Analiza pieței de îngrășăminte 26 octombrie - 1 noiembrie 2023

Repere de pe piața globală

Piața mondială de uree începe să se concentreze pe  creșterea prețurilor la gaze naturale în Europa. Sezonul de utilizare a îngrășămintelor pentru culturile de toamnă este programat să înceapă în Europa și SUA, pe măsură ce recoltările se apropie de finalizare și temperaturile solului scad. India, cel mai mare importator de uree din lume, a făcut progrese în aprovizionare în cadrul licitației din 20 octombrie, unde a achiziționat 1,7 milioane tone la prețuri mai mici decât se aștepta piața.

Pe fondul îngrijorării că India ar avea dificultăți în a-și îndeplini nevoia pentru acest sezon, prețurile de import ale ureei au crescut cu 1,9% în Brazilia, dar majoritatea cumpărătorilor licitează în continuare mai jos. Piața internă este sub presiune, deoarece fermierii caută reduceri din cauza prețurilor scăzute la recolte. Mai mult, s-ar putea ca fermierii brazilieni să nu aibă nevoie de multă uree în acest sezon deoarece sprafața cultivată cu porumb safrinha ar putea scădea cu 5%, dacă costurile inputurilor rămân ridicate. Fermierii se gândesc, de asemenea, să treacă la alte culturi sau să folosească mai puțin îngrășământ.

                            

Îngrășământul cu azot, reprezentat de azotatul de amoniu (UAN), la Marea Neagră, a crescut cu 9,39% pentru săptămâna încheiată pe 29 octombrie, potrivit datelor Green Markets compilate de Bloomberg Intelligence. UAN Marea Neagră a crescut cu 6,18% în ultima lună și cu 36,7% în ultimele 3 luni.

Prețurile amoniacului în SUA se încordează puternic înainte de sezonul de aplicare de toamnă. Sulfatul de amoniu a crescut, de asemenea, la terminalele interioare din SUA. Creșteri suplimentare ale prețului amoniacului sunt probabil ca urmare a creșterii cu 50 USD/t a amoniacului din Tampa pentru noiembrie, la 625 USD/t.

Prețurile fosfaților au fost oarecum constante în această săptămână la New Orleans (NOLA) și în interior, pe măsură ce cererea sezonieră începe să se accelereze. De asemenea, prețurile potasiului au rămas neschimbate la NOLA, dar au crescut ușor în Centura de porumb, după ce Nutrien a anunțat o creștere de 20 USD/st în Midwest, pe 20 octombrie. Fosfații și potasiul s-au întărit în Brazilia. Livrările de fosfat de monoamoniu (MAP) sunt limitate din cauza problemelor de livrare de la producătorii internaționali cheie și au fost oferite prețuri mai mari pentru potasiu la produsele canadiene. Prețurile fosfatului de monoamoniu (MAP) au crescut la 560-565 USD/t CFR (de la 550-560 USD/t de săptămâna trecută), în timp ce potasiul a rămas neschimbat, la 330-350 USD/t CFR.
 

Piața energiei

Acțiunile Yara International ASA și Acron PJSC au scăzut în ultima săptămână deoarece gazele naturale, care generează costurile de producție, au crescut cu 11% pe săptămână.

Bilanțul de gaz al Europei s-ar putea înăspri în această iarnă (în ciuda stocurilor bune la această dată), din cauza turbulențelor din Orientul Mijlociu, deoarece se așteaptă ca Egiptul să oprească exporturile de GNL, pe fondul scăderii aprovizionării din Israel și a producției interne mai scăzute.

                    

Iarna trecută, importurile de GNL din Egipt făcute Europa și Turcia au reprezentat aproximativ 3,4 milioane tone (4,6 miliarde metri cubi) sau 5% din furnizarea totală a regiunii de combustibil lichid pentru perioada respectivă. Dar Egiptul nu a mai exportat gaz în Europa de la începerea conflictului din Gaza (din 7 octombrie), conflict ce a dus la oprirea preventivă a exploatării zăcământului Tamar, de 10 miliarde metri cubi/an, unul dintre cele două zăcăminte gigantice care furnizează gaz Egiptului. Pe acest fond, prețurile TTF ar putea rămâne ridicate iar impactul principal va fi observat probabil în trimestrul 1 din 2024.
 

Perspective

Până acum, 2023 a fost un an mult mai calm decât 2022 pentru piața îngrășămintelor. Au rămas unele rămășițe ale complicațiilor de anul trecut, dar a avut loc o revenire a utilizării globale a îngrășămintelor, cu aproximativ 3%, comparativ cu scăderea de 7% din 2022. Pentru ultimele 2 luni ale acestui an, Rabobank anticipează o creștere a utilizării îngrășămintelor cu aproape 5%, pe fondul condițiilor mult mai bune pentru achiziționarea de fertilizatori decât acum un an.

Principalele tipuri de îngrășăminte se vor confrunta cu provocările lor naturale de pe piață. Piața azotului, de exemplu, se luptă cu cererea mai scăzută din partea cultivatorilor de porumb și grâu. Dar trebuie să îi înțelegem și pe fermieri care au văzut că prețul porumbului, un motor al achizițiilor de îngrășăminte, a scăzut cu 3% în ultima săptămână și cu 0,6% în ultima lună.  

În același timp, iarna se apropie în Europa, rezultând mai multă incertitudine pe piața gazelor naturale dar și îngrijorări legate de costul de producție al îngrășămintelor cu azot. Pe de altă parte, perspectivele potasiului și fosfaților sunt mai bune, piața potasiului trecând printr-o perioadă de aprovizionare amplă, iar piața fosfaților, de asemenea, în creștere, odată cu revenirea exporturilor chineze de MAP/DAP.

Și nu trebuie uitat războiul Israel-Hamas, care în prezent are doar un impact marginal asupra piețelor. Israelul este un furnizor considerabil de fosfat și potasiu, reprezentând aproximativ 3% din exporturile de fosfat și 8% din exporturile de potasiu la nivel global. Orice perturbarea a exporturilor israeliene ar putea cauza creșteri ale prețurilor, iar conflictul poate descuraja operatorii de nave să se apropie de portul mediteranean Ashdod, provocând întârzieri și costuri logistice suplimentare.