Analiza săptămânală a pieței de grâu – 28 martie 2025

Vremea

Zonele cultivate cu grâu de iarnă din sudul Câmpiilor SUA, care au îndurat recent furtuni feroce de praf din cauza solurilor uscate, vor primi precipitații minime. În Europa de Vest, se estimează că o mare parte din Franța și Germania va rămâne uscată, în timp ce averse frecvente în unele părți ale regiunii Mării Negre vor crește umiditatea solului, un sistem de joasă presiune aducând ploi benefice României și Bulgariei, atenuând îngrijorările după o iarnă mai secetoasă. Mai la nord, Ucraina și sudul Rusiei vor experimenta doar ploi împrăștiate, lăsând centrul și estul Ucrainei în mare parte uscate. Și în Asia, grâul de iarnă din China întrerupe starea de repaus, sub umiditate în mare parte favorabilă, în timp ce zonele de cultură din nordul Australiei se pot aștepta la ploi abundente - o binefacere pentru umiditatea solului, dar zonele cultivate cu cereale din sud vor rămânâne în mare parte uscate.

        
 

Repere de pe piața globală

Grâul MATIF a scăzut busc la un minim de șapte luni, cu pierderi săptămânale de 8 euro/tonă la contractul din mai-25, în timp ce grâul rusesc 12,5% a urcat la 254 USD/t, evidențiind schimbarea dinamicii prețurilor globale. Un euro mai ferm și cererea internațională redusă au reînviat îngrijorările cu privire la neatingerea obiectivului de export al UE în acest sezon, mai ales că perioada de sărbători Eid (de săptămâna viitoare) va reduce probabil cererea importatorilor cheie din Orientul Mijlociu și Africa de Nord. Pe piață sunt discuții că grâului francez îi lipsește calitatea, făcându-l mai puțin atractiv pentru cumpărătorii din industria morăritului.

Creșterea tensiunilor comerciale sub președintele Trump adaugă incertitudine perspectivelor grâului din SUA deși, la nivel FOB, acesta rămâne ieftin pe piața globală. Planurile anunțate pentru un tarif de 25% pentru vehiculele importate, împreună cu amenințările cu tarife mai largi pentru UE și Canada, contribuie la un ton de reducere a riscului pentru mărfurile agricole de bază, la care se adaugă politicile fiscale de transport maritim nerezolvate, ce pot perturba fluxurile comerciale globale și logistica, influențând indirect exporturile de grâu din SUA. În acest context, exporturile săptămânale de grâu au fost slabe, cu doar 100.300 tone pentru sezonul 2024/25, cu mult sub mediile recente.

                                      

Comisia Europeană a estimat că producția de grâu din UE se va redresa sezonul viitor, cu proiecțiile inițiale făcute la un nivel de 126,5 milioane tone, în creștere cu 13% față de cele 111,8 milioane tone în sezonul 2024/25. Importurile de grâu au fost estimate să scadă cu 3 milioane tone, de la cele 7 milioane tone preconizate pentru acest sezon. Exporturile de grâu moale ale UE au fost estimate la 29,8 milioane tone, în creștere față de cele 25 milioane preconizate în actualul sezon 2024/25, ceea ce a dus la o scădere a stocurilor, la 7,3 milioane tone la sfârșitul sezonului 2025/26, de la 9,4 milioane tone estimate pentru sfârșitul acestui sezon.

AAFC din Canada și-a actualizat cererea și oferta de grâu pentru sezonul 2025/26 pentru a reflecta suprafața cultivată estimată de StatsCan, de 21,1 milioane acri, o creștere de 3% față de 2024/25. AAFC estimează o producție de 29,1 milioane tone (asemănătoare cu cea din prezentul sezon), dar exporturile sunt văzute cu 3% mai mici, la 20,7 milioane tone. Rezultatul este un volum al stocurilor finale de 4 milioane tone, în creștere cu 5% față de sezonul curent și aproximativ același volum ca în sezonul 2023/24. AAFC estimează că producția de grâu durum va scădea cu 9%, până la 5,3 milioane tone, cu stocuri finale la fel ca anul trecut, de 600.000 tone.

Consiliul Internațional pentru Cereale (IGC) estimează că comerțul global de făină de grâu va scădea la un nivel minim de trei ani în sezonul 2024/25, la doar 15,3 milioane tone (echivalent grâu), cu 10% sub maximul de șase ani atins anul trecut. În schimb, în primele estimări pentru sezonul 2025/25, IGC preconizează o revenire moderată, la un volum de 16,1 milioane tone, pe fondul unei redresări a achizițiilor din Africa sub-sahariană, în timp ce exporturile Turciei sunt de așteptat să revină în urma eliminării restricțiilor la importul de grâu, dar probabil nu vor atinge maximele istorice.
 

Regiunea Mării Negre

Consultanța SovEcon și-a retrogradat estimarea exporturilor de grâu din Rusia pentru sezonul 2024/25, la 40,7 milioane tone (de la 42,2 milioane tone estimate anterior). În primele 8 luni ale sezonului (iulie-februarie), Rusia a exportat 32,6 milioane tone de grâu, față de 33,8 milioane tone în aceeași perioadă a sezonului trecut. De asemenea, SovEcon a crescut prognoza pentru exporturile rusești de grâu pentru sezonul 2025/26, la 39,1 milioane tone (de la 38,9 milioane tone estimate anterior), dar a redus estimarea exportului total de cereale, la 49,9 milioane tone (de la 51 milioane tone într-o prognoză anterioară).

Semănatul de primăvară în Ucraina progresează, ajungând la 10% până ieri, cu 551.800 hectare cultivate. Semănatul de grâu de primăvară a crescut semnificativ, la 79.800 hectare, acoperind 36% din suprafata planificată, de 222.800 hectare. Semănatul la orz a ajuns la 315.500 hectare, 40% din cele 780.300 hectare planificate, iar cel pentru ovăz însumează 50.700 hectare, 31% din totalul proiectat.

Consiliul pentru cereale (TMO) din Turcia a respins toate ofertele din licitația sa pentru exportul a 50.000 tone de grâu durum, pentru expedierea în perioada 24 aprilie-15 mai, ce au fost făcute în intervalul 295- 315,50 USD/t FOB Iskenderun, în timp ce ținta TMO era de 335 USD/t FOB. În licitația anterioară a TMO pentru grâu durum, din decembrie 2024, care a fost de asemenea anulată, agenția căuta un preț FOB de 330 USD/t, dar a primit oferte în intervalul 311-312 USD/t FOB. Din iulie 2024 până în ianuarie 2025, Turcia a exportat 438.120 tone de grâu durum, mult în scădere comparativ cu 1,46 milioane tone în perioada corespunzătoare din 2023.
 

Perspective

Grâul american are perspectiva de a rămâne competitiv pe piața globală, pe bază FOB, dar potențialele taxe mai mari pentru navele chineze adaugă incertitudine, în timp ce cererea globală de grâu rămâne lentă. Turcia și-a ridicat restricțiile la importurile de grâu, dar piața nu așteaptă prea multe achiziții făcute de morarii turci, cel puțin pe termen scurt, deoarece aceștia sunt acoperiți până la noua recoltă iar taxele și cotele rusești le limitează achizițiile până la finalul acestui sezon. În schimb, pe piață este estimată o creștere a cererii pentru grâul din Canada și Australia, în timp ce grâul UE nu prea își poate atinge obiectivul de export, din cauza aprecierii monedei euro.