Analiza săptămânală a pieței de grâu – 28 februarie 2025

Vremea

În Câmpiile Centrale și Sudice ale SUA, temperaturile rămân mai calde până la începutul săptămânii viitoare, iar sistem mai mare din vest ar putea oferi averse ce vor face ca temperaturile să scadă mai aproape de medie. În Vestul Mijlociu, stratul de zăpadă va continua să scadă, cu precipitații în general limitate. În Rusia, vremea va deveni mai caldă, frigul extrem ce a persistat în această lună extinzându-se în estul Ucrainei și nordul Turciei, unde precipitațiile sunt cu 28% sub medie, Anatolia Centrală, una dintre principalele zone cu grâu ale țării, fiind zona cea mai afectată. La fel, India se confruntă cu vreme caldă și umiditate scăzută a solului, cu 80% mai puține precipitații de la începutul anului, cu afectarea randamentelor la grâu.

                      

Repere de pe piața globală

Grâul MATIF a înregistrat o pierdere săptămânală de 9 euro la contractul din mai-25, ajungând până la un minim de aproape trei luni, presat de scăderea cotațiilor de peste Atlantic ce a anulat sprijinul din perspectiva îmbunătățirii competitivității la export al grâului din vestul UE, față de cel de la Marea Neagră. Spre comparație, grâul 11,5% din vestul UE este cotat în intervalul 242-245 USD/t FOB, în timp ce grâul rusesc este mai scump cu un dolar, în intervalul 243-246 USD/t FOB pentru expedierea în martie/aprilie, dar grâul ucrainean și cel din Argentina rămân cele mai ieftine de pe piață, în intervalul 236-238 USD/t FOB.

Grâul CBOT a avut și el probleme, cu pierderi săptămânale importante, presat de tensini comerciale - după ce președintele Trump a anunțat că tarifele de 25% împotriva Mexicului și Canadei vor intra în vigoare săptămâna viitoare, așa cum era planificat, iar tariful de 10% asupra Chinei va fi dublat, dar și de datele slabe la export. Pentru săptămâna încheiată pe 20 februarie, USDA a raportat vânzări de grâu la export de 269.000 tone, în scădere cu 50% față de săptămâna anterioară și sub estimările comerciale, de 300.000-600.000 tone, din care Taiwanul a preluat 103.400 tone iar Mexicul alte 95.500 tone.

                                 

La cel de al 101-lea Forum anual al USDA privind perspectivele agricole, desfășurat în perioada 27-28 februarie, suprafața cultivată cu grâu în SUA este prognozată să rămâne oarecum constantă, la 47 milioane acri (aprox. 19,02 milioane hectare), în creștere cu doar 0,9 milioane acri față de cea din 2024. Producția este estimată la 1,926 miliarde busheli (52,42 milioane tone), o creștere cu 5% față de 1,83 miliarde de busheli din anul precedent.

Comisia Europeană și-a redus minor estimarea producției de grâu moale din Uniunea Europeană pentru sezonul 2024/25, la 111,79 milioane tone, (de la 111,9 milioane tone prognozate anterior), producția de orz fiind estimată la 49,17 milioane tone. În datele lunare privind cererea și oferta, Comisia și-a menținut însă neschimbată prognoza pentru exporturile de grâu moale ale blocului comunitar pentru acest sezon, la 25 milioane tone, iar cele de orz la 10 milioane tone.

Astăzi, FranceAgriMer a redus estimarea culturilor franceze de grâu moale, doar 72% fiind în stare bună, în scădere cu 1% față de săptămâna anterioară, dar peste nivelul din aceeași perioadă a lui 2024, de 64%. Semănatul grâului durum a ajuns la 90% din suprafața estimată, în creștere săptămânală de un procent, dar sub nivelul din 2024, de 91%, iart condițiile sale sunt retrodragate cu un procent, la 82% în stare bună. Semănatul orzului de primăvară raportează un progres săptămânal de 34%, ajungând la 56% din suprafața proiectată, mult în fața ritmului de anul trecut, de 22%.
 

Regiunea Mării Negre

În această săptămână, Consultanța SovEcon a anunțat că și-a revizuit în scădere prognoza la exportul de grâu din Rusia pentru sezonul 2024/25, la 42,2 milioane tone (de la 42,8 milioane tone anterior). Exporturile de grâu rusesc în februarie sunt estimate la 2 milioane tone - mult sub cele 4,1 milioane tone livrate în urmă cu un an și sub media de 5 ani, de 2,9 milioane tone. De asemenea, SovEcon a crescut prognoza pentru exporturile rusești de grâu pentru sezonul 2025/26, la 38,9 milioane tone, de la 38,3 milioane tone prognozate anterior.

La fel, Consultanța IKAR și-a redus estimarea producției de grâu din Rusia pentru sezonul 2025/26, la 81 milioane tone, de la 82 milioane tone. De asemenea, IKAR și-a redus prognoza la exportul de grâu rusesc pentru sezonul 2024/25, la 42,5 milioane tone, de la 43 milioane tone estimate anterior.

Analiștii estimează o potențială creștere a prețului grâului în Ucraina deoarece introducerea cotelor de export la grâu de către Federația Rusă, la mijlocul lunii februarie, a stimulat importatorii să se reorienteze asupra originii ucrainene, care rămâne, cum am precizat mai sus, cea mai ieftină de pe piață. Dar, în ciuda creșterii cererii de grâu ucrainean, situația stocurilor de pe piața internă rămâne incertă, fiind acum estimate la 7,4 milioane tone, ceea ce este semnificativ mai mic comparativ cu sezonul trecut, când stocurile au depășit 10 milioane tone.
 

Perspective

Încetinirea dramatică a exporturilor de grâu din Rusia va continua să aducă susținere prețurilor globale și ar putea accelera livrările din UE. În schimb, piața așteaptă și primele evaluări ale daunelor cauzate de temperaturile deosebit de scăzute și de îngheț culturilor de la Marea Neagră și recoltelor din SUA. Dacă condițiile sunt raportate a fi proaste, piața ar putea reacționa în consecință și ar putea oferi câteva oportunități de preț atât pentru recolta veche, cât și pentru cea nouă. În schimb, în afara unor probleme pentru culturile din aceste regiuni, piața pare confortabilă cu volumul actual de aprovizionare, mai ales că cererea internațională este redusă, cu discuții pe piață că cumpărătorii chinezi au anulat mai multe încărcături de grâu argentinian, după ce au făcut același lucru și cu grâul australian.