Vremea
La nivel global, precipitațiile din luna ianuarie au condus la perspective mixte de producție a culturilor de iarnă, ce au fost mult mai variabile pentru grâu și orez. În Europa, care s-a confruntat cu furtuni în această săptămână, culturile nu sunt vulnerabile la riscuri de îngheț deoarece temperaturile vor fi peste normal până în acest weekend și la începutul săptămânii viitoare. În centrul și sudul SUA, unde sunt principalele zone producătoare de grâu de iarnă, săptămâna viitoare vor fi înregistrate temperaturi normale pentru această perioadă, și sunt prognozate precipitații mixte care pot îmbunătăți umiditatea solului. În prezent, în sudul Rusiei, vremea este neobișnuit de caldă, cu temperaturi cu 10 - 12 °C peste normal.
Repere de pe piața globală
Grâul MATIF a extins pierderile până la noi minime contractuale, prețurile de referință depășind pragul psihologic de 200 EUR/t la contractul din mai-24 deoarece licitația de grâu a Egiptului a evidențiat că, deși grâul rusesc pare să urmeze un nivel minim de preț solicitat de guvern, alte origini de la Marea Neagră, inclusiv grâul din Ucraina și România, oferă o concurență puternică aprovizionării franceze. Mai mult, scăderea prețurilor în Rusia, principalul exportator de grâu, și volumele mari transportate din Ucraina, au făcut presiuni asupra contractelor futures pe grâu în această lună, diminuând speranțele unei relansări a exporturilor vest-europene.
Grâul din Chicago a scăzut la un minim de două luni, deoarece USDA a estimat că stocurile de grâu din SUA vor crește până la un maxim de patru ani în sezonul viitor, la 20,93 milioane tone (față de 17,9 milioane tone pentru sezonul 2023/24), în ciuda unei suprafețe estimate mai mici pentru recolta din 2024. La cel de-al 100-lea Forum privind perspectivele agricole, USDA și-a publicat previziunile inițiale pentru sezonul de recoltă 2024/25, la care suprafața ce va fi cultivată cu grâu în SUA este estimată la 19,25 milioane hectare (în scădere de la 20,8 milioane hectare pentru sezonul anterior), cu o producție estimată la 51,32 milioane tone.

Consultanța Strategie Grains și-a redus prognoza pentru producția de grâu moale din Uniunea Europeană în 2024 (deoarece ploile excesive de toamnă ce au împiedicat semănatul provoacă acum îngrijorare în ceea ce privește impactul asupra potențialului de producție), recolta fiind așteptată să scadă cu 2,5% față de anul trecut, la 122,6 milioane tone (în scădere de la 122,7 milioane estimate în ianuarie), sub recolta de anul trecut, de 125,8 milioane de tone.
IGC estimează producția globală de grâu pentru sezonul 2023/24, la 788 milioane tone - neschimbată față de luna trecută, cu un consum de 803 milioane tone, în scădere cu 1 milion tone, la fel și stocurile finale sunt reduse ușor, la 265 milioane tone - un minim din ultimii opt ani.
Ministerul Agriculturii din Franța și-a redus estimarea pentru suprafața cultivată cu grâu de toamnă în țară, cu 2,9% față de prognoza inițială făcută în decembrie, la 4,36 milioane hectare, față de 4,73 milioane hectare în urmă cu un an. Dacă este exclus anul 2020, suprafața cu grâu din Franța nu a mai fost atât de mică din 1994. Suprafața semănată cu grâu durum este estimată la 210.000 hectare, față de 229.000 hectare semănate în 2022, având și ea un declin semnificativ.
FranceAgriMer și-a majorat miercuri prognoza privind stocurile franceze de grâu moale la sfârșitul sezonului 2023/24, la 3,50 milioane de tone, comparativ cu 3,44 milioane prognozate luna trecută, prezentând o creștere de 37% față de sezonul trecut. Motivul principal al acestei tendințe negative este concurența puternică din partea exporturilor din Marea Neagră, care îi privează pe exportatorii francezi de clienții lor tradiționali din Africa de Nord și Orientul Mijlociu.
Regiunea Mării Negre
Consultanța SovEcon și-a revizuit ascendent producția de grâu din Rusia pentru sezonul 2024/25, cu 1,4 milioane tone, până la 93,6 milioane tone (mai mult decât anul trecut - 92,8 milioane tone), în urma condițiilor favorabile de dezvoltare. Recolta de grâu de iarnă este estimată la 67,7 milioane tone, în creștere față de 63,8 milioane tone în 2023, în timp ce recolta de grâu de primăvară este estimată să scadă cu 3,1 milioane tone față de anul precedent, la 25,9 milioane tone.
Prețurile grâului din Rusia au scăzut cu aproximativ 5 dolari/tonă săptămâna trecută, pentru transporturile din martie din porturile Mării Negre, grâul cu indice proteic de 11,5% fiind cotat acum la aproximativ 215 USD/t FOB și iar grâul 12,5% este oferit la 221 USD/t FOB, ceea ce înseamnă că este greu de imaginat că UE va câștiga noi vânzări la export în aceste condiții de preț.
La licitația de ieri a Egiptului pentru grâu de măcinat, GASC a azhiziționat 180.000 de tone, din care 120.000 de tone grâu ucrainean și 60.000 tone de grâu românesc. Grâul ucrainean a fost vândut de Nibulon (60.000 tone) și de LDC (60.000 tone), la 218,10 USD/t FOB, la care se adaugă costul de transport, 36,90 USD/t, un total de 255 USD/t C&F. Grâul românesc a fost vândut de Ameropa, la 237,40 USD/t FOB, cu transportul evaluat la 17,60 USD/t, un total de 255 USD/t C&F.
De precizat că Egiptul a achiziționat până acum în acest sezon în licitații un total de 4,71 milioane tone de grâu – majoritatea de la Marea Neagră, puțin în comparație cu cifrele estimate de USDA pentru importurile totale de grâu din acest sezon, de 11 milioane tone (dar achizițiile din tranzacțiile directe private vor fi și ele adăugate la volumul total). Din Rusia, GASC a achiziționat aproape 2,995 milioane tone, urmată de România, cu 660.000 tone, Ucraina – 240.000 tone și Bulgaria – 160.000 tone.
Perspective
Scăderea prețurilor grâului din Rusia, principalul exportator al lumii, și volumele mari livrate pe piața globală din Ucraina rămân în atenția tuturor. Iar condițiile de creștere a grâului de iarnă sunt bune în SUA, producția fiind estimată în creștere față de sezonul anterior, în ciuda unei scăderi a suprafeței cultivate. În Europa, în ciuda unui posibil declin în estimare a producției franceze, suprafețele cultivate cu grâu de iarnă rămân, la fel, în condiții prielnice deoarece modelele meteorologice prognozează temperaturi blânde în majoritatea regiunilor pentru următoarele săptămâni.
Prin urmare, presiunea bearish se va menține pe piețele de grâu și în săptămânile următoare, deoarece stocurile mari din acest sezon îi determină pe comercianți să minimalizeze impactul potențial al suprafețelor reduse cultivate în Europa de Vest sau în SUA. După cum se poate vedea, grâul Matif alunecă rapid spre cel mai scăzut nivel, atins în martie 2021.