, se vede că apetitul importurilor indiene nu mai este atât de mare și cererea slăbește. Deocamdată, prețurile spot rămân stabile, la 634-638 USD/t CFR, ceea ce este confirmat și de tranzacțiile pentru 110.000 tone cu Maaden, la 635 USD/t CFR pentru livrare în noiembrie. Din nou, aproximativ 30.000 tone de MAP rusesc de la RCF au fost convenite pentru livrare la fața locului, la 680 USD/t CFR.

EFSA din Etiopia a început să negocieze achiziții din ofertele primite pentru 1,27 milioane tone în cadrul licitației sale de import DAP. Potrivit unor participanți la piață, Uniunea economică Euroasiatică (EAEU) a contractat până acum aproximativ 400.000 tone, în principal DAP chinezesc, iar achizițiile ar putea continua. Datorită acestor informații, prețurile FOB din China au crescut la 610-620 USD/t. Licitațiile recente EABC arată o trecere de la importul de NPS (azot-fosfor-sulf) la DAP. Din punct de vedere istoric, EABC a importat peste 1 milion de tone de NPS pe an din Maroc, aprovizionarea fiind de obicei negociată printr-o licitație anuală anunțată în jurul lunii august-septembrie. Un alt fapt interesant este că participarea Marocului la licitația DAP nu este respectată.
 

Perspective

Perspectivele pentru prețurile ureei sunt în prezent în bearish, cu excepția cazului în care cumpărători activi, alții decât India, intră pe piață. Se așteaptă ca prețurile spot la nivel mondial ale MOP să rămână stabile până la sfârșitul anului 2024, cu o potențială creștere la începutul lui 2025 din cauza cererii sezoniere. Cererea suplimentară de DAP în Etiopia este susținută bine pe o ofertă limitată în timp ce stocurile de export din China în al patrulea trimestru sunt probabil să fie foarte limitate. Este puțin probabil ca prețurile amoniacului să crească în continuare, unii comercianți de îngrășăminte considerând că vârful a fost deja atins pe multe piețe.