Analiza pieței de îngrășăminte 30 noiembrie - 6 decembrie 2023

 
Piața globală de uree, lipsită de cerere puternică, este de așteptat să rămână modestă, cu excepția cazului în care piețele majore cresc cererea, deși acest lucru este considerat puțin probabil. Principalii cumpărători din Europa, precum și Brazilia și SUA, se rețin la sfârșitul anului 2023. Posibila cerere la sfârșitul sezonului din Brazilia și importurile majore de către SUA în timpul primăverii oferă speranțe limitate. 
Anunțul Chinei din această săptămână confirmă oprirea exporturilor de îngrășăminte până în aprilie 2024, pentru a putea scădea prețurile interne. Se raportează că până atunci nu se va elibera autorizația de export (CIQ) pentru niciun îngrășământ. O licitație din India pare din ce în ce mai puțin probabilă și, chiar dacă se va întâmpla, volumul este de așteptat sub 1 milion de tone, probabil la începutul lui 2024. Prețurile actuale pentru ureea granulară sancționată se situează în jurul a 300 USD/tonă CFR, în timp ce cotațiile nesancționate se situează între 320-330 USD/tonă CFR.
 
Ureea granulată rusească se ridică la aproximativ 270 USD/tonă FOB. Licitațiile din Asia de Sud-Est au înregistrat uree granulată achiziționată în Indonezia la 344 USD/tonă, o scădere față de 381 USD/tonă FOB anterior. Ultima licitație indoneziană sugerează uree granulară în Asia de Sud-Est în jur de 340 USD/tonă FOB.
 

Achizițiile spot de uree granulară în Orientul Mijlociu au un preț aproximativ de 325 USD/tonă, deși livrările contractuale în SUA produc randamente mai mici. Furnizorii egipteni, rezistenți la vânzarea către Europa sub 350 USD/tonă FOB, ar putea fi obligați să reducă această rată pentru a stimula vânzările. Se raportează că ratele de uree din Nigeria nu ajung la 300 USD/tonă.
 
Importurile de uree din India din aprilie până în octombrie anul acesta au atins 3,79 milioane tone, depășind ușor cele 3,46 milioane tone ale anului precedent în aceeași perioadă. Importurile Thailandei din ianuarie până în octombrie s-au ridicat la 2,24 milioane tone, o creștere de 34% față de an, Arabia Saudită contribuind cu 37% mai mult la 924.000 tone. Exporturile Malaeziei din ianuarie până în septembrie au fost de 1,388 milioane tone, aproape egal cu cele 1,394 milioane tone de anul trecut.
 
Fiind foarte determinați să nu cedeze la preț, cumpărătorii indieni de fosfat nu depășesc ofertele CFR de 595 USD/tonă din cauza unei reduceri de 31% a subvenției pentru sezonul Rabi, început la 1 octombrie. Ca urmare, producătorii de DAP caută vânzări în altă parte. Producătorul saudit Ma’aden a vândut peste 100.000 tone de DAP în Australia, iar DAP rus găsește piețe în Vietnam și Thailanda. În ciuda absenței pieței Chinei și a aproximativ 400.000 tone de DAP/MAP autorizate la export în porturile sale, sectorul fosfatului procesat ar putea fi martor la lipsuri de produse și la creșteri ale prețurilor în lunile următoare. Exporturile DAP ale Chinei au atins până în octombrie 2023 un volum de 4,053 milioane tone, depășind anul trecut (3,125 milioane tone), în timp ce exporturile MAP au rămas stabile la 1,695 milioane tone. În ciuda mediei maxime din ianuarie până în februarie de 658 USD/tonă CFR, prețurile MAP ale Braziliei rămân constante în jurul valorii de 560-565 USD/tonă CFR.
 
Piața de potasiu prezintă o tendință bearsih, cu o ofertă în exces față de cererea molcuță. Deși prețurile MOP granulare din Brazilia, în prezent la 330-335 USD/tonă CFR, sunt de așteptat să scadă în curând, acestea sunt în prezent stabile. În mod similar, prețurile standard ale MOP în Asia de Sud-Est oscilează între 310-330 USD/tonă CFR, semnificativ mai mici decât 550-600 USD/tonă CFR de anul trecut. Piața așteaptă direcția prețurilor din India, estimată între 310-320 USD/tonă CFR. Importurile MOP ale Chinei din ianuarie până în octombrie au crescut cu 38% anual, până la 9,273 milioane tone, în timp ce importurile din Malaezia au scăzut cu 12% la 969,111 tone în perioada ianuarie-septembrie. Importurile Rusiei au crescut cu 155% la 327.926 tone, dar Canada a înregistrat o scădere de 46% la 315.604 tone.
 
Săptămâna aceasta, decontarea prețului contractului din decembrie al contractului Mosaic-Yara a înregistrat o revenire a prețului actual de 625 USD/tonă CFR.
O altă evoluție majoră este reprezentată de o scădere aparentă a prețului, cu evaluarea cotației amoniacului din Orientul Mijlociu în această săptămână, în scădere cu 30 USD/tonă, până la un interval de 480-510 USD/tonă FOB. Prețul global al amoniacului este de așteptat să scadă în următoarele săptămâni, pe fondul creșterii ofertei și al calmării cererii industriale pe măsură ce anul se apropie.
 

 
Prețul lunar al gazului la Title Transfer Facility (TTF), unul dintre cele mai importante centre comerciale din Europa, se situează în prezent la 13,33 USD per milion de unități termice britanice (MMBtu). Acest preț special se traduce într-un cost de producție de amoniac care se ridică la aproximativ 500 USD pe tonă înainte de a lua în considerare orice costuri asociate emisiilor. Când vine vorba de producția de uree, costul se traduce la aproximativ 370 USD pe tonă.
 


Având în vedere acest context, este fascinant să ne analizăm dacă aceste niveluri actuale ale prețurilor vor acționa ca un catalizator pentru reaprinderea producției în Europa, în special în domeniile amoniacului și ureei. Într-adevăr, această incertitudine este unul dintre cele mai convingătoare fire din cadrul mai larg al piețelor europene de gaz și energie, iar rezoluția ei va modela în mod semnificativ traiectorii de producție în aceste industrii în următoarele săptămâni și luni.
 
Între timp, în Maroc, s-a înregistrat o scădere tangibilă a importurilor de amoniac. În perioada ianuarie-septembrie, țara a adus 1,059 milioane tone de amoniac – o reducere vizibilă față de cele 1,370 milioane tone importate în același interval de timp în anul precedent.
 
Întreaga situație subliniază interconectarea piețelor globale de energie și agricultură, deoarece schimbările prețurilor la gaze în Europa pot avea efecte de amploare asupra diferitelor aspecte ale costurilor de producție și ale dinamicii importurilor la scară mondială. Înțelegerea acestor interrelații ne ajută să anticipăm și să navigăm în dinamica complexă a acestor industrii.
 
 

 
Având în vedere prețurile actuale ale gazelor europene, care se traduc în creșterea costurilor de producție a amoniacului și ureei, se anticipează un mediu provocator pentru piața îngrășămintelor. 
Rămâne incert dacă aceste prețuri vor stimula o reapariție a producției europene. Între timp, importurile reduse de amoniac în țări precum Maroc indică potențiale schimbări în dinamica comerțului global. Acești factori sugerează colectiv un peisaj de volatilitate potențială și schimbare pe piața îngrășămintelor. Astfel de fluctuații subliniază necesitatea stringentă de observare atentă, ajustări strategice și luare a deciziilor în cunoștință de cauză pentru toate părțile interesate implicate în această piață.