Analiza săptămânală a pieței de îngrășăminte - 05 iunie 2024

Repere de pe piața globală

Piața ureei se schimbă către cererea din emisfera sudică, pe măsură ce sezonul activ nordic se apropie de sfârșit. Prețurile au crescut peste tot în ultima săptămână, dar nu este clar dacă această creștere poate fi susținută și după iulie, când se așteaptă să intre pe piață China. Majoritatea producătorilor nu licitează în mod agresiv, deoarece stocurile sunt epuizate pentru iunie și asta oferă o oarecare încredere în a menține prețurile ridicate. Nivelurile FOB în Orientul Mijlociu au ajuns la 315 USD/t. În Egipt, acestea variau între 315 USD/t și 325 USD/t. De asemenea, producătorii iranieni au profitat și au organizat licitații pentru a vinde cu prețuri care ajung la aproximativ 273-277 USD/t FOB.

                          

În Indonezia, aproximativ 250.000 tone au fost negociate la un preț de peste 310 USD/t pe bază FOB. Dacă plouă în Australia, cererea ar trebui să crească semnificativ, deoarece stocurile sunt deja epuizate acolo iar modelele meteorologice chiar prevăd precipitații viitoare. Piața încă se așteaptă ca India să organizeze o licitație pentru uree în iunie, deși nu există o astfel de confirmare. Dacă va fi confirmată, licitația va crește sentimentul bearish al pieței, deși apariția așteptată a Chinei pe piețe va pune presiune asupra acesteia.

Piața carbonatului de potasiu încă așteaptă soluționarea noului contract de import din India, care este încă neclar, deși mulți cred că se va întâmpla în curând. Între timp, prețurile spot globale au rămas în mare parte neschimbate în această săptămână. Prețurile spot în Asia de Sud-Est au rămas neschimbate, dar opiniile au fost diferite cu privire la următoarea direcție a prețurilor. Prețul mediu MOP din regiune s-a situat în jurul valorii de 290-300 USD/t CFR timp de șase săptămâni consecutive, atingând cel mai scăzut nivel din iunie 2021 și este acum în scădere cu 69% față de vârful de 935-940 USD/t CFR  atins în iulie 2022.

Prețurile spot în Brazilia s-au menținut constante, deși furnizorii au continuat să pretindă niveluri mai mari decât 320 USD/t CFR. Prețurile MOP din Brazilia au crescut din februarie iar cotațiile medii aproape au revenit la nivelurile de 315 USD/t CFR observate la începutul anului.

Piața fosfaților a cunoscut o creștere în ultima săptămână. Comercianții cu vânzări în avans către India se aflau într-o poziție dificilă pentru a acoperi proviziile. Știind acest lucru, exportatorii chinezi nu au redus prețurile, iar comercianții sunt nevoiți să acopere pozițiile cu pierderi. Și majoritatea nu mai vând în India fără a fi acoperiți. Producția redusă și importurile slabe în India în acest sezon sugerează că cumpărătorii indieni se vor întoarce pe piață, dar sunt reticenți să plătească mai mult pentru moment.

Prețurile MAP în Brazilia au crescut de la 560-570 USD/t CFR și au atins acum niveluri de 585 USD/t CFR. La această creștere contribuie mai mulți factori, deși nu este cu totul neașteptat. Recent, termenul „cartel” a fost deosebit de relevant în industria modernă a fosfaților, mai ales în raport cu producătorii din Maroc, Rusia, Arabia Saudită și Statele Unite. Marii jucători par să nu fi furnizat în mod deliberat cantități Braziliei. Pentru ianuarie-aprilie anul acesta, importul a fost de 1 milion tone, în timp ce cu un an mai devreme era de 1,6 milioane tone. Desigur, costurile de producție crescute și încărcăturile întârziate din China se numără, de asemenea, printre factorii care au determinat creșterea prețurilor.

Prețurile amoniacului au continuat să scadă la vest de Canalul Suez după ce a apărut prețul contractului din iunie din Tampa, care a surprins participanții cu o scădere de 50 USD/t față de acordul anterior la 400 USD/t. Acest lucru este în contrast puternic cu nivelurile din emisfera estică, unde prețurile rămân susținute de problemele de aprovizionare regională. Pe fondul constrângerilor continue de aprovizionare în Golful Arabic și Asia de Sud-Est, prețurile din Orientul Îndepărtat rămân stabile și ar putea depăși în curând 500 USD/t CFR, potrivit celor mai optimiști participanți la piață.
 

Perspective

Piața ureei va rămâne stabilă în perioada următoare, dar nu este exclusă o ușoară creștere a prețurilor în următoarele câteva săptămâni. Fundamentele optimiste și sentimentul mai ferm al pieței ar putea susține o creștere suplimentară a prețurilor DAP/MAP în India, Brazilia și SUA în săptămânile următoare. Cu toate acestea, creșterea poate fi limitată de exporturile chineze, care vor intra pe deplin în vigoare în următoarele câteva săptămâni. Prețurile amoniacului par să-și piardă sprijinul în Vest, deși prețurile la est de Suez sunt susținute de constrângerile de aprovizionare din Golful Arabic și Asia de Sud-Est până în iunie.