Prețurile ureei la niveluri record, pe măsură ce oferta se reduce

Repere de pe piața globală

După o lună de război, cea mai mare parte a traficului prin Strâmtoarea Ormuz rămâne în impas și încă nu există o strategie majoră de ieșire. Prețurile îngrășămintelor cresc la nivel global, sporind dificultățile pentru importatori și fermieri. China nu exportă îngrășăminte cruciale și nu va interveni. Rusia a interzis exporturile de nitrat de amoniu. Timpul se scurge.

Oferta globală de uree s-a redus și mai mult săptămâna trecută, iar cererea amânată crește, împingând prețurile în sus. În Africa de Nord, guvernul algerian a decis să reducă furnizarea de gaze către producătorii de îngrășăminte cu 50%, astfel producția de uree fiind oprită. Desigur, va fi o măsură temporară. De îndată ce marja din comerțul cu gaze scade, producția de uree va fi din nou activă. Ultimele vânzări de 20.000 de tone din Algeria au fost înregistrate la 804 USD/t FOB. În cursul săptămânii, producătorii egipteni și-au majorat treptat prețul de referință FOB, vânzările mici ajungând la 800 USD/t. Dangote din Nigeria a stabilit, de asemenea, un record, vânzând 30.000 tone la 750 USD/t FOB, cu un nou preț țintă pentru aprilie de 800 USD/t FOB. Cu toate acestea, aceste volume sunt orientate în principal către piețele pe distanțe lungi. Cererea europeană a fost din nou lentă săptămâna trecută.

Există două piețe principale la nivel global care sunt cele mai disperate în ceea ce privește aprovizionarea cu uree, iar Australia este cea care încearcă să obțină tone de oriunde, inclusiv din Nigeria și Africa de Nord. De asemenea, orice încărcătură spot din Asia este preluată imediat de importatorii australieni. În această perioadă critică a anului, aproximativ 60% din importurile australiene de uree sosesc de obicei din Orientul Mijlociu și, evident, este extrem de dificil să se înlocuiască fizic astfel de volume, chiar dacă importatorii sunt gata să plătească.

Un alt motiv pentru criza globală a ofertei este reprezentat de atacurile eficiente ale dronelor ucrainene asupra fabricilor producătoare de îngrășăminte din Rusia. Săptămâna trecută, fabrica Togliattiazot a fost lovită pentru a doua oară în martie, la fel ca și fabrica Apatit a PhosAgro, care produce fosfați și uree. În ultimele 2 luni, alte instalații de producție ale Uralchem ​​și Acron au fost lovite, iar porturile din nordul Rusiei, inclusiv Ust-Luga, au fost, de asemenea, ținte ale dronelor ucrainene. Rezultatul atacurilor nu este raportat de Rusia și nu este clar cât de grav au fost avariate aceste instalații. Cu toate acestea, din surse independente, se înțelege că anumite linii de producție vor fi închise cel mai devreme până în mai.

                                           

Piața sulfatului de amoniu se contractă, de asemenea, deoarece cumpărătorii au încercat să găsească o alternativă imediată la uree. În China, prețul sulfatului a crescut la un nivel nemaiîntâlnit din iunie 2022. Prețul produsului standard a crescut la 265-280 USD/t FOB, în timp ce granularul a ajuns la 275-290 USD/t FOB. După cum am menționat deja, cumpărătorii australieni au achiziționat în mod activ sulfat granular de înaltă puritate, asigurându-și până la 200.000 tone din acest produs pentru livrare în aprilie și mai, la un preț și mai mare, în jur de 310 USD/t FOB.

Prețurile globale ale sulfului au crescut și mai mult, apropiindu-se acum de nivelul record din 2008. Indicația CFR Europa a crescut la 630 USD/t și chiar mai mult. Brazilia este acum la 720-750 USD/t, Vancouver la 630-660 USD/t FOB, iar NOLA la 690-710 USD/t. Nu există nicio speranță că această creștere se va opri prea curând înainte de eliberarea aprovizionării cu Orientul Mijlociu.

Piața nitraților a fost lipsită de evenimente săptămâna trecută. Activitatea de achiziții pe piețele europene a încetinit, deoarece marea majoritate a cumpărătorilor și-au asigurat aprovizionarea pentru a doua aplicație. Exporturile rusești sunt interzise până pe 21 aprilie din cauza finalizării sezonului intern și a atacurilor eficiente ale dronelor ucrainene.

Contractul de amoniac de la Tampa pentru aprilie a ajuns la 775 USD/t CFR, o creștere semnificativă de 160 USD/t față de acordul din martie, înseamnă că indicele de referință american este acum aproape de un nivel nemaiîntâlnit de la începutul anului 2023. Creșterea uriașă, de peste 25%, vine pe fondul crizei severe a ofertei din Orientul Mijlociu, conflictul din Iran și regiunea înconjurătoare eliminând peste 315.000 tone pe lună de pe piața globală, pe termen nelimitat. Spre deosebire de piețele de uree și nitrați, cumpărătorii de amoniac au fost scutiți de o parte din pierderile de prețuri datorită ofertei robuste din Asia de Nord-Est și de Sud-Est, dar prețurile spot la est de Suez cresc rapid acum.

Similar cu ureea, China este complet exclusă de pe piața fosfaților, deoarece guvernul a adăugat TSP la interdicția sa pentru exporturile anumitor tipuri de îngrășăminte. China ar putea reveni pe piața internațională în septembrie, și doar cu cantități minime până la sfârșitul anului, prin urmare, acesta este principalul factor care va menține prețurile fosfaților ridicate pe tot parcursul anului, chiar dacă războiului din Orientul Mijlociu s-ar încheia mâine.

În segmentul potasiului, vestea cheie a săptămânii a fost ridicarea sancțiunilor SUA împotriva Belaruskali și a filialei sale comerciale, Compania Belarusă de Potasiu. Aceasta deschide calea pentru produse din Belarus spre SUA. În același timp, sancțiunile europene și de altă natură rămân în vigoare. Prin urmare, orice companie care operează în Europa nu va putea comercializa materiale din Belarus.
 

Perspective

Pe termen scurt, piața globală a îngrășămintelor va rămâne extrem de tensionată, cu prețuri ridicate și volatilitate accentuată, pe fondul blocajelor logistice din Orientul Mijlociu, reducerilor de producție din Africa de Nord, restricțiilor la export din Rusia și absenței Chinei din piață, ceea ce creează un deficit real de ofertă exact în perioada de vârf a cererii; în același timp, pe termen mediu, este probabilă o ușoară relaxare a presiunii pe ofertă odată cu repornirea unor capacități și eventuale ajustări geopolitice, însă prețurile vor rămâne peste media istorică din cauza costurilor ridicate la energie, a intervențiilor politice și a unei piețe tot mai fragmentate, în care riscul de noi șocuri rămâne ridicat. Iar fermierii vor continua să opereze într-un mediu dominat de incertitudine și decizii luate rapid.