Analiza pieței de îngrășăminte 1 - 8 noiembrie 2023

Repere de pe piața globală

Prețurile internaționale ale ureei au fost mixte, piața braziliană scăzând cu 10 USD/t față de săptămâna trecută, dar prețurile Egiptului au urcat la 390-410 USD/t, în creștere față de 385 USD/t din săptămâna precedentă. După ce au crescut cu 1,9% la sfârșitul lunii octombrie, prețurile ureei din Brazilia au scăzut din cauza întârzierii achizițiilor interne, deoarece fermierii se  concentrează pe plantarea de soia, care este afectată de secetă în principala regiune producătoare a țării, Mato Grosso. Replantarea boabelor de soia ar limita perioada de însămânțare a porumbului safrinha, în timp ce fermierii se gândesc, de asemenea, să treacă la alte culturi sau să folosească mai puțin îngrășământ.

                  

Prețurile ureei au crescut ușor la New Orleans (NOLA), dar au scăzut la majoritatea terminalelor din interiorul SUA la începutul lunii noiembrie. Prețurile ureei NOLA s-au întărit cu 10 USD/tonă scurtă (st) față de săptămâna trecută pe o piață slab tranzacționată, afectată de prețurile ferme ale gazelor naturale în Europa și îngrijorările cu privire la potențialele reduceri de producție în Orientul Mijlociu.

Piața internațională de amoniac a fost liniștită săptămâna aceasta deoarece cumpărătorii încă așteaptă ca prețurile să scadă spre sfârșitul anului, pe fondul creșterii ofertelor.

Prețurile fosfatului de monoamoniu (MAP) au fost ferme pe fondul livrărilor limitate de la producătorii internaționali cheie, iar prețurile potasiului au scăzut din cauza ofertelor agresive din Belarus. Pe de altă parte, Departamentul de Comerț al SUA (DOC) a surprins piața reducând taxele de import pentru fosfații achiziționați din Maroc, de la 19,97% la 2,12%. Se așteptă ca taxa compensatorie (CVD) să fie stabilită la 15%. Prin urmare, Marocul este probabil să intre din nou pe piața americană atât cu DAP, cât și cu MAP, cât mai curând. În același timp, DOC a crescut taxele compensatorii asupra companiei ruse Phosagro, de la 9,19% la 28,5%.

De asemenea, piața încă evaluează implicațiile reducerii cu 31% a subvenției pentru DAP în India, fapt care, cel mai probabil, va afecta importurile țării în următoarele câteva luni. Prețul actual DAP în India este de aproximativ 595 USD/t CFR, iar odată cu reducerea subvenției, pragul de rentabilitate al importatorului este evaluat la aproximativ 485 USD/t CFR. Acest lucru va scădea probabil cererea de import, care, alături de oferta suplimentară ce vine pe piață, creează o perspectivă descendentă pentru prețuri.

În SUA, prețurile potasiului din Midwest au continuat să se întărească deoarece producătorii raportează o cerere puternică, potasiul în Centura de Porumb a crescut cu 10 USD/st față de săptămâna trecută. Atât prețurile din Brazilia, cât și din Asia de Sud-Est rămân neschimbate față de săptămâna precedentă. MOP granular din Brazilia este evaluat la 335-350 USD/t CFR, în timp ce MOP standard în Asia de Sud-Est este evaluat la 305-325 USD/t CFR. Se spune că mai multe licitații de import din Indonezia au condus la prețuri sub 300 USD/t CFR, dar nimic nu este confirmat încă. De asemenea, prețul pieței europene a rămas constant în ultimele 16 săptămâni.
 

Piața energiei
 

În timp ce lipsa de gaz este puțin probabilă în Europa în această iarnă, prețul acestuia rămâne o îngrijorare. Creșterea aprovizionării cu GNL nu a fost suficientă pentru a compensa scăderea bruscă a livrărilor de gaze din Rusia către Europa și, ca atare, riscul de volatilitate a prețurilor, în special în cazul unei ierni reci, este un motiv de îngrijorare.

                      
 
Pe de altă parte, producătorul european de îngrășăminte, Yara, ar putea reduce producția pe măsură ce profitul întârzie, deoarece scăderea prețurilor la îngrășăminte a redus marjele de profit. Yara, care anul trecut și-a limitat producția de amoniac din cauza unei creșteri a costurilor cu gazul, a declarat că a produs aproape la capacitate maximă în timpul celui de-al treilea trimestru din 2023 dar există riscul unor noi reduceri de producție dacă cererea europeană lentă continuă. Comisia Europeană consideră că prețul gazului european TTF se poate menține în această iarnă în jurul a 15 USD/MMBtu, ceea ce va oferi un cost de producție pentru îngrășăminte echivalat cu 575 USD/t în Europa, fără taxa pe carbon (dar această estimare poate fi oricând schimbată ascendent dacă conflictul din Gaza va lua amploare).
 

​Perspective
 

În ansamblu, pe piețele de îngrășăminte se va păstra sentimentul bearish și în următoarea săptămână din cauza cererii prea mici și a ofertei excesive. Sezonul de îngrășăminte de toamnă din SUA și Europa este programat să înceapă pe măsură ce recoltarea se apropie de finalizare și temperaturile solului scad.

În același timp, pe piața vor rămâne elemente contradictorii: lipsa inputurilor menține ratele de producție de azot la un nivel scăzut în Europa, în timp ce scăderea prețurilor la energie în China trimite ritmul producției la noi maxime. Brazilia pare să nu dorească să cumpere cantități substanțiale, cu importuri estimate doar la 700.000 tone pentru sosire în noiembrie. Este posibil ca India să nu mai revină pe piață cu licitații în acest an iar țara își va crește capacitatea de producție internă de uree cu 4 milioane tone, ceea ce va reduce cu siguranță dependența de importuri în viitor. Totuși, licitațiile de import din Etiopia, Bangladesh și Pakistan ar putea ajuta producătorii de uree în următoarele două luni și vor aduce și susținere prețurilor.